【刘小涛会见哈电集团董事长黄伟】据新华日报，8月10日，江苏省省长刘小涛会见哈尔滨电气集团有限公司董事长黄伟一行，并共同见证镇江市与哈电集团签署战略合作协议。刘小涛说，江苏正深入推进制造业智能化、绿色化、融合化发展，大力实施“人工智能+制造”，加快经济社会发展全面绿色转型，与哈电集团深化合作空间广阔。希望以此次签约为契机，聚焦高端装备制造、新能源等领域携手拓展产业布局，共同推进关键核心技术攻关，积极搭建电力装备产业链供应链合作平台，打造央地合作新标杆。我们将持续优化营商环境，全力保障企业在苏更好发展。黄伟表示，哈电集团将紧扣国家重大战略，围绕江苏发展需要，积极推动科技创新和产业创新深度融合，不断深化央地合作，共同促进装备制造业高质量发展，为保障国家能源安全作出积极贡献。

【美国当前财报季出现反常态势 科技巨头取代小盘股成波动主力】期权分析服务商ORATS的数据显示，本财报季中，人工智能(AI)热潮推动的超大规模云服务商股价在财报发布后出现了比往常更大的波动，这打破了以往小型公司财报通常引发更大幅度股价波动的历史规律。财报季的前几周通常由市场龙头企业主导，包括摩根大通和富国银行等金融巨头、率先发布财报的道琼斯蓝筹股，以及苹果、微软、Alphabet和Meta等超大市值科技巨头。指数中的中小型公司则在后几周成为市场焦点。但这次情况有所不同。“最近几周，小型公司财报引发的波动较为平淡——与前几周形成鲜明对比，当时超大规模云服务商的财报引发了比往常更大的股价波动，”ORATS创始人Matt Amberson表示。包括亚马逊、微软、谷歌和Meta在内的一些超大规模科技公司，在财报发布后股价出现大幅波动，超过了各自过去几个季度的平均波动幅度，因为投资者基于AI资本支出是否产生回报的迹象，而积极买入或抛售股票。

【Claude上线AI内容隐形标识功能 复制粘贴后仍可追踪】8月11日，Anthropic发布官方声明称，自8月2日起推出的新一代Claude模型将默认启用AI生成内容标识功能，所有生成的文本将被嵌入隐形水印，图片等文件则被加上经数字签名的溯源元数据。这一举措源于Anthropic近期签署了欧盟《人工智能法案》第50条第2款关于AI生成内容透明度的行为准则，该标识功能将适用于全球Claude用户，不限于欧盟地区。

【中信证券：AI重塑游戏行业 重点推荐具备AI UGC平台性机遇的公司】中信证券研报表示，2025年以来，生成式AI持续降低游戏研发门槛，推动内容生产从“人力密集”走向“智能增强”，行业供给侧由此迎来显著扩容。但市场并未因此线性进入“百花齐放”的价值兑现阶段，相反，玩家注意力、产品差异化与长线运营能力变得更加稀缺。中信证券认为，AI不会简单摊薄游戏行业的价值，反而将推动行业价值锚点从“能否生产内容”转向“能否持续创造精品、获取流量并完成商业化兑现”。

中信证券研报表示，2025年以来，生成式AI持续降低游戏研发门槛，推动内容生产从“人力密集”走向“智能增强”，行业供给侧由此迎来显著扩容。但市场并未因此线性进入“百花齐放”的价值兑现阶段，相反，玩家注意力、产品差异化与长线运营能力变得更加稀缺。中信证券认为，AI不会简单摊薄游戏行业的价值，反而将推动行业价值锚点从“能否生产内容”转向“能否持续创造精品、获取流量并完成商业化兑现”。游戏行业正在从“产能约束”时代，走向“稀缺性重估”时代，其中头部公司最为受益。中信证券判断，AI在游戏产业链的价值释放主要分为两个阶段：短期，AI进入头部厂商研发管线，提升长青产品维护、高规格新品开发和全球化试错能力；中长期，随着模型能力提升、Token成本下降和平台基础设施完善，AI有望通过AI UGC扩大内容供给、通过AI Native创造新型体验，进一步扩大市场规模。重点推荐全链路工业化能力领先的头部公司，具备AI UGC平台性机遇的公司，并建议关注具备内容平台基础的企业。

【中信建投：预计近期稀土价格稳中偏强】中信建投证券研报称，据海关总署数据，7月稀土出口量明显回落，均价上涨。7月稀土出口量4223.5吨，同比下降29.54%，环比下降17.26%，为3月以来的单月最低水平；1—7月累计出口34706.3吨，同比下滑10%。但对应出口均价12.34美元/千克，同比大涨103.14%，出口结构向高价值中重稀土产品倾斜，海外市场接受高价原料，全球稀土供给紧张格局延续。

【中信证券：AI重塑游戏行业 重点推荐具备AI UGC平台性机遇的公司】中信证券研报表示，2025年以来，生成式AI持续降低游戏研发门槛，推动内容生产从“人力密集”走向“智能增强”，行业供给侧由此迎来显著扩容。但市场并未因此线性进入“百花齐放”的价值兑现阶段，相反，玩家注意力、产品差异化与长线运营能力变得更加稀缺。中信证券认为，AI不会简单摊薄游戏行业的价值，反而将推动行业价值锚点从“能否生产内容”转向“能否持续创造精品、获取流量并完成商业化兑现”。游戏行业正在从“产能约束”时代，走向“稀缺性重估”时代，其中头部公司最为受益。中信证券判断，AI在游戏产业链的价值释放主要分为两个阶段：短期，AI进入头部厂商研发管线，提升长青产品维护、高规格新品开发和全球化试错能力；中长期，随着模型能力提升、Token成本下降和平台基础设施完善，AI有望通过AI UGC扩大内容供给、通过AI Native创造新型体验，进一步扩大市场规模。重点推荐全链路工业化能力领先的头部公司，具备AI UGC平台性机遇的公司，并建议关注具备内容平台基础的企业。

【盘前题材挖掘】①英伟达被曝开发万亿参数开源AI模型，大模型百花齐放加速AI应用渗透。②芝商所计划10月5日推出算力期货，算力租赁行业景气或持续攀升。③七月以来食品饮料板块关注提升，机构称细分品类景气度仍在。

【英伟达信用风险指标回落 黄仁勋澄清5000亿美元融资计划】据报道，一项与英伟达相关的信用风险指标8月11日回落，此前该公司表示将限制自身在一项5000亿美元融资计划中的风险敞口。该计划旨在为人工智能投资提供融资，而这类投资正推动对英伟达芯片的需求。英伟达票息5.625%、2056年到期债券的收益率较可比美国国债高113个基点，利差收窄2个基点。与此同时，根据ICEDataServices的数据，5年期信用违约掉期报价一度收窄5个基点，至72.11个基点。

中信证券：字节跳动成立AI数据部门，版权数据价值重估|中信证券研报表示，字节跳动近期成立一级部门“AI数据与安全”，进一步提升数据在AI战略中的组织定位。随着公开互联网数据逐步被充分利用、模型向Coding、Agent、世界模型及专业领域持续延伸，大模型竞争正由“算力+算法”进一步走向“算力+算法+数据”，训练数据需求亦由通用公域数据向高质量、专业化、多模态及过程数据迁移。高质量、合规且版权清晰的数据供给稀缺性持续提升，优质版权数据资产价值有望迎来重估。

【财联社8月12日早间新闻精选】
1、上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群；推动自主芯片与主流大模型深度融合。到2030年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”，产业总量规模进一步扩大，产业规模力争达到4万亿元，产业增加值突破1.1万亿元。
2、外交部发言人郭嘉昆昨日答记者问。日本媒体提问称，今年5月，两名日本公民在辽宁大连因涉嫌“走私国家禁止进出口货物罪”被拘留，有媒体报道称，另有多名日本企业的日籍高管因类似案件被扣押。郭嘉昆表示，中方主管部门依法查处违法犯罪案件。
3、乘联分会数据显示，2026年7月全国乘用车市场零售146.1万辆，同比下降20.9%，环比下降8.8%；今年以来累计零售1,017.3万辆，同比下降20.3%。
4、从销售渠道获悉，一批量化私募产品经历了7月净值回撤后，上周整体业绩表现亮眼。部分量化多头产品单周收益超过10%，其中一些产品涨幅超过15%。
5、宇树科技披露首次公开发行股票网上中签结果公告，中签号码共有19,414个，每个中签号码只能认购500股宇树科技A股股票。
6、鹏鼎控股半年报显示，中际旭创子公司新进成为鹏鼎控股第四大股东，按收盘价计对应市值23.2亿元。
7、佰维存储公告，拟2亿元-2.5亿元回购股份，用于减少注册资本。
8、工业富联发布2026年半年度报告，实现营业收入5578.61亿元，同比增长54.63%；归属于上市公司股东的净利润237.4亿元，同比增长95.99%。
9、强瑞技术公告，拟定增募资不超10.5亿元用于AI服务器精密液冷部件产品等项目。源杰科技公告，拟投资43亿元建设半导体科技产业园项目，扩大高端激光器芯片生产规模。
10、钛能化学公告，拟投资约110亿元建设年产60万吨磷酸铁前驱体项目与年产40万吨钛白粉及140万吨七水硫酸亚铁项目。
11、中国一重公告，陆文俊因犯受贿罪被依法判处刑罚，董事会同意免去其董事及董事长职务。金运激光公告，实控人梁伟操纵证券市场罪终审获刑三年九个月，并处罚金1200万元。
12、行云科技发布关于市场传闻的澄清公告，至今未发生任何算力设备及相关商品被海关扣留、滞留等无法通关的情形。
13、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.6%，道指跌0.34%，标普500指数跌0.32%。存储板块走高，SK海力士涨超4%，闪迪、希捷科技涨超2%。
14、芝加哥商品交易所和Silicon Data周二在一份声明中表示，预计将于10月初推出两项算力期货合约。
15、伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔11日在社交媒体上说，在伊朗的条件得到满足之前，霍尔木兹海峡不会开放。
16、英伟达据悉开发万亿参数开源AI模型Nemotron 4，并进一步推动市场对其GPU算力的需求。
17、AI云服务巨头CoreWeave盘后大涨超16%。CoreWeave第二财季营收增长逾一倍至25.8亿美元，第二财季净亏损6.26亿美元，公司截至2026年6月30日时的合同在手订单总额约为1040亿美元。
18、据报道，SK海力士重启了中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设，将产能扩大约50%，明年上半年正式投产。

【中信证券：存储产业保持高景气度后续关注LTA进展与股东回报】8月12日，中信证券研报指出，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。

中信证券研报表示，2026年7月，前期由AI硬件驱动的跨市场强势行情出现高位分化，大中华、韩国等市场的医药、消费、房地产等行业出现修复，但未形成跨市场一致性行情；风格角度看，各主要股票市场均出现动量显著退潮、低估值修复的现象。我们认为7月市场表现是因为前期由AI硬件推动的趋势交易集中降温，资金转向估值较低、前期涨幅有限的标的。考虑到AI产业仍处于高景气度阶段，且未形成科技硬件外的其它一致性主线行情，我们认为尚不足以确认中长期行业和风格趋势发生反转。

中信证券：存储产业保持高景气度，后续关注LTA进展与股东回报|中信证券研报表示，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司二季度业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。

【中信证券：全球市场量化动量退潮、低估值修复，但反转尚未明确】中信证券研报表示，2026年7月，前期由AI硬件驱动的跨市场强势行情出现高位分化，大中华、韩国等市场的医药、消费、房地产等行业出现修复，但未形成跨市场一致性行情；风格角度看，各主要股票市场均出现动量显著退潮、低估值修复的现象。我们认为7月市场表现是因为前期由AI硬件推动的趋势交易集中降温，资金转向估值较低、前期涨幅有限的标的。考虑到AI产业仍处于高景气度阶段，且未形成科技硬件外的其它一致性主线行情，我们认为尚不足以确认中长期行业和风格趋势发生反转。

【但斌回应投资者质疑】8月11日晚，东方港湾董事长但斌回应投资者质疑称，长江东方港湾2号目前依旧保持满仓状态，在7月本轮深度回调之前，该基金重仓AI产业链标的，一路坚持、未做大规模减仓，本轮跟随AI赛道出现了较大幅度回撤。目前产品整体仍为正收益，如果各位投资者对阶段性收益与波动不满意，完全可以随时赎回，尊重每一位持有人的选择。

中信证券研报认为，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。

中信证券研报指出，字节跳动近期成立一级部门“AI数据与安全”，进一步提升数据在AI战略中的组织定位。我们认为，随着公开互联网数据逐步被充分利用、模型向Coding、Agent、世界模型及专业领域持续延伸，大模型竞争正由“算力+算法”进一步走向“算力+算法+数据”，训练数据需求亦由通用公域数据向高质量、专业化、多模态及过程数据迁移。高质量、合规且版权清晰的数据供给稀缺性持续提升，优质版权数据资产价值有望迎来重估。

中信建投证券研报称，据海关总署数据，7月稀土出口量明显回落，均价上涨。7月稀土出口量4223.5吨，同比下降29.54%，环比下降17.26%，为3月以来的单月最低水平；1—7月累计出口34706.3吨，同比下滑10%。但对应出口均价12.34美元/千克，同比大涨103.14%，出口结构向高价值中重稀土产品倾斜，海外市场接受高价原料，全球稀土供给紧张格局延续。稀土供给端暂无增量，分离企业生产稳定，前期停产企业暂无开工计划，下游刚需支撑力度尚可，长期需求预期向好。预计近期稀土价格稳中偏强。

【中信建投：预计近期稀土价格稳中偏强】中信建投证券研报称，据海关总署数据，7月稀土出口量明显回落，均价上涨。7月稀土出口量4223.5吨，同比下降29.54%，环比下降17.26%，为3月以来的单月最低水平；1—7月累计出口34706.3吨，同比下滑10%。但对应出口均价12.34美元/千克，同比大涨103.14%，出口结构向高价值中重稀土产品倾斜，海外市场接受高价原料，全球稀土供给紧张格局延续。稀土供给端暂无增量，分离企业生产稳定，前期停产企业暂无开工计划，下游刚需支撑力度尚可，长期需求预期向好。预计近期稀土价格稳中偏强。

【中信证券：存储产业保持高景气度，后续关注LTA进展与股东回报】中信证券研报认为，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。

【中信证券：字节跳动成立AI数据部门 版权数据价值重估】中信证券研报指出，字节跳动近期成立一级部门“AI数据与安全”，进一步提升数据在AI战略中的组织定位。我们认为，随着公开互联网数据逐步被充分利用、模型向Coding、Agent、世界模型及专业领域持续延伸，大模型竞争正由“算力+算法”进一步走向“算力+算法+数据”，训练数据需求亦由通用公域数据向高质量、专业化、多模态及过程数据迁移。

中金研报称，我们认为商品内部或将继续分化。AI数据中心、电网扩容和能源转型继续支撑铜、铝需求。在供给约束仍强的背景下，有色兼具流动性改善与AI实物投资两重逻辑，建议超配。石油等能源商品仍具备对冲价值，但未来波动可能增大，建议维持仓位，不宜追高。

中信证券研报认为，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨...

【“AI+汽车”应用再上大台阶】当前，人工智能（AI）正在汽车领域加速应用，推动汽车从单一交通工具向“智能终端”和“移动生活空间”演进。近期，我国牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规获批发布，标志着中国智能驾驶产业迈入全新发展阶段。华为、腾讯、字节等科技巨头正积极布局，与主流车企加强合作，推动AI深度赋能汽车产业，重塑汽车行业格局。

【韩国主权财富基金将加入全球AI及机器人竞赛 核能、太空和量子技术也在考虑范围之内】韩国预计明年将向一只瞄准AI等战略性产业的新主权财富基金部署1万亿韩元（7.07亿美元）新资金，加入了全球各国政府动员投资并抢占高科技领域先机的行列。“现在很难给出具体细节，但明年的投资额可能在6000亿到逾1万亿韩元之间，”负责创新与增长的韩国副财长Min Kyung-seol周二在接受媒体采访时表示。他说，最终投资额有可能超过初步预期，具体将取决于确定了哪些目标以及它们的资金需求。他表示，该基金还将瞄准机器人、能源和电池，以及电网等基础设施。核能、太空和量子技术也在考虑范围之内。Min说，来自中东、欧洲和北美的主权财富基金和养老基金投资者已经与韩国政府接洽，探讨在韩国投资以及与新基金共同投资的可能性。他拒绝透露具体投资者的身份，称相关讨论仍处于早期阶段。

【投资日历：周三资本市场大事提醒】
①今日共有1只新股申购，为北交所的信胜科技（920093）；1只新股上市，为北交所的杰理科技（920138）。
②2026第四届中国具身智能机器人产业大会于8月12日至13日举办。
③谷歌发布会定档8月12日，将发布Pixel11系列手机。
④8月12日起，国航北京首都—乌兰巴托航线将启用C919国产大飞机执飞，这是C919飞机首条常态化投入运营的定期国际客运航线。
⑤2026中国太阳能热发电大会将于8月12日举办。
⑥腾讯将于8月12日公布2026年第二季度业绩。
⑦明晟公司（MSCI）：8月指数调整公告定于8月12日发布。
⑧MiniMax将于8月12日收市后被纳入香港交易所科技100指数及香港交易所科技与美国科技100指数。
⑨欧佩克公布月度原油市场报告。
⑩IEA公布月度原油市场报告。
⑪金龙鱼、宝丰能源、耐普矿机等股将披露2026年中报。
⑫今日有50亿元7天期逆回购到期。
⑬今日将公布美国7月CPI等数据。

【加快培育智能经济新形态】《2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议主席声明》提出，“打造智能经济新形态，培育以大模型为基础、智能体驱动为引领的词元经济新模式”。智能经济作为新质生产力重要载体，是经济运行方式的深层次变革，将全方位重构人类经济社会发展模式。

日韩股市高开|日经225指数涨0.04%，韩国KOSPI指数涨1.47%。（AI生成）

【林俊旸创办AI公司语用科技 天使轮融资估值20亿美元】8月12日，千问前技术负责人林俊旸宣布已在上海创办了一家新公司语用科技，研究方向为横跨数字世界和物理世界的下一代智能体。他同时透露，高榕创投和HSG（红杉中国）共同领投本轮融资，腾讯和上海未来产业基金提供支持。从知情人士处获悉，林俊旸所称的“本轮融资”为语用科技天使轮融资，估值为20亿美元。（证券时报）