国家统计局：8月中国制造业采购经理指数为49.8%|据国家统计局网站，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，比上月上升0.6个百分点，景气水平回升。

黄金股大幅下挫|盛达资源、湖南白银触及跌停，晓程科技、白银有色、莱绅通灵、兴业银锡等跌幅靠前。

壹评级：汇兑扰动难掩工程机械行业龙头成色，出海红利驱动估值修复|2026年上半年，工程机械核心标的业绩整体稳健，但增速有所分化。尽管汇率波动对部分企业的表观利润造成短期压制，但以三一重工为代表的龙头企业依然保持了强劲的增长态势。第一财经“壹评级”认为，汇兑损益虽然在短期内影响了账面利润，但并未削弱头部企业的主业盈利能力。剔除汇兑影响后，主要厂商的归母净利润均实现了双位数以上的增长，这充分印证了行业景气度向上的基本面逻辑。以三一重工为例，公司在北美、欧洲及南美等市场收入增速显著，海外毛利率逆势提升，这主要得益于产品品牌溢价与管理变革带来的成本优势。这种结构性优化使得龙头企业在出口链普遍承压的背景下，依然能够跑赢行业平均水平。“壹评级”判断，随着高基数下的汇兑压力逐步消退，以及全球矿业资本开支扩张带动设备更新需求的释放，龙头企业的经营质量有望持续向好。当前工程机械板块估值处于低位，在国内设备更新政策与海外高景气的共振下，行业有望在三季度迎来业绩拐点，当前配置性价比突出。

壹评级：低成本优势凸显，春秋航空业绩韧性优于同行|2026年上半年，春秋航空实现营业收入123.36亿元，同比增长19.72%。受航油成本大幅上涨影响，归母净利润为10.42亿元，同比下降10.81%。第一财经“壹评级”认为，尽管利润短期承压，但作为二季度行业内唯一盈利的航空公司，春秋航空展现出了显著优于同行的业绩韧性与成本控制能力。“壹评级”分析指出，二季度春秋航空利润下滑的主因在于航油成本大幅上升。报告期内，国内航油综合采购成本均价同比大幅上升38.5%，直接带动单位航油成本增加33.2%。面对这一外部压力，公司通过严格的非油成本管控有效对冲了部分冲击，单位非油成本同比下降4.8%至0.192元，核心低成本竞争优势依然稳固。在经营层面，公司实现了量价齐升的良性循环：上半年旅客运输量同比增长14.2%，客座率升至92.6%，客公里收益也增长2.3%，需求端保持强劲。展望未来，“壹评级”判断，在当前航空板块景气度处于低位的背景下，春秋航空凭借稳健的盈利能力和偏低的估值水平，具备较高的安全边际与长期配置价值。

房地产板块大幅高开|我爱我家、特发服务、世联行、金融街、香江控股、深物业A、中交发展等多股一字涨停。

A股开盘｜四大股指集体低开黄金、半导体板块调整|沪指跌0.65%，深成指跌1.35%，创业板指跌1.68%，科创综指跌2.01%。黄金、半导体板块调整，地产、种业、煤炭、油气、石化板块走强。

港股内房股普遍高开|万科企业高开8%，融创中国高开14.8%，碧桂园高开14.7%。

央行公开市场开展50亿元7天期逆回购操作|央行公开市场开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。同时，开展了4470亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示，今日6730亿元逆回购到期。

港股开盘丨恒指跌0.64%比亚迪电子跌幅居前|恒生指数低开0.64%，恒生科技指数跌0.42%。中芯国际、华虹宏力、联想集团、比亚迪电子跌幅居前。

富时中国A50指数期货跌幅扩大至1%|富时中国A50指数期货跌幅扩大至1%。

美军称对伊朗布雷力量采取了“有限且精准”的行动|据央视新闻，当地时间8月30日，美军中央司令部称，美军针对在霍尔木兹海峡构成“迫在眉睫威胁”的伊朗伊斯兰革命卫队布雷力量采取了“有限且精准”的行动。美方称，伊朗制造了相关威胁，美军采取行动是为了保护民用船员、商业航运以及全球贸易的自由通行。当地时间30日晚，美军突然对伊朗南部拉腊克岛发动袭击，美军称本次袭击是一个月以来首次对伊朗采取军事行动，袭击目标是伊朗伊斯兰革命卫队在该岛的火箭弹发射装置。伊朗伊斯兰革命卫队随后发表声明称，为回应美国和以色列敌人对伊朗拉腊克岛的侵略，伊朗伊斯兰革命卫队航空航天部队发射导弹和无人机，摧毁了位于约旦境内的两处美军空军基地中的技术和维护基础设施，并对敌方的战斗机阵地造成严重破坏。

人民币兑美元中间价调贬17个基点|人民币兑美元中间价调贬17个基点，报6.7828，上一交易日中间价6.7811。

沪银主力合约日内跌4%|沪银主力合约日内跌4%，现报16143.00元/千克。

港股股票回购一览：56只个股获公司回购|Wind数据显示，8月28日，共56只港股获公司回购，6只个股回购金额超千万港元。其中，腾讯控股、威胜控股、极兔速递-W回购金额最大，分别获公司回购3.0亿港元、4544.94万港元、1559.95万港元。截至8月28日，今年已有316只港股获公司回购，91只个股年内累计回购金额超亿港元。其中，腾讯控股、友邦保险、小米集团-W年内累计回购金额最大，分别获公司回购291.32亿港元、136.35亿港元、118.15亿港元。

A股复牌提示：2股今日复牌|Wind数据显示，8月31日，京蓝科技、围海股份复牌。

A股停牌提示：7股今日停牌|Wind数据显示，8月31日，雪天盐业、英力特、瓦轴B等7只个股停牌。

富时中国A50指数期货开盘走低|富时中国A50指数期货开盘跌0.39%。

国内期货主力合约多数上涨|涨幅方面，原油涨超4%，LPG、钯、PVC、焦煤涨超3%，碳酸锂、玻璃、低硫燃油、氧化铝、纯碱涨超2%。跌幅方面，沪银跌超3%，沪金跌超2%，多晶硅、沪镍、沪锡、欧线集运跌超1%。

宏达电子：正结合服务器算力等领域需求加强钽电容市场开拓|宏达电子在互动平台表示，AI服务器算力提升带来功耗大幅增加，对电源系统稳定性提出更高要求，从而带来对具有高可靠性特点的钽电容需求提升，公司已关注到这一趋势，并正结合服务器算力等领域需求加强市场开拓。

355股获融资买入超亿元，中际旭创获买入43.62亿元居首|A股8月28日共有3853只个股获融资资金买入，有355股买入金额超亿元。其中，中际旭创、新易盛、胜宏科技融资买入金额排名前三，分别获买入43.62亿元、24.35亿元、21.28亿元。从融资买入额占当日总成交金额比重来看，有4只个股融资买入额占比超30%。其中三达膜、力芯微、凤凰股份融资买入额占成交额比重排名前三，分别为38.45%、31.38%、30.87%。从融资净买入金额来看，有22只个股获融资净买入超亿元。其中，中际旭创、新易盛、星网锐捷融资净买入金额排名前三，分别获净买入11.08亿元、8.67亿元、3.3亿元。

国投智能：安保机器人业务目前处于试点验证阶段正积极构建“平台+运营”业务闭环|国投智能在互动平台表示，公司安保机器人业务目前处于试点验证阶段，正积极构建“平台+运营”业务闭环。依托“元枢”大脑AI能力以及公共安全场景积淀，公司探索联合头部保安服务企业共建运营平台，推进“租赁+服务”的RaaS商业模式，推动业务由硬件产品销售向安全运营服务转型，持续打磨试点成果的可复制化路径。业务由试点迈向规模化复制受多重条件共同制约，产品场景泛化适配能力、客户预算约束、行业采购机制等均会对业务推进产生影响，不存在单一决定性前置瓶颈，公司针对上述各环节同步开展优化打磨与应对工作。

两市融资余额减少61.62亿元|截至8月28日，上交所融资余额报13429.44亿元，较前一交易日减少61.31亿元；深交所融资余额报12789.73亿元，较前一交易日减少0.31亿元；两市合计26219.17亿元，较前一交易日减少61.62亿元。

博汇股份：Ⅲ类润滑油基础油市场拓展工作有序开展并已获客户认可|博汇股份在互动平台表示，公司Ⅲ类润滑油基础油市场拓展工作有序开展并已获得客户认可，该类产品一般应用于高端机械设备、化妆品和食品级等领域。

国家队二季度共现身90只个股前十大流通股东|据Wind数据统计显示，8月31日，国家队现身3只个股前十大流通股东，合计持股2.48亿股，合计持股市值达21.5亿元。中国石油、恒银科技、凌志软件持股数量居前，国家队分别持有2.42亿股、0.03亿股、0.03亿股。从国家队持股市值来看，中国石油、凌志软件、恒银科技排名居前，持股市值分别为21.01亿元、0.27亿元、0.22亿元。截至8月31日，国家队二季度共现身90只个股前十大流通股东，合计持股4934.84亿股，合计持股市值达33376.11亿元。其中，40只个股持股数量超千万，中国银行、农业银行、工商银行持股数量居前，国家队分别持有1985.43亿股、1435.87亿股、1274.35亿股。从国家队持股行业分布来看，主要集中在软件、信息技术服务、商业银行，分别有29只、15只、8只。

105股获券商买入评级，鹏辉能源目标涨幅达69.24%|Wind数据显示，8月28日，共有105只个股获券商买入评级，其中2只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，鹏辉能源、佛塑科技目标涨幅排名居前，涨幅分别达69.24%、67.16%。从评级调整方向来看，101只个股评级维持不变，4只个股为首次评级。此外，有10只个股获多家券商关注，公牛集团、巨星科技、泸州老窖获评级数量居前，分别有2家、2家、2家券商给予评级。从获买入评级个股所属Wind行业来看，材料Ⅱ、资本货物、食品、饮料与烟草买入评级个股数量最多，分别有22只、19只、10只。

索尼与华纳起诉美国安特罗匹克公司大规模音乐侵权|据央视新闻，据美国方面消息，索尼音乐和华纳音乐旗下子公司日前在美国加州北区联邦地区法院起诉美国人工智能公司安特罗匹克，指控其大规模侵犯音乐作品版权，并将相关作品用于训练人工智能模型。原告在诉状中指控，安特罗匹克通过非法下载、网络抓取等方式，大规模获取受版权保护的音乐作品，用于开发和运营人工智能模型。原告称，安特罗匹克的行为是“有史以来规模最大、最明目张胆的持续性知识产权盗窃行为之一”，并要求就每部被侵权的音乐作品支付最高15万美元的赔偿。对此，安特罗匹克表示不同意原告提出的指控。

养老金二季度共现身202只个股前十大流通股东|据Wind数据统计显示，8月31日，养老金现身13只个股前十大流通股东，合计持股2.33亿股，合计持股市值达35.92亿元。美年健康、赛轮轮胎、旗滨集团持股数量居前，养老金分别持有1.05亿股、0.50亿股、0.21亿股。从养老金持股市值来看，迈瑞医疗、赛轮轮胎、美年健康排名居前，持股市值分别为7.89亿元、5.82亿元、5.28亿元。截至8月31日，养老金二季度共现身202只个股前十大流通股东，合计持股22.61亿股，合计持股市值达459.35亿元。其中，59只个股持股数量超千万，苏州银行、美年健康、海油发展持股数量居前，养老金分别持有1.34亿股、1.05亿股、0.86亿股。从养老金持股行业分布来看，主要集中在机械、化工、电气设备，分别有26只、21只、13只。

险资二季度共现身636只个股前十大流通股东|据Wind数据统计显示，8月31日，险资现身53只个股前十大流通股东，合计持股57.07亿股，合计持股市值达702.09亿元。京沪高铁、长江电力、长江证券持股数量居前，险资分别持有31.54亿股、14.05亿股、2.42亿股。从险资持股市值来看，长江电力、京沪高铁、长江证券排名居前，持股市值分别为371.94亿元、142.88亿元、23.61亿元。截至8月31日，险资二季度共现身636只个股前十大流通股东，合计持股1149.72亿股，合计持股市值达16099.23亿元。其中，300只个股持股数量超千万，中国人寿、平安银行、民生银行持股数量居前，险资分别持有193.24亿股、114.03亿股、73.52亿股。从险资持股行业分布来看，主要集中在材料Ⅱ、资本货物、技术硬件与设备，分别有111只、109只、59只。

社保基金二季度共现身620只个股前十大流通股东|据Wind数据统计显示，8月31日，社保基金现身67只个股前十大流通股东，合计持股43.64亿股，合计持股市值达383.6亿元。京沪高铁、三一重工、中国国航持股数量居前，社保基金分别持有30.62亿股、2.63亿股、0.94亿股。从社保基金持股市值来看，京沪高铁、三一重工、沪电股份排名居前，持股市值分别为138.72亿元、45.48亿元、23.75亿元。截至8月31日，社保基金二季度共现身620只个股前十大流通股东，合计持股597.34亿股，合计持股市值达5361.61亿元。其中，259只个股持股数量超千万，农业银行、工商银行、中国人保持股数量居前，社保基金分别持有235.21亿股、123.32亿股、56.36亿股。从社保基金持股行业分布来看，主要集中在化工、电子设备、仪器和元件、金属、非金属与采矿，分别有62只、56只、44只。

券商晨会观点速递|①中信建投：医疗器械行业季度业绩改善明显有望开启新一轮的良性发展周期中信建投研报表示，截至2026年第二季度，医疗器械已经连续四个季度实现正增长，并且四年来首个季度实现归母净利润正增长，展现出行业良好的业绩恢复趋势。2025年器械行业整体利润端大幅下滑，主要受IVD行业集采、医疗服务价格调整等多项政策以及低值耗材部分公司一次性减值计提和汇兑损益等影响。展望后续行业发展，随着耗材集采对行业的影响逐步出清，创新产品落地后的商业化兑现以及国产企业加速海外业务落地，医疗器械行业有望开启新一轮的良性发展周期。②东吴证券：看好未来两年铜价表现资源标的优先享受利润东吴证券研报表示，供给端矿端长期处于防御性资本开支阶段，全球铜矿的干扰率处在历史相对高位，初步预估2026年铜矿供应增速1%。同时，国内废铜供应受政策影响而收紧，原料端有所损失。冶炼端面临历史极低TC/RCs水平，产能利用率或受限。观需求端，AI热潮带来的设备落地需求，叠加汽车行业受新能源汽车渗透率提升而增加用铜量，今年铜增速有望打开至4%。就供需平衡来看，2026—2027年全球全元素呈现供需缺口状态。关税仍悬而未决，非美地区库存不断往美国运输，导致非美地区更容易发生现货紧张，甚至是低库存下的挤仓风险，套利行为或持续推高铜价波动。看好未来两年铜价表现，资源标的优先享受利润，同时，冶炼利润筑底预期亦较强。③中金公司：沃什表态转鹰市场认可以短期鹰派换取长期稳定中金公司研报表示，北京时间8月28日晚，美联储主席沃什在JacksonHole全球央行年会上发表主旨演讲。整体看，沃什表态转鹰，再次强调以PCE衡量的2%通胀目标，并重申美联储维护价格稳定的职责。市场也对此报以鹰派反应，2年利率跳升超过10bp，美元大涨，黄金大跌3%，CME期货对9月加息的预期从35%跳升至58%。不过鹰派的反应却不是恐慌式的波动，美股波动有限，10年美债利率仅走高4bp，30年美债反而回落，表明市场认可以短期的鹰派换取长期的稳定。④中信证券：2026年以来国内龙头模拟公司光模块相关业务快速放量带动业绩快速增长中信证券研报表示，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片需求快速增长、价值量持续提升，目前全球格局以海外龙头为主导。2026年以来国内龙头模拟公司光模块相关业务迎来快速放量，进而带动业绩快速增长。