华泰证券：印尼电力保供压力有望支撑煤价|华泰证券表示，2026年6月，印尼爪哇岛、马都拉岛及巴厘岛地区发生大范围停电，印尼政府初期将事件归因于技术故障，但印尼国家电力公司后续调查显示中热值煤炭供应短缺系核心原因。2026年8月4日，加里曼丹岛发生大面积停电。直接原因为阿萨姆燃煤电厂54兆瓦发电机组故障、两家IPP电厂锅炉及汽轮机管道泄漏，以及马来西亚进口电力因出口方技术问题中断，反映电网备用容量不足、峰值负荷调节高度依赖进口电力的结构性风险。我们认为频繁出现的大规模停电事件将导致印尼进一步重视国内电力供应安全，强化DMO和煤炭出口政策管控，利好国际煤价并有望给我国国内动力煤价形成支撑。

两市融资余额增加140.31亿元|截至8月10日，上交所融资余额报13500.88亿元，较前一交易日增加54.71亿元；深交所融资余额报12782.04亿元，较前一交易日增加85.6亿元；两市合计26282.92亿元，较前一交易日增加140.31亿元。

艾迪精密与东方电子签署战略合作协议|据艾迪精密消息，8月10日，艾迪精密与东方电子股份有限公司举行战略合作协议签约仪式，正式达成战略合作。双方将围绕工业机器人、厂区光伏、储能项目、综合能源及零碳园区、设备采购、联合投资开发及市场渠道共享等多个领域开展深入合作。

中信证券：下半年有机硅价格或仍将保持低位，利好下游深加工企业|中信证券研报指出，硅基材料行业目前处于周期底部盘整，供给端目前已经实质性放缓，但行业未经历深度亏损，行业自发出清困难，当前“反内卷”力度或对价格支撑有限，2026年下半年更加考验供给与需求矛盾，预计2026年下半年有机硅价格在11500~13000元/吨，仍处于相对低位。建议关注硅基材料行业向下游高景气赛道延伸拓展的公司。

中国银河证券：全球储能市场进入多元化增长阶段，中长期需求强劲|中国银河证券研报表示，全球储能市场进入多元化增长阶段，中长期需求强劲。2026年上半年全球储能出货CR10为57.7%，较2025年下降约2pcts。伴随储能进入全生命周期比拼，大储系统成本、效率、稳定性三者要求齐升，大容量电芯、构网型储能、长时储能仍然为下半年竞争热点。户储消费品属性明显，看好具备品牌、渠道优势的厂商市占率提升。盈利端下半年若碳酸锂价格回落，大储厂商通过优化出货区域结构、采用大电芯降本，盈利能力有望逐步修复，户储和工商储出货环增趋势顺价通畅，高盈利有望维持。

世界最大冲击式水电机组顺利完成转子吊装|据央视新闻，今天（11日），世界最大冲击式水电机组在大唐扎拉水电站顺利完成转子吊装，标志着我国超高水头、大容量冲击式水电装备核心技术跻身世界领先行列，有力助推藏东南清洁能源基地建设。大唐扎拉水电站是国家“藏电外送”骨干工程，装机两台500兆瓦冲击式机组，为全球同类型单机容量最大设备。作为我国能源领域首台（套）重大技术装备，具有高海拔、高水头、大容量等技术优势。本次吊装的转子，是发电机组实现能量转换的“动力心脏”。转子约840吨，相当于560辆家用小轿车的总重。它的成功安装，标志着项目已进入投产前的最后冲刺阶段。

券商晨会观点速递|①中金：AI硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求中金公司研报称，当下，在存储器成本持续通胀、海外CSP自由现金流开始出现转负的背景下，市场焦点再次转回“AI硬件投资回报率”这一核心问题，7月AI硬件赛道股大幅调整。与上一轮下跌不同，此次大厂资本开支、AILab年化收入等核心指标已处在高位，市场交易拥挤度也高于前期。通过对单token（词元）成本、AILabAPI利润等核心问题研究结论，中金公司认为AI硬件需求增长依然强劲。硬件成本端，存储通胀难抵GPU技术迭代增效，单token（词元）成本继续快速下降。模型端来看，闭源模型靠溢价、开源模型凭降本，各厂商盈利底座稳固，上游算力硬件需求持续被拉动。另外，推理负载结构的精细化有望推动定制化架构芯片落地及系统互联创新。随着推理应用从传统Chat-only向Agent等转换，AI硬件或通过定制化架构，系统互连优化加速单token（词元）降本、或突破延迟与吞吐瓶颈，为实时交互和Agent场景提供性能溢价。硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求。②中信建投：宇树IPO定价超出预期利好机器人板块中信建投研报指出，宇树IPO定价超出预期，有望带动本体厂商估值重塑。宇树IPO定价150.80元/股，对应发行市值约610亿元，超出此前预期，有望带动本体厂商估值重塑。国产链厂商积极推动“大脑”、“小脑”、“本体”等多维度能力建设，积极探索在工业、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。后续OptimusV3发布及量产进展、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进、应用落地将持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节。③中信证券：算力突破电力边界SST开启硅进铜退新周期中信证券研报表示，AI芯片性能与密度提高带来智算中心（AIDC）功耗跃升，传统不间断电源（UPS）架构在能耗、占地等多方面已触及瓶颈，AIDC供配电加速向高压直流化演进。短期内，高压直流输电（HVDC）系统、巴拿马电源有望作为过渡方案，长期看，800VDC+固态变压器（SST）凭借中压直入、高频隔离及“硅进铜退”优势，或成为高密算力供电的终局解决方案。建议关注SST整机及SiC、高频磁件、电容和固态断路器等核心环节。

商务部：自巴西进口的牛肉已达到保障措施规定数量的90%|商务部发布关于2026年度牛肉保障措施执行提示信息（八）：牛肉保障措施项下自巴西进口的牛肉于2026年8月10日已达到商务部公告2025年第87号明确的该国家（地区）规定数量的90%。根据商务部公告2025年第87号，在牛肉进口数量达到规定数量100%的第3日起（含当日），将在现行适用关税税率基础上加征55%关税。

华泰证券：基础模型竞争正由产品探索逐步走向高价值场景、企业市场与使用量驱动的商业化竞争|华泰证券研报称，基础模型竞争正由产品探索逐步走向高价值场景、企业市场与使用量驱动的商业化竞争。OpenAI早期依托相对自下而上的产品创新机制，通过ChatGPT建立大规模C端入口；Anthropic则持续聚焦模型能力、Coding和企业API，并随着Coding场景成熟逐步体现资源集中优势。与此同时，智谱、MiniMax亦逐步向API、Coding和Agent收敛。华泰证券认为，基础模型行业的竞争维度正在由模型能力和用户规模进一步扩展至高价值Token消耗、企业渗透、单位经济性及产品分发能力。

中金：AI硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求|中金公司研报称，当下，在存储器成本持续通胀、海外CSP自由现金流开始出现转负的背景下，市场焦点再次转回“AI硬件投资回报率”这一核心问题，7月AI硬件赛道股大幅调整。与上一轮下跌不同，此次大厂资本开支、AILab年化收入等核心指标已处在高位，市场交易拥挤度也高于前期。通过对单token（词元）成本、AILabAPI利润等核心问题研究结论，中金公司认为AI硬件需求增长依然强劲。硬件成本端，中金公司认为存储通胀难抵GPU技术迭代增效，单token（词元）成本继续快速下降。模型端来看，闭源模型靠溢价、开源模型凭降本，各厂商盈利底座稳固，上游算力硬件需求持续被拉动。另外，推理负载结构的精细化有望推动定制化架构芯片落地及系统互联创新。随着推理应用从传统Chat-only向Agent等转换，AI硬件或通过定制化架构，系统互连优化加速单token（词元）降本、或突破延迟与吞吐瓶颈，为实时交互和Agent场景提供性能溢价。硬件降本多元化之路开启后有望刺激更多需求。

中信建投：宇树IPO定价超出预期利好机器人板块|中信建投研报指出，宇树IPO定价超出预期，有望带动本体厂商估值重塑。宇树IPO定价150.80元/股，对应发行市值约610亿元，超出此前预期，有望带动本体厂商估值重塑。国产链厂商积极推动“大脑”、“小脑”、“本体”等多维度能力建设，积极探索在工业、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。后续OptimusV3发布及量产进展、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进、应用落地将持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节。

中信证券：算力突破电力边界SST开启硅进铜退新周期|中信证券研报表示，AI芯片性能与密度提高带来智算中心（AIDC）功耗跃升，传统不间断电源（UPS）架构在能耗、占地等多方面已触及瓶颈，AIDC供配电加速向高压直流化演进。短期内，高压直流输电（HVDC）系统、巴拿马电源有望作为过渡方案，长期看，800VDC+固态变压器（SST）凭借中压直入、高频隔离及“硅进铜退”优势，或成为高密算力供电的终局解决方案。建议关注SST整机及SiC、高频磁件、电容和固态断路器等核心环节。

今日重点关注|【重大事项】第六届全球固态电池年度峰会将于8月11日至12日在美国芝加哥举办【交易提示】今日无新股申购；今日共有3只新股上市，为北交所的珈凯生物、创业板的超纯应材、科创板的国仪公司【重磅数据】12:30澳洲联储公布利率决议和货币政策声明13:30澳洲联储主席布洛克召开新闻发布会

韩国KOSPI指数开盘跌0.95%|韩国KOSPI指数跌0.95%。日本股市今日休市。（AI生成）

百济神州与RevolutionMedicines达成临床开发及区域商业化合作|百济神州宣布达成一项多方面合作协议。根据协议，双方将开展临床合作，共同评估百济神州部分处于临床阶段的肿瘤候选药物与RevolutionMedicines四款临床阶段RAS（ON）抑制剂中任意一款或多款药物的联合治疗方案；同时，双方还达成区域授权协议，百济神州获得RevolutionMedicines上述候选药物在部分亚洲市场的独家开发及商业化权益。

朝中社：日本2026年版《防卫白皮书》是再侵略白皮书|据央视新闻，朝中社11日报道，朝鲜国际安保问题评论家发表文章称，国际社会谴责日本2026年版《防卫白皮书》是再侵略白皮书。文章说，日本把否定历史犯罪和实现军事大国化作为“国策”，比以往任何时候都进一步强化同美国等势力的同盟。日本在《防卫白皮书》中把朝鲜等周边国家描写为“重大而紧迫的威胁”“最大的战略挑战”，企图使其扩军备武行为合理化。文章认为，“侵略基因”一直存在于日本的政治风土中，且越来越危险。日本企图披着“防卫”外衣，掩盖其侵略本质，但无法掩盖其蹂躏地区和平、加剧紧张局势的祸根实质。文章呼吁，国际社会应对严重危害地区和平与安全、日趋危险的日本新军国主义活动提高警惕。

昨夜今晨重大事件汇总|【时事新闻】①美国2026财年前10个月联邦赤字为1.8万亿美元；②特朗普称美军已“100%控制”霍尔木兹海峡；③特朗普要求伊朗赔偿；④美政府自去年初以来已吊销逾17.5万份非移民签证；⑤托德·布兰奇宣誓就任美国司法部长；⑥四川宜宾市高县发生3.9级地震；【市场动态】①美股三大指数集体收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.32%，标普500指数跌0.06%。存储板块涨跌不一，闪迪涨超2%，SK海力士、希捷科技跌超1%；②欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.02%报26323.88点，法国CAC40指数涨0.13%报8726.03点，英国富时100指数跌0.35%报10862.5点；【公司新闻】①英伟达计划筹集5000亿美元用于AI基建；②OpenAI回购70亿美元员工股份。

宁德时代系晨道资本领投灵猴机器人超亿元C轮融资|苏州灵猴机器人有限公司官宣完成超亿元C轮融资。本轮融资由宁德时代系产业投资平台晨道资本领投，工业母机产业投资基金、豫信电科旗下信产基金、某知名规模数百亿元的双币基金联合跟投，苏创投、古玉资本等原有老股东持续加码追加投资。

中信信托等间接入股宇树科技|据证券时报，8月10日，宇树科技新股开始申购。在宇树科技的股东名单中，不乏信托公司身影。比如，中信信托、中航信托（已退出）等先后间接入股，紫金信托、上海信托等则参与了网下打新。

四川宜宾市高县发生3.9级地震|中国地震台网正式测定：08月11日05时31分在四川宜宾市高县（北纬28.53度，东经104.66度）发生3.9级地震，震源深度5千米。

特朗普称美军已“100%控制”霍尔木兹海峡|据央视新闻，当地时间8月10日，美国总统特朗普表示，美方已经对整个霍尔木兹海峡完成扫雷，目前美国海军对这一关键航道拥有“100%”的控制权。特朗普称“航道是畅通的”，“目前唯一掌控霍尔木兹海峡的是美国海军”。他还说，美军对伊朗实施海上封锁，“只允许那些我们想放行的船只通过”。特朗普还称，霍尔木兹海峡“现在已经开放”，伊朗方面偶尔仍会布设水雷，但美军会将其清除。

现货黄金一度触及4400美元/盎司|现货黄金一度触及4400美元/盎司，现涨0.1%。

美国7月平均气温刷新1895年以来最高纪录|据央视新闻，当地时间8月10日，美国国家海洋和大气管理局（NOAA）发布的数据显示，7月是有记录以来美国平均气温最高的一个月。当月出现了持续时间长且强度大的“热穹顶”现象，导致从东海岸到大平原地区及西南部各州的气温均创下历史新高。NOAA的气温记录可追溯至1895年。报告称，美国本土48州的7月平均气温比20世纪的平均水平高出3.3华氏度。该机构指出，这一气温比此前保持纪录的1936年7月和2012年7月还要高出约0.1至0.2华氏度。在美国大部分地区，7月通常是一年中最热的月份。今年7月，全美各地创下了600多项关于最高气温和最低气温的月度纪录，而创下低温纪录的次数则不到50次。在正常情况下，这两类纪录的数量应当大致相当。数据统计反映出气候变化带来的极端高温天气越来越频繁、也更加严峻。

委内瑞拉强震造成遇难人数上升至6301人|据央视新闻，当地时间10日，委内瑞拉全国代表大会主席罗德里格斯通报，该国6月24日发生的两次强震已造成6301人死亡，6462人获救，73356人受伤入院治疗。

美以叙达成谅解叙利亚秘密地点核材料将被转移|据央视新闻，记者当地时间8月10日获悉，美国、以色列和叙利亚达成谅解，国际原子能机构将从叙利亚一处秘密地点转移核材料。

英伟达计划筹集5000亿美元用于AI基建|英伟达周一宣布，与Apollo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和KKR合作，设立独立的算力融资平台，为AI基础设施建设筹集逾5000亿美元。英伟达CEO黄仁勋表示：“这些融资平台将帮助客户大规模获取稀缺算力，打造AI时代赋能各行各业、各个国家的AI工厂。”（第一财经记者樊志菁）

美战略石油储备降至3亿桶以下国际油价显著上涨|据央视新闻，国际油价10日显著上涨，同时美国的战略石油储备（SPR）降至3亿桶以下，徘徊在20世纪80年代以来的最低水平。截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨3.95美元，收于每桶82.13美元，涨幅为5.05%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨4.17美元，收于每桶87.72美元，涨幅为4.99%。根据美国能源部的数据，8月份战略石油储备减少了610万桶，库存降至2.987亿桶，创下1983年以来的最低纪录。据悉，与其他国家一样，美国一直在释放储备原油，以弥补中东战事引发的供应中断。特朗普政府曾在3月份下令释放1.72亿桶储备，旨在稳定全球市场。

多路资金买入黄金，机构热议新“击球区”出现|黄金近期迎来了一波强势反攻。8月以来，COMEX黄金期货价格突破4400美元/盎司关口，黄金ETF被净申购近20亿份，部分FOF、基金投顾等资金也回流黄金。随着压制金价的政策、资金、地缘“三座大山”边际改善，多家机构判断黄金已迎来配置“击球区”，建议关注阶段性修复机会。（上证报）

银行理财机构短期限产品规模增长过快触发监管提示|近日从业内获悉，长三角地区一家银行理财机构因上半年部分产品规模增长较快，收到监管部门提示函。该机构上半年整体规模增幅约为9%，位居行业前列。当前，银行理财存续规模已达33.6万亿元。在市场扩容过程中，部分机构借助短期限产品快速吸收资金，但投研能力、资产储备和流动性管理未必能够同步跟上。监管部门此次提示，意在推动银行理财机构合理把握扩张节奏，防范资金期限缩短与资产久期拉长可能形成的错配风险。（上证报）

ETF总规模逼近5万亿元|今年下半年以来，ETF（交易型开放式指数基金）总规模整体保持增长态势。Wind数据显示，截至8月10日，下半年以来ETF份额增加3742亿份，达到3.4万亿份；总规模增加2534亿元，达到4.99万亿元，距5万亿元仅一步之遥。数据显示，下半年新发行48只ETF产品，总量达1629只。其中，份额增加最大的主题为金融，有31只基金跟踪；份额增加最大的指数标的为半导体材料设备；收益最高的指数标的为黄金股票。（证券日报）