中信建投：原奶周期反转信号显现，上下游共迎经营修复窗口|中信建投研报表示，近期散奶价格反超合同价，日喷粉生鲜乳减少至2年最低位，主产区奶价小幅回升，原奶周期反转信号明显。随着上游持续去化，预计原奶产量逐步紧缩，下游深加工产能投产增加需求，看好原奶价格开启温和上涨期，头部牧业集团将具备业绩弹性。奶价上升期，中游乳企液奶竞争力增强，上游相关减值减少、投资收益增加，利好业绩改善。

中信建投研报指出，近期散奶价格反超合同价，日喷粉生鲜乳减少至2年最低位，主产区奶价小幅回升，原奶周期反转信号明显。随着上游持续去化，预计原奶产量逐步紧缩，下游深加工产能投产增加需求，看好原奶价格开启温和上涨期，头部牧业集团将具备业绩弹性，推荐优然牧业。奶价上升期，中游乳企液奶竞争力增强，上游相关减值减少、投资收益增加，利好业绩改善。

【中信建投：原奶周期反转信号显现，上下游共迎经营修复窗口】中信建投研报指出，近期散奶价格反超合同价，日喷粉生鲜乳减少至2年最低位，主产区奶价小幅回升，原奶周期反转信号明显。随着上游持续去化，预计原奶产量逐步紧缩，下游深加工产能投产增加需求，看好原奶价格开启温和上涨期，头部牧业集团将具备业绩弹性，推荐优然牧业。奶价上升期，中游乳企液奶竞争力增强，上游相关减值减少、投资收益增加，利好业绩改善。

【词元消耗成授信依据 银行积极试水“词元贷”】作为AI（人工智能）领域的专业术语，词元（Token）正在变成金融机构使用的“信用词汇”。近日，广东省首个词元经济专项金融产品“词元贷”在广州市海珠区发布，中国银行、中信银行、广州银行3家银行率先参与布局。其中中国银行已落地授信额度。

【中信建投：原奶周期反转信号显现 上下游共迎经营修复窗口】中信建投研报指出，近期散奶价格反超合同价，日喷粉生鲜乳减少至2年最低位，主产区奶价小幅回升，原奶周期反转信号明显。随着上游持续去化，预计原奶产量逐步紧缩，下游深加工产能投产增加需求，看好原奶价格开启温和上涨期，头部牧业集团将具备业绩弹性，推荐优然牧业。奶价上升期，中游乳企液奶竞争力增强，上游相关减值减少、投资收益增加，利好业绩改善。

A股股票回购一览：19家公司披露回购进展|Wind数据显示，8月18日，19家公司共发布20个股票回购相关进展。其中，5家公司首次披露股票回购预案，1家公司回购方案获股东大会通过，4家公司披露股票回购实施进展，9家公司回购方案已实施完毕。从首次披露回购预案来看，当日共5家公司股票回购预案金额超千万。神州数码、威胜信息、晶华新材回购预案金额最高，分别拟回购不超4.0亿元、2.0亿元、1.0亿元。从股东大会通过回购预案来看，博杰股份回购金额最高，拟回购不超43.75万元。从回购实施进展来看，青鸟智控、小熊电器、大东方回购金额最高，分别回购1.24亿元、5927.24万元、3580.05万元。从已完成回购来看，当日共5家公司回购金额超千万。乐鑫科技、长城汽车、中荣股份已完成回购金额最高，分别回购9999.08万元、9371.11万元、4009.52万元。

【滚动市盈率相对较低的脑机接口概念股梳理】近日，脑机接口技术在国内医疗领域密集落地，多项临床突破接连公布。A股市场布局脑机接口的上市公司超30家。麦澜德围绕AI与非侵入式脑机接口技术的融合开展研发，初步构建了基于“脑信号采集—智能解析—状态识别—闭环反馈”的技术体系。美好医疗在脑机接口领域已协助客户实现从实验室研发到批量出货的商业化转化，相关组件产品已进入小批量供货阶段。伟思医疗在脑机接口领域聚焦“非侵入式”技术路线，致力于构建“诊断—治疗—康复”的全周期闭环体系。二级市场方面，据证券时报·数据宝统计，截至8月17日收盘，脑机接口概念股今年以来平均下跌8.55%，跑输同期上证指数。4只概念股累计涨幅超10%，分别为盛视科技、盈趣科技、达瑞电子、博拓生物。

【上半年业绩翻倍的人形机器人概念股一览】8月17日，人形机器人概念股持续走高。8月以来人形机器人概念股平均上涨10.99%，多股涨超40%。近期，行业迎来多重利好催化，机构加紧调研产业链个股，一批绩优概念股获得主力资金集中加仓。消息面上，8月19日至23日，2026世界机器人大会将在北京举行。宇树科技董事长王兴兴将亮相主论坛，展望人形机器人产业的下一个十年。目前40余只人形机器人概念股发布上半年业绩数据，综合业绩预告下限、快报和半年报来看，江苏北人、航天智装扭亏。埃斯顿、凯尔达、昊志机电、拓斯达等10只概念股的净利润同比均翻倍。8月17日多只人形机器人概念股获得主力加仓，其中宁德时代、埃斯顿、比亚迪、全志科技、领益智造等9股的主力资金净流入额超亿元。11只绩优人形机器人概念股获得主力资金净流入，包含埃斯顿、昊志机电、拓斯达、全志科技、东方锆业等股。

【行业景气度上行 锂电隔膜行业龙头密集报喜】随着下游动力电池与储能需求持续放量，历经深度价格调整的锂电隔膜行业在2026年上半年迎来全面回暖。已披露的半年报及业绩预告显示，今年上半年恩捷股份扭亏为盈，中材科技隔膜业务净利润同比增长近20倍，沧州明珠、佛塑科技净利润大幅预增。在储能电池出货量接近翻倍的带动下，隔膜行业量价齐升、盈利中枢系统性抬升，行业景气上行周期正获得业绩验证。

随着下游动力电池与储能需求持续放量，历经深度价格调整的锂电隔膜行业在2026年上半年迎来全面回暖。已披露的半年报及业绩预告显示，今年上半年恩捷股份扭亏为盈，中材科技隔膜业务净利润同比增长近20倍，沧州明珠、佛塑科技净利润大幅预增。在...

【发力AI创新领域 复旦微电上半年净利同比增三倍多】8月17日晚，复旦微电发布半年报。公司上半年实现营业收入约22.25亿元，同比增长21.03%；实现归母净利润约8.49亿元，同比增长338.58%；综合毛利率为56.99%，同比保持稳定。报告期内，人工智能、存储、卫星通信等领域需求旺盛，带动了半导体行业景气度上行，公司经营情况稳步向好。

【存储与逻辑芯片迭代升级 CMP市场迎来新风口】随着半年报陆续发布，以鼎龙股份为代表的国内CMP（化学机械抛光）公司成绩单引人关注。长鑫科技的上市，更让存储芯片技术路线转型的信心倍增。CMP作为集成电路制造的关键工艺之一，正站在新风口。记者调研获悉，晶圆制造向高密度、三维化演进，直接拉动了抛光步骤和耗材更换频率，CMP材料的市场弹性大幅释放。在本土供应链需求增长和国产替代浪潮的双重驱动下，这一关键工艺环节正迎来前所未有的发展良机。（上海证券报）

【芯原股份上半年营收接近倍增 充足订单支撑未来业绩增长】8月17日晚，芯原股份披露半年报。上半年，公司实现营业收入18.64亿元，同比增长91.37%。截至6月末，公司在手订单金额达到124.49亿元。截至8月17日，今年以来公司新签订单151.42亿元。充足的订单，有望支撑公司未来业绩增长。基于此，公司首次公告盈利展望，预计下半年实现经调整后EBITDA（息税折旧及摊销前利润）转正，2027年实现全年经调整后归属于上市公司股东的净利润转正。

1、美国总统特朗普表示，美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录，并警告称如果阿曼妨碍美国，美国将轰炸阿曼。
2、伊朗官员称，伊朗已决定将政策从防御性转变为全面进攻性，并为美国全面履行谅解备忘录设定数周最后期限。
3、30年期美债收益率突破5.31%，创19年来新高；美国财政部数据显示，英国6月减持美债87亿美元至9399亿美元，日本减持264亿美元至1.117万亿美元，中国减持260亿美元至6334亿美元。
4、人工智能初创公司Anthropic年化收入运行率已突破650亿美元，较2025年底增长逾7倍，最快可能于今年秋季登陆美股市场。
5、欧洲央行发布博客文章警告称，美国科技股过度繁荣很可能将迎来市场调整，财政和货币政策缓冲空间有限可能放大冲击。
6、日本财务省前副大臣中尾武彦表示，日本央行应在每一场政策会议上都加息，将基准利率提高至2%以上以缩小与美国利差。
7、Alphabet正寻求首次在澳大利亚发行约50亿澳元债券，以支持持续扩张的人工智能资本开支。
8、英伟达宣布向SB Energy投资15亿美元，OpenAI将作为Ports-Pike项目8吉瓦容量的客户，英伟达将为项目提供最高1050亿美元担保。
9、特斯拉准备于八月推出无方向盘的出租车Cybercab。
10、必和必拓财年基础利润为132亿美元，同比增长30%，超过市场预期的126.6亿美元。
11、路透调查显示，90%的受访经济学家预计美联储将在9月维持利率不变，近80%预计今年全年按兵不动。
12、美国战略石油储备原油库存上周下降约530万桶至2.934亿桶，为1982年以来最低水平。
13、民调显示，美国总统特朗普支持率跌至33%，创第二任期新低。
14、美股三大指数17日集体收跌，道指跌0.51%，标普500指数跌0.52%，纳指跌0.32%。
15、欧洲三大股指17日全线下跌，英国富时100指数跌0.28%，法国CAC40指数跌0.66%，德国DAX指数跌0.38%。
16、国际油价17日上涨，WTI原油期货9月合约收涨2.55%报每桶84.50美元，布伦特原油期货10月合约收涨2.65%报每桶90.87美元；COMEX黄金期货收涨0.81%报每盎司4473.1美元。
（投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI根据交易所等第三方数据生成，不构成投资建议。）

【医药创新迈入深耕期 全球化与造血能力成关键考题】近日，多款创新药相继迎来上市与临床突破，国内药企海外授权合作热度攀升。业内专家与药企负责人分析认为，未来行业竞争不再局限于管线数量比拼，源头创新能力、全球专利布局、海内外商业化运营以及灵活的商务拓展（BD）资产运作策略，将成为创新药企穿越周期的核心抓手。（中国证券报）

【下游需求持续释放 瑞芯微上半年净利同比增逾六成】8月17日晚，端侧AI芯片龙头瑞芯微披露半年报。上半年，公司实现营业收入28.77亿元，同比增长40.60%；实现归母净利润8.59亿元，同比增长61.73%；实现扣非归母净利润8.39亿元，同比增长62.77%。公司经营活动产生的现金流量净额同比增长12.99%。从单季度看，公司业绩呈现加速态势。二季度实现营收16.71亿元，环比增长38.63%；实现归母净利润5.30亿元，环比增长60.95%；扣非归母净利润环比增长62.42%。

【宁德时代宜春锂矿项目复产迎重要进展】备受关注的宁德时代(300750)枧下窝锂矿的复产，迎来重要进展。8月17日记者获悉，宜春市生态环境局拟受理宜春时代新能源矿业有限公司江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝锂矿采矿项目环境影响评价文件。

备受关注的宁德时代枧下窝锂矿的复产，迎来重要进展。8月17日，宜春市生态环境局拟受理宜春时代新能源矿业有限公司（下称“宜春时代”）江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝锂矿采矿项目环境影响评价文件。目前，上述项目的环评文件及公众参与说明...

【宁德时代宜春锂矿项目复产迎重要进展】备受关注的宁德时代(300750)枧下窝锂矿的复产，迎来重要进展。8月17日，证券时报记者获悉，宜春市生态环境局拟受理宜春时代新能源矿业有限公司（下称“宜春时代”）江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝锂矿采矿项目环境影响评价文件。目前，上述项目的环评文件及公众参与说明，正处于拟受理前公示环节。公示期为2026年8月17日—2026年8月28日（10个工作日）。宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区采矿权为宜春时代所有，采矿权有效期为2022年8月9日至2025年8月9日，矿区由18个拐点圈定，面积2.5平方千米。2025年8月9日采矿证到期后矿山处于停产状态。枧下窝锂矿是全球已探明最大的锂云母矿，设计满产年碳酸锂产能约10万吨。停产前，产出约占全国总产量的8%—10%。因此，何时复产，备受社会关注。此次拟受理，也是宁德时代枧下窝锂矿复产进程中的重要一步。

由我国牵头的《量子熵源随机性质量和测试方法学的概述和分析》国际标准提案近日正式获批立项。该标准将建立统一规则检验量子随机数真伪，填补通用检测方法空白，标志着我国在量子核心器件国际标准制定中迈出重要一步。

德国卡尔斯鲁厄理工学院携手美国斯坦福大学科学家，开发出一款混合能源系统。该系统集光伏发电、太阳能热技术与被动式日间辐射冷却（PDRC）技术于一体，可同时提供冷却、发电及加热功能，有望在能源密集型应用领域大显身手，尤其是需要大量电力和冷却的人工智能（AI）数据中心。相关论文发表于最新一期《电池报告物理科学》杂志。

我国在量子技术国际标准领域取得新进展|据央视新闻，由我国牵头的《量子熵源随机性质量和测试方法学的概述和分析》国际标准提案近日正式获批立项。该标准将建立统一规则检验量子随机数真伪，填补通用检测方法空白，标志着我国在量子核心器件国际标准制定中迈出重要一步。

【存储与逻辑芯片迭代升级 CMP市场迎来新风口】随着半年报陆续发布，以鼎龙股份为代表的国内CMP（化学机械抛光）公司成绩单引人关注。长鑫科技的上市，更让存储芯片技术路线转型的信心倍增。CMP作为集成电路制造的关键工艺之一，正站在新风口。记者调研获悉，晶圆制造向高密度、三维化演进，直接拉动了抛光步骤和耗材更换频率，CMP材料的市场弹性大幅释放。在本土供应链需求增长和国产替代浪潮的双重驱动下，这一关键工艺环节正迎来前所未有的发展良机。

【PCB产业链半年报亮眼 高端产品供需偏紧或延续至2028年】近期，多家PCB产业链企业披露2026年半年报，大多数公司营收、净利润实现较快增长。记者梳理发现，AI算力需求增长、产品结构升级及产能释放等成为推动企业业绩增长的重要因素。与此同时，当前PCB行业仍处于结构性涨价过程中，高阶HDI、高多层PCB等高端产品持续处于供需偏紧状态。

【权益类公募仓位再抬升 电子行业获增持幅度最大】近期A股市场震荡分化，权益类公募基金在保持较高仓位的同时，行业配置进一步调整。数据显示，截至8月14日，公募权益类基金整体仓位升至94.42%，较前一周提高0.08个百分点，保持历史中位偏高水平。从行业变化来看，电子成为当周主动增持幅度最大的行业，而通信、电力设备、建筑材料等板块受到不同程度的主动减持。多家基金公司认为，随着8月下旬进入半年报密集披露期，市场定价重心正逐步从情绪和估值修复转向业绩兑现。在高仓位背景下，公募后续操作或更多体现为持仓结构优化。科技仍是机构关注的重要方向，但配置范围正在进一步收敛，逐步聚焦至存储、光通信、半导体设备、电源及液冷等细分环节。（上海证券报）

【8月以来两融余额回升700多亿元 机构：市场进入情绪修复通道】经过一轮集中去杠杆后，A股市场在8月迎来杠杆资金修复窗口。8月以来，沪深北三市两融余额一度连续8个交易日回升，累计反弹超过700亿元。8月14日，两融余额微降18.59亿元，连增态势暂告段落。与7月相比，两融资金回补节奏相对温和，结构上较此前科技板块集中出逃前更趋均衡。业内普遍认为，杠杆资金快速撤离的阶段已过，市场处于情绪修复初期，中长期配置型资金并未离场，后续反弹需要赚钱效应进一步催化。（人民财讯）

17日获悉，中国资源循环集团新能源科技有限公司实施的25台退役风电机组再制造工作正式启动。这标志着国内首个批量退役风电机组梯次利用项目落地实施，为退役风电装备“变废为宝”探索出可复制模式和路径。经评估，再造样机整机性能较退役前显著提升，部分核心部件性能接近当前市场同级新品，可适配分布式风电、小型自备电站、工业辅助供电等多元发电场景。（科技日报）

经过一轮集中去杠杆后，A股市场在8月迎来杠杆资金修复窗口。8月以来，沪深北三市两融余额一度连续8个交易日回升，累计反弹超过700亿元。8月14日，两融余额微降18.59亿元，连增态势暂告段落。与7月相比，两融资金回补节奏相对温和，结构上较此前...

美股收跌，但存储芯片股走高，闪迪收涨近9%，芯片指数重返牛市，光通信股Coherent涨近8%；中东风险推动原油盘中涨3%；30年期美债收益率创2007年来新高；离岸人民币盘中涨破6.74、创三年多新高。

特朗普：不着急结束伊朗战争，不寻求延长美伊谅解备忘录，伊方“不会达成我认为必要的那种协议”，若阿曼阻碍谈判、将“狠狠轰炸”。

6月中日领衔海外抛售美国国债，中日英三大“债主”均减持，中国持债创2008年来新低。

李强：及时谋划出台务实管用的增量政策，破除各种堵点卡点，推动经济持续向新向优向好发展。

中国7月规上工业增加值同比增速放缓至4.5%；7月社零同比增速放缓至0.6%；1-7月城镇固定资产投资同比降6.7%；1-7月房地产开发投资同比降19.2%，新建商品房销售额降13.1%。

两部门发布“十五五”油气规划：2030年国内油气供应量将达4.4亿吨油当量；研究完善成品油消费税制度，完善成品油定价机制。

国家发改委部署加快推进2026年新型政策性金融工具投放工作，加大对民间投资项目支持力度。

投资大佬德鲁肯米勒两年来首次买入中概股，大举加仓亚马逊、新进AMD，清仓博通、英特尔、美光。

英伟达OpenAI数据中心担保上限为1050亿美元，较原方案缩水过半。

报道：Anthropic 7月年化营收超650亿美元，较去年底增超7倍；内部预计2028年营收高达2000亿美元。

提醒：百度周二将公布第二季度业绩。

【三星显示重启OLED产线投资 拟押注折叠屏需求增长】8月18日，据报道，三星显示已于8月7日通过投资审查委员会审议，批准重启韩国忠清南道牙山第二园区A7新厂的结构工程，预计本月启动订单，明年正式开工，目标于2028年初完工。该项目自2021年暂停后时隔约5年重启，预计投资数万亿韩元。