【海外市场“风高浪急” 中国债市何以“岁月静好”】近期，在地缘冲突带来通胀风险回升等因素的推动下，全球主要债券市场波动加剧，长期国债收益率持续攀升。反观同期中国债市，虽有波动，但整体走势稳健，长端利率维持低位运行。

【私募基金募集全流程迎系统性监管 完善合格投资者认定标准 细化资金募集过程】私募基金领域“1+N+X”制度体系迎来重要新规。中国证监会9月4日就《私募投资基金募集监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。办法拟明确“卖者尽责，买者自负”原则，完善合格投资者资产规模、收入水平等认定标准，细化资金募集过程、募集文件和监管要求，并提出将对资金募集过程中的违法违规行为予以严厉打击。

诺华制药（Novartis AG）一款名为pelacarsen的药物在后期临床试验中未能降低心脏病发作和中风的风险，标志着预防心血管疾病的一种全新路径遭遇重大挫折。

该药物确实降低了脂蛋白(a)——一种心血管疾病风险因子——的水平，但这一降低并未转化为心血管死亡、心脏病发作和中风事件的减少。

【特朗普发帖称赞 8 月就业数据】美国总统特朗普在真相社交平台发文称，重大喜讯！我们蓬勃发展的经济在 8 月新增 16.2 万个就业岗位，以此致敬我们杰出的美国劳动者，我们在这个劳动节（以及每一个劳动节）向他们致以敬意。这一亮眼数据几乎是彭博调查中那些所谓 “经济学家” 预测值的三倍，这些人依旧深陷 “特朗普偏执症”。特朗普繁荣红利的影响体现在众多行业。 本届政府借助 “关税” 这一有力工具推行公平贸易政策，重塑了全球经济，前所未有地将制造业岗位带回美国。得益于全额费用扣除 —— 即一年期抵扣政策，工厂建设如火如荼。用不了多久，这些工厂就会遍布满怀爱国热忱的美国工人！

美国总统特朗普在自家社交媒体平台上称赞8月（非农）就业数据。特朗普声称，重大喜讯！我们蓬勃发展的经济在8月新增16.2万个就业岗位，以此致敬我们杰出的美国劳动者，我们在这个劳动节（以及每一个劳动节）向他们致以敬意。这一亮眼数据几乎是彭博调查中那些所谓 “经济学家” 预测值的三倍，这些人依旧深陷 “特朗普偏执症”。

美国总统特朗普在自家社交媒体平台上称赞8月（非农）就业数据。

据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为41.4%，累计加息25个基点的概率为58.6%。美联储到10月维持利率不变的概率为31.3%，累计加息25个基点的概率为54.4%，累计加息50个基点的概率为14.3%。

周五（9月4日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨1.41个基点，报4.7821%，北京时间20:28（美国非农就业报告出炉前两分钟）跌至4.7440%刷新日低、数据发布时拉升至4.8103%刷新日高，本周累计上涨6.41个基点，主要交投于4.78%附近。

两年期美债收益率涨2.92个基点，报4.3661%，非农报告出炉时从日低4.3265%附近拉升至4.4163%刷新日高，本周累涨2.27个基点，整体呈现出N形走势。

周五（9月4日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨1.41个基点，报4.7821%，北京时间20:28（美国非农就业报告出炉前两分钟）跌至4.7440%刷新日低、数据发布时拉升至4.8103%刷新日高，本周累计上涨6.41个基点，主要交投于4.78%附近。

两年期美债收益率涨2.92个基点，报4.3661%，非农报告出炉时从日低4.3265%附近拉升至4.4163%刷新日高，本周累涨2.27个基点，整体呈现出N形走势。

【美联储9月加息25个基点的概率为58.6%】据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为41.4%，累计加息25个基点的概率为58.6%。美联储到10月维持利率不变的概率为31.3%，累计加息25个基点的概率为54.4%，累计加息50个基点的概率为14.3%。

【周六你需要知道的隔夜全球要闻：交易员加大对美联储9月加息的押注；美股集体收跌 国际贵金属下挫；特朗普称利率应该在1%或0.5%】1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.51%，本周累跌0.27%；纳指跌0.29%，本周累涨0.4%；标普500指数跌0.38%，本周累涨0.09%。费城半导体指数涨超3%，存储、光通信板块大涨；特斯拉Cybercab更新未达预期，股价跌近6%。2、美国总统特朗普表示，利率应该在1%或0.5%；加息并不能确保债券市场稳定。3、美国8月非农就业人数增加16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人。美国8月失业率报4.1%。

【周六你需要知道的隔夜全球要闻：交易员加大对美联储9月加息的押注；美股集体收跌，国际贵金属下挫；特朗普称利率应该在1%或0.5%】
1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.51%，本周累跌0.27%；纳指跌0.29%，本周累涨0.4%；标普500指数跌0.38%，本周累涨0.09%。费城半导体指数涨超3%，存储、光通信板块大涨；特斯拉Cybercab更新未达预期，股价跌近6%。
2、美国总统特朗普表示，利率应该在1%或0.5%；加息并不能确保债券市场稳定。
3、美国8月非农就业人数增加16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人。美国8月失业率报4.1%。
4、美国8月非农就业数据公布后，交易员加大了对美联储9月加息的押注；并预计到年底前美联储累计加息幅度约为38个基点。
5、“美联储传声筒”表示，稳健的8月就业数据消除了加息道路上的一大障碍。
6、国际贵金属下挫，现货黄金跌0.98%，报4429.07美元/盎司，本周累跌0.57%。现货白银跌1.22%，报66.1650美元/盎司，本周累跌0.27%。
7、国际油价上涨，WTI原油期货收于每桶91.48美元，涨幅0.20%；布伦特原油期货收于每桶96.28美元，涨幅0.8%。
8、欧洲主要股指多数收涨，欧洲斯托克50指数涨0.19%，英国富时100指数收平，法国CAC40指数跌0.03%，德国DAX30指数涨0.17%。
9、花旗集团大幅推迟对美联储降息时点的预测，现预计将在2027年6月、9月和12月各降息25个基点；此前的预测为2026年10月、12月和2027年1月。
10、美国总统特朗普在白宫接受采访时称，美国可能很快会打击伊朗的“镐山”核设施。
11、美国总统特朗普表示，美国特使威特科夫与库什纳将向俄罗斯提交结束俄乌冲突的方案。
12、乌克兰总统泽连斯基4日表示，美总统特使访问期间不对俄发动空中打击。
13、美国总统特朗普将签署行政命令，允许牧场主自行加工牛肉。
14、洲际交易所显示，截至9月1日当周，布伦特原油投机者净多头头寸增加37,837份合约，至261,435份合约。
15、法国和比利时当局在针对麦肯锡（McKinsey）税务调查中，扣押了价值6500万欧元的资产。
16、Anthropic据悉正在探索构建更多内部支付和计费基础设施。
17、AI云服务公司Nscale寻求35亿美元IPO前融资。
18、谷歌在Gemini应用和API中推出Lyria 3.5音乐生成模型。
19、美国联邦法院驳回了马斯克旗下xAI公司提出的临时禁令申请，明尼苏达州针对AI“脱衣”应用的新限制措施得以维持。

【美元在强劲非农报告刺激下反弹 惟多空博弈下未改单周颓势】美元9月开局不利，美联储下一步行动受到相互矛盾信号的夹击，而即将发布的关键通胀报告也让交易员坐立难安，与此同时日元的飙升在全球汇市引起震荡。尽管周五公布的非农数据强于预期，提振了市场对美联储本月晚些时候加息的预期，不过彭博美元即期汇率指数本周最终仍收跌0.7%。交易员消化的加息25个基点概率在60%左右，而报告发布约为50%。加拿大帝国商业银行资本市场策略师Noah Buffam指出，这就提高了下周消费者价格数据的重要性。“美元的下一个走势可能取决于下周的通胀数据以及它们对9月美联储决策的影响，” 他说。

美股加密货币与加密货币关联指数跌0.08%，报75.46点，本周累计上涨12.05%，8月31日至9月2日大致持平于67点附近，9月3日早盘显著上涨，之后高位持稳。

最近24小时，比特币跌1.96%，暂报79855.75美元，美国非农就业报告发布后从81000美元上方跳水、一度跌穿78650美元，上周五结束交易以来累计上涨3.14%，9月3日涨幅突出。

以太坊跌1.97%，暂报2455.927美元，非农带来一波显著的跳水行情，最近七天累涨1.23%。

阿根廷央行市场预期调查显示，阿根廷2026年底GDP增长预期为2.1%，较此前预测下调0.6个百分点。阿根廷2026年底通胀率预期为30%，较此前预测上调0.21个百分点。

周五（9月4日）纽约尾盘，现货黄金跌0.98%，报4429.07美元/盎司，美国非农就业报告出炉时从4470美元上方跳水、北京时间21:01刷新日低至4365.73美元，本周累计下跌0.57%，非农就业报告发布前呈现出V形反转。现货白银跌1.22%，报66.165美元/盎司，...

【国际金价在非农就业报告出炉时跳水将近80美元，打破本周稍早出现的V形反转】周五（9月4日）纽约尾盘，现货黄金跌0.98%，报4429.07美元/盎司，美国非农就业报告出炉时从4470美元上方跳水、北京时间21:01刷新日低至4365.73美元，本周累计下跌0.57%，非农就业报告发布前呈现出V形反转。现货白银跌1.22%，报66.1650美元/盎司，本周累跌0.27%。COMEX铜期货涨0.05%，报6.6675美元/磅，本周累涨0.14%。在美股时段交易的费城金银指数收跌1.66%，报408.92点，本周累跌1.03%。在全球市场全天交易的纽约证交所ARCA金矿开采商指数跌1.4%，报2861.78点，本周累跌0.94%。在美股时段交易的原材料指数收跌0.52%，报252.37点，本周累跌1.16%。在美股时段交易的金属与矿业指数收涨0.25%，报287.39点，本周累涨0.37%。State Street金属与矿业ETF收涨0.20%，报118.62美元，本周累跌0.10%。

周五（9月4日）纽约尾盘，现货黄金跌0.98%，报4429.07美元/盎司，美国非农就业报告出炉时从4470美元上方跳水、北京时间21:01刷新日低至4365.73美元，本周累计下跌0.57%，非农就业报告发布前呈现出V形反转。

现货白银跌1.22%，报66.1650美元/盎司，本周累跌0.27%。

COMEX铜期货涨0.05%，报6.6675美元/磅，本周累涨0.14%。

在美股时段交易的费城金银指数收跌1.66%，报408.92点，本周累跌1.03%。

在全球市场全天交易的纽约证交所ARCA金矿开采商指数跌1.4%，报2861.78点，本周累跌0.94%。

在美股时段交易的原材料指数收跌0.52%，报252.37点，本周累跌1.16%。

在美股时段交易的金属与矿业指数收涨0.25%，报287.39点，本周累涨0.37%。

State Street金属与矿业ETF收涨0.20%，报118.62美元，本周累跌0.10%。

阿根廷央行市场预期调查显示，预计该国 2026 年末通胀率为 30%，较此前预测上调 0.21 个百分点。

阿根廷央行市场预期调查显示，预计该国 2026 年末 GDP 增速为 2.1%，较此前预测下调 0.6 个百分点。

明晟公司MSCI新兴市场股票指数涨1.3%，外汇指数涨0.3%。新兴市场货币指数连续第10周上涨，创下2007年以来最长连涨纪录。在美国就业数据强劲、市场押注美联储加息后，该指数一度收窄涨幅，但南非兰特和墨西哥比索等货币随后反弹。

美联储：美国上周银行存款19.559万亿美元，之前一周19.532万亿美元。

美联储：美国上周银行存款19.559万亿美元，之前一周19.532万亿美元。

美国8月非农就业报告发布当天，标普500指数收跌29.11点，跌幅0.38%，报7718.60点，本周累计上涨0.09%，9月1-3日持续反弹，美国股市下周一将休市。

道琼斯工业平均指数收跌271.86点，跌幅0.51%，报53414.25点，本周累跌0.27%。

纳斯达克综合指数（纳指）收跌77.07点，跌幅0.29%，报26506.99点，本周累涨0.40%。

纳斯达克100指数收涨61.835点，涨幅0.21%，报29544.155点，本周累涨0.38%。

本周，标普大致持平，道指累跌0.3%，纳指累涨0.4%，半导体指数累涨2.2%，存储芯片指数涨5.8%，软件ETF跌4.6%。

非农日当天，标普500指数初步收跌0.4%，可选消费板块回撤1.1%，保健、能源板块跌1%，电信板块跌0.9%，科技板块涨0.2%。

纳斯达克100指数初步收涨0.2%，成分股中，闪迪初步收涨11.6%，ALAB涨10.3%，科磊涨7.6%，NBIS涨7.1%，希捷科技、美光科技、西部数据、泰瑞达至少涨5.6%，汤森路透跌5.3%，新思科技跌5.3%，特斯拉回撤5.8%，Adobe跌6.8%，Autodesk跌8.2%。

美国8月非农就业报告发布当天，标普500指数收跌29.11点，跌幅0.38%，报7718.60点，本周累计上涨0.09%，9月1-3日持续反弹。

道琼斯工业平均指数收跌271.86点，跌幅0.51%，报53414.25点，本周累跌0.27%。

纳斯达克综合指数（纳指）收跌77.07点，跌幅0.29%，报26506.99点，本周累涨0.40%。

纳斯达克100指数收涨61.835点，涨幅0.21%，报29544.155点，本周累涨0.38%。

纳斯达克科技市值加权指数收涨0.36%，报2968.0859点，本周累涨0.79%。

费城半导体指数收涨383.134点，涨幅3.38%，报11735.262点，本周累涨2.32%。

费城证交所KBW银行指数收跌0.08%，报189.57点，本周累涨1.29%。

道琼斯KBW地区银行指数收涨0.57%，报144.89点，本周累涨0.94%。

罗素2000指数收涨0.25%，报2975.648点，本周累涨0.11%。

纳斯达克生物科技指数收跌0.79%，报7236.34点，本周累涨1.65%。

标普中盘股400指数累涨0.15%，整体V形反转；纳斯达克美国中等市值指数累跌0.60%。

恐慌指数VIX收涨1.40%，报14.52，本周累涨0.62%，整体冲高回落、9月2日欧股早盘曾达到16.82。

本周，标普大致持平，道指累跌0.3%，纳指累涨0.4%，半导体指数累涨2.2%，存储芯片指数涨5.8%，软件ETF跌4.6%。

非农日当天，标普500指数初步收跌0.4%，可选消费板块回撤1.1%，保健、能源板块跌1%，电信板块跌0.9%，科技板块涨0.2%。

纳斯达克100指数初步收涨0.2%，成分股中，闪迪初步收涨11.6%，ALAB涨10.3%，科磊涨7.6%，NBIS涨7.1%，希捷科技、美光科技、西部数据、泰瑞达至少涨5.6%，汤森路透跌5.3%，新思科技跌5.3%，特斯拉回撤5.8%，Adobe跌6.8%，Autodesk跌8.2%。

【报道：Anthropic 即将委任摩根士丹利与高盛担任其 2 万亿美元 IPO 的核心承销职位】Anthropic 即将敲定摩根士丹利与高盛出任其重磅华尔街上市项目中最受追捧的承销职位，最快将于下周递交首次公开发行的相关申报材料。 据四位知情人士透露，摩根士丹利优势显著，有望拿下含金量极高的 “首席牵头行” 席位。高盛预计将出任本次 IPO 的稳定承销商，负责 Anthropic 上市初期关键交易时段的相关工作。 其中两名知情人士表示，近几周，摩根士丹利已经牵头同 Anthropic 潜在投资者就上市发行股价展开磋商。他们补充称，摩根士丹利成为首席牵头行这一结果尚未最终敲定，仍存在变动可能。 摩根大通、花旗集团以及巴克莱此前为 Anthropic 提供债务融资，同样有望在本次 IPO 中拿到主要承销席位。

Anthropic PBC即将敲定摩根士丹利与高盛出任其重磅华尔街上市项目中最受追捧的承销职位，最快将于下周递交首次公开发行的相关申报材料。 据知情人士透露，摩根士丹利优势显著，有望拿下含金量极高的 “首席牵头行” 席位。高盛预计将出任本次IPO的稳定承销商，负责Anthropic上市初期关键交易时段的相关工作。近几周，摩根士丹利已经牵头同Anthropic潜在投资者就上市发行股价展开磋商。摩根士丹利成为首席牵头行这一结果尚未最终敲定，仍存在变动可能。 摩根大通、花旗集团以及巴克莱此前为Anthropic提供债务融资，同样有望在本次IPO中拿到主要承销席位。（英国金融时报）

花旗推迟美联储降息预期，目前预计2027年将降息三次|