【中小盘风格表现强势，中证2000指数多只成份股20CM涨停，关注中证2000ETF易方达（159532）配置价值】
今日中小盘风格表现较强势，截至收盘，科创100指数上涨1.6%，创业板中盘200指数上涨1.0%，中证2000指数上涨0.8%、成份股中敏芯股份、博济医药、阿莱德等均封住20CM涨停，中证1000指数上涨0.7%，中证500指数上涨0.3%。

【AI硬件从估值弹性走向供需验证，南方基金司南投顾关注组合配置框架】

8月13日，DeepSeek宣布更新V4系列API定价规则，新价格将于北京时间8月17日0时生效，并采用峰谷分时定价；每日9:00-12:00、14:00-18:00为高峰时段，其余为空闲时段，空闲价格为高峰价格的一半。以DeepSeek-V4-Pro为例，高峰时段每百万tokens输出价格升至27元，较此前6元上涨约350%。产业侧，TrendForce将2026年全球AI服务器出货量同比增速上调至接近31%；7月下旬微软、亚马逊、Alphabet、Meta四大CSP的2026年资本开支指引合计上调至7350亿至7600亿美元。

这组信息说明，AI硬件链条的定价逻辑正在从“模型和算力故事”进入供需与盈利验证阶段。大模型API价格上调，反映推理调用、算力调度和服务稳定性的商业化压力；AI服务器出货上修和CSP资本开支抬高，则继续支撑服务器、存储、HBM、先进封装、液冷和高速互联等环节的需求预期。与此同时，存储涨价和产能约束会改变产业链利润分配，不同环节的收入确认节奏、成本传导能力和议价能力会进一步分化。

国内半年报披露也在强化这一条线索。截至8月13日，已有358家A股公司披露2026年半年报，其中超七成公司实现营业收入和归母净利润同比增长，科技成长与周期修复共同影响盈利结构。对投资者而言，AI硬件高景气并不意味着所有环节同步兑现。南方基金司南投顾希望陪伴投资者更从容地看待产业轮动：用权益资产参与科技成长带来的弹性，也用固收和现金类资产留出波动缓冲，减少单一主题快速轮动带来的投资压力。

【人形机器人赛事与标准建设提速，南方基金司南投顾关注具身智能配置框架】

具身智能方向迎来赛事、标准建设和出货量等利好线索。产业端，第二届世界人形机器人运动会将于8月22日至26日在北京国家速滑馆举办，本届赛事将吸引六大洲16个国家的666支队伍、2056台机器人同台竞技，参赛队伍数量较首届增长138%，机器人数量翻了两番。赛事共设置51个项目、开展1301场比赛，覆盖竞技赛和工业、酒店、家庭、物流、应急救援等真实场景。

行业标准建设也在推进。8月13日，《人形机器人试验方法》系列七项国家标准启动会在武汉举行，覆盖感知、决策、运动、导航、交互等核心能力，预计2027年完成制定。对产业而言，统一测试评价体系有助于降低企业研发验证成本，也能让资本市场更清楚地区分演示能力、工程稳定性和商业化能力。

华泰证券近期研报认为，AI陪伴机器人产业正从“主题叙事”走向“商业验证”，2026年或将成为行业由概念展示切换到商业落地的关键一年。需求、技术、渠道与生态四个变量开始共振，2026年CES和AWE上多家头部企业发布家庭场景陪伴机器人，定价已下探至2000-4000元区间。该机构认为，短期核心催化在出货量，中期需要观察留存和订阅续费率，长期则看家庭智能生态的卡位价值。

行业数据方面，2026年上半年全球人形机器人出货量约1.91万台，同比增长272%，中国厂商占据全球超过97%的份额。部分厂商已把入门级产品价格降至3万元以下，产品开始出现教育展示、科研开发、轻量服务和工业场景的分层。赛事、标准和出货量共同说明，人形机器人正在从技术展示走向量产验证，但从实验室、赛场进入工厂、家庭和公共服务场景，仍需要持续检验安全性、可靠性、成本和运维能力。

人形机器人涉及减速器、关节模组、传感器、灵巧手、电池、结构件和大模型控制系统，产业链足够长，受益节奏也会分化。南方基金司南投顾在看待具身智能这类高波动成长主题时，更强调理解行情比追逐行情重要。投资者可以把机器人、AI硬件、高端制造等长期方向放进权益资产框架中观察，同时通过固收和现金类资产保留组合缓冲。产业从样机走向规模交付时，市场会反复检验真实订单和盈利质量，用多资产组合承接趋势，有助于减少单一主题阶段性波动对投资体验的影响。

【“红利+”策略指数表现分化，红利ETF易方达（515180）连续3日“吸金”合计超5亿元】
截至收盘，中证红利指数上涨0.3%，国证自由现金流指数下跌0.2%，中证红利低波动指数下跌0.4%，国证价值100指数下跌0.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，红利ETF易方达（515180，联接基金A/C/Y：009051/009052/022925）连续3日获资金加码，合计超5亿元。

【成长100指数涨近2%，成长ETF易方达（159259）连续3日获资金加仓】
今日电子化学品、CPO、元件等科技成长板块表现活跃，截至收盘，国证成长100指数上涨1.9%。同花顺iFinD数据显示，成长ETF易方达（159259，联接基金A/C：027858/027859）今日获800万份净申购，已连续3日实现资金净流入。
业内分析指出，本轮成长风格行情有两大核心催化：一是海外流动性改善预期提振成长风格估值修复，成长股对利率变动更为敏感，融资成本下降有利于高资本开支、高研发投入的科技企业；二是国内AI算力采购规模提升，直接拉动相关成长赛道的景气度。

【市场午后震荡修复，A股三大指数集体收涨，沪深300ETF易方达（510310）近一月获超88亿元净流入】
8月14日午后，市场震荡修复，A股三大指数集体收涨，全市场成交额约2.2万亿元。板块题材上，电子化学品、非金属材料、CPO、元件、光纤概念板块表现活跃，影视院线、电力、乳业、白酒等板块整体下挫。港股方面，主要指数集体调整，塑料与橡胶、建筑产品等板块涨幅居前。
截至收盘，中证A500指数上涨0.2%，沪深300指数上涨0.04%，创业板指数上涨1.1%，上证科创板50成份指数上收平，恒生中国企业指数下跌1.0%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，沪深300ETF易方达（510310）近一月获超88亿元资金净流入。

【机器人ETF易方达（159530）标的指数尾盘翻红，国产人形机器人出货量领跑全球】
8月14日，人形机器人板块午后走强，截至收盘，国证机器人产业指数上涨0.2%。
消息面上，机构数据显示2026年上半年全球人形机器人出货量同比增长三倍，中国制造商占全球出货量的97%，智元机器人与宇树科技合计占据75%份额，中国在人形机器人产业化进程中已占据绝对主导地位。

【创业板指震荡反弹涨超1%，创业板ETF易方达（159915）近一月获约177亿元净流入】
今日午后，市场震荡反弹，A股三大指数集体收红，创业板指走势较强。截至收盘，创业板成长指数上涨1.5%，创业板指数上涨1.1%，创业板中盘200指数上涨1.0%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）近一月获约177亿元资金净流入。

【稀土永磁板块全天表现强势，稀土ETF易方达（159715）标的指数涨超2%】
8月14日午后，稀土永磁板块延续强势表现，截至收盘，中证稀土产业指数上涨2.5%，中证石化产业指数上涨0.02%。

【人形机器人赛事与标准建设提速，南方基金司南关注具身智能配置框架】

具身智能方向迎来赛事、标准建设和出货量等利好线索。产业端，第二届世界人形机器人运动会将于8月22日至26日在北京国家速滑馆举办，本届赛事将吸引六大洲16个国家的666支队伍、2056台机器人同台竞技，参赛队伍数量较首届增长138%，机器人数量翻了两番。赛事共设置51个项目、开展1301场比赛，覆盖竞技赛和工业、酒店、家庭、物流、应急救援等真实场景。

行业标准建设也在推进。8月13日，《人形机器人试验方法》系列七项国家标准启动会在武汉举行，覆盖感知、决策、运动、导航、交互等核心能力，预计2027年完成制定。对产业而言，统一测试评价体系有助于降低企业研发验证成本，也能让资本市场更清楚地区分演示能力、工程稳定性和商业化能力。

华泰证券近期研报认为，AI陪伴机器人产业正从“主题叙事”走向“商业验证”，2026年或将成为行业由概念展示切换到商业落地的关键一年。需求、技术、渠道与生态四个变量开始共振，2026年CES和AWE上多家头部企业发布家庭场景陪伴机器人，定价已下探至2000-4000元区间。该机构认为，短期核心催化在出货量，中期需要观察留存和订阅续费率，长期则看家庭智能生态的卡位价值。

行业数据方面，2026年上半年全球人形机器人出货量约1.91万台，同比增长272%，中国厂商占据全球超过97%的份额。部分厂商已把入门级产品价格降至3万元以下，产品开始出现教育展示、科研开发、轻量服务和工业场景的分层。赛事、标准和出货量共同说明，人形机器人正在从技术展示走向量产验证，但从实验室、赛场进入工厂、家庭和公共服务场景，仍需要持续检验安全性、可靠性、成本和运维能力。

人形机器人涉及减速器、关节模组、传感器、灵巧手、电池、结构件和大模型控制系统，产业链足够长，受益节奏也会分化。南方基金司南投顾在看待具身智能这类高波动成长主题时，更强调理解行情比追逐行情重要。投资者可以把机器人、AI硬件、高端制造等长期方向放进权益资产框架中观察，同时通过固收和现金类资产保留组合缓冲。产业从样机走向规模交付时，市场会反复检验真实订单和盈利质量，用多资产组合承接趋势，有助于减少单一主题阶段性波动对投资体验的影响。

【AI硬件从估值弹性走向供需验证，南方基金司南关注组合配置框架】

8月13日，DeepSeek宣布更新V4系列API定价规则，新价格将于北京时间8月17日0时生效，并采用峰谷分时定价；每日9:00-12:00、14:00-18:00为高峰时段，其余为空闲时段，空闲价格为高峰价格的一半。以DeepSeek-V4-Pro为例，高峰时段每百万tokens输出价格升至27元，较此前6元上涨约350%。产业侧，TrendForce将2026年全球AI服务器出货量同比增速上调至接近31%；7月下旬微软、亚马逊、Alphabet、Meta四大CSP的2026年资本开支指引合计上调至7350亿至7600亿美元。

这组信息说明，AI硬件链条的定价逻辑正在从“模型和算力故事”进入供需与盈利验证阶段。大模型API价格上调，反映推理调用、算力调度和服务稳定性的商业化压力；AI服务器出货上修和CSP资本开支抬高，则继续支撑服务器、存储、HBM、先进封装、液冷和高速互联等环节的需求预期。与此同时，存储涨价和产能约束会改变产业链利润分配，不同环节的收入确认节奏、成本传导能力和议价能力会进一步分化。

国内半年报披露也在强化这一条线索。截至8月13日，已有358家A股公司披露2026年半年报，其中超七成公司实现营业收入和归母净利润同比增长，科技成长与周期修复共同影响盈利结构。对投资者而言，AI硬件高景气并不意味着所有环节同步兑现。南方基金司南投顾希望陪伴投资者更从容地看待产业轮动：用权益资产参与科技成长带来的弹性，也用固收和现金类资产留出波动缓冲，减少单一主题快速轮动带来的投资压力。

【国产大模型厂商“夺回”定价权，云计算ETF易方达（516510）标的指数今日涨1.6%、实现三连涨】
截至收盘，中证云计算与大数据主题指数上涨1.6%、实现三连涨，中证芯片产业指数上涨0.5%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.7%。
消息方面，国产AI大模型公司深度求索于8月13日晚发布API调价公告，采用峰谷定价机制，新价格将于8月17日生效。业内分析指出，国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。

【上纬新材：拟推806.72万股限制性股票激励计划 考核指标包括2027年新业务收入净增长率不低于160%等】财联社8月14日电，上纬新材(688585.SH)发布2026年股权激励计划草案，拟向347名激励对象授予第二类限制性股票806.72万股，占公司总股本的2%，授予价格为91.85元/股。其中首次授予645.38万股，预留161.34万股。业绩考核年度为2026-2028年，指标包括2026年自公司控制权变更后开展的新业务收入占总收入比例不低于25%、2027年新业务收入净增长率不低于160%、2028年新业务收入净增长率不低于700%等。

【特斯拉据报最早本月将发布具“飞行”能力新款Roadster】财联社8月14日电，据报道，特斯拉计划最早于本月发布新款Roadster，并展示一款具“飞行”能力的限量版车型。该车型由特斯拉与SpaceX合作开发，相关演示活动预计将在SpaceX位于美国得州的测试场举行。

财联社8月14日电，据报道，特斯拉计划最早于本月推出新款Roadster跑车。

【智洋创新：拟定增募资不超9.04亿元用于多垂域具身智能及人工智能体研发项目等】财联社8月14日电，智洋创新(688191.SH)公告称，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过9.04亿元，扣除发行费用后拟用于多垂域具身智能及人工智能体研发项目、智能感知终端及其分析管理平台研发项目、全域人工智能感知终端产业化升级改造及配套能源设施建设项目及补充流动资金和偿还有息负债。

【横琴创梦瑞通投资管理有限公司被监管采取责令改正措施】财联社8月14日电，广东证监局披露，经查，横琴创梦瑞通投资管理有限公司在开展私募投资基金管理业务过程中，存在以下违规行为：一是不具备与管理规模相适应的运营资金；二是未向中国证券基金业协会报送真实的员工、办公场所信息，在向中基协报送的旗下基金的审计报告、定期报告与财务报告中，未正确披露基金对外投资的公允价值。广东证监局决定对该公司采取责令改正的行政监管措施，并要求该公司应高度重视，采取切实有效的措施，对存在的问题进行整改，对相关责任人员进行问责，并在收到决定书之日起30日内向监管提交书面整改报告。

【三利谱：终止2026年度向特定对象发行A股股票事项】财联社8月14日电，三利谱(002876.SZ)公告称，公司召开董事会审议通过议案，同意终止2026年度向特定对象发行A股股票事项，并与控股股东、实际控制人张建军控制的三利沣签署终止协议。终止原因为综合考虑当前市场环境变化及公司自身经营状况与未来发展规划。公司目前生产经营秩序稳定，本次终止不会对正常经营与持续稳定发展造成重大影响。

【贵州茅台：拟将i茅台数字营销平台相关信息资产无偿划转至全资子公司】财联社8月14日电，贵州茅台(600519.SH)公告称，公司董事会审议通过议案，决定以无偿划转方式，向全资子公司贵州爱茅台数字科技有限公司划转i茅台数字营销平台相关信息资产，并在授权范围内转授权使用“MOUTAI”等商标。

【贵州茅台：拟向数科公司无偿划转i茅台数字营销平台相关信息系统及域名等】财联社8月14日电，贵州茅台(600519.SH)公告称，公司拟以无偿划转方式，向公司全资子公司贵州爱茅台数字科技有限公司（简称“数科公司”）划转i茅台数字营销平台相关信息系统及域名等，在授权范围内向数科公司转授权使用“MOUTAI”等商标。

【上纬新材：上半年净亏损1.67亿元 同比转亏】财联社8月14日电，上纬新材(688585.SH)发布2026年半年度报告，实现营业收入8.03亿元，同比增长2.42%；归属于上市公司股东的净利润为亏损1.67亿元，同比转亏。报告期内研发费用投入1.8亿元，其中消费级具身智能机器人业务研发投入1.64亿元。研发费用占营业收入比例达到22.46%，同比增加19.72个百分点。小财注：公司Q2净利润亏损1.25亿，Q1净利润-0.41亿，据此计算，Q2净利润环比持续亏损。

【上纬新材：2026年半年度净亏损1.67亿元 同比转亏】财联社8月14日电，上纬新材(688585.SH)发布2026年半年度报告，实现营业收入8.03亿元，同比增长2.42%；归属于上市公司股东的净利润为亏损1.67亿元，同比转亏。小财注：公司Q2净利润亏损1.25亿，Q1净利润-0.41亿，据此计算，Q2净利润环比持续亏损。

【贵州茅台：上半年净利润同比下降1.95%】财联社8月14日电，贵州茅台(600519.SH)发布2026年半年度报告，实现营业收入907.03亿元，同比增长1.47%；归属于上市公司股东的净利润445.17亿元，同比下降1.95%。小财注：公司Q2净利润172.74亿，Q1净利润272.43亿，据此计算，Q2净利润环比下降36%。

【广州金达投资基金被监管采取责令改正措施】财联社8月14日电，广东证监局披露，经查，广州金达投资基金管理有限公司向中国证券投资基金业协会提交的广州金达宏铭股权投资合伙企业（有限合伙）的备案信息中，未如实反映投资者代他人持有私募投资基金份额的情况，投资者信息存在虚假记载。广东证监局决定，对该公司采取责令改正的行政监管措施，并要求该公司应高度重视，采取切实有效的措施，对存在的问题进行整改，对相关责任人员进行问责，并在收到决定书之日起30日内向监管提交书面整改报告。

【美股盘前要闻一览：英伟达官宣CPO交换机全面量产；苹果据悉训练了一款“中国定制”大模型；高盛看好HBF技术为闪迪打开AI存储新空间】财联社8月14日电，投资者需重点关注的美股市场财经要闻如下：
1、美三大股指期货涨跌不一。道琼斯指数期货跌0.15%，标普500指数期货涨0.09%，纳斯达克100指数期货涨0.24%。
2、国际油价窄幅波动。WTI原油期货价格涨0.24%，报81.447美元/桶；布伦特原油期货价格涨0.09%，报87.148美元/桶。
3、国际金银现货短线拉升。现货黄金价格涨0.65%，报4379.08美元/盎司；现货白银价格涨0.85%，报64.99美元/盎司。
4、欧洲三大股指涨跌不一。英国富时100指数跌0.01%，法国CAC40指数涨0.06%，德国DAX30指数涨0.81%。
5、英伟达宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBI）提升10倍。
6、苹果首款可折叠设备iPhone Ultra因生产难度颇高，可能一开始仅在美国限量发售，苹果还可能无法在9月发布会上公布其售价。
7、消息人士称，苹果专门针对中国市场训练了一款AI模型，该AI模型的训练据悉得到阿里巴巴的支持。Apple Intelligence已于上月完成在华备案，落地条件成熟。
8、高盛表示，闪迪释放出强于预期的长期盈利和股东回报信号，同时高带宽闪存（HBF）技术为AI存储带来额外增长空间。该行维持“买入”评级及2200美元目标价。
9、Silicon Data数据显示，7月中旬以来客户采购美国头部AI实验室模型的实际支出已降近四分之一。中国AI企业凭借模型的高性价比优势令美国科技行业感到担忧。
10、知情人士称，按当前业绩计算，OpenAI年化营收有望超过400亿美元，较2025年底的水平大致翻倍，为其上市计划提供助力。
11、美国7月零售销售意外下滑后，交易员减少对美联储在2027年中期前加息超过一次的押注。

财联社8月14日电，美国7月零售销售意外下滑后，交易员减少对美联储在2027年中期前加息超过一次的押注。

财联社8月14日电，交易员减少对美联储在2027年中期前加息超过一次的押注。

【生益科技：上半年净利润同比增长130% 覆铜板销量及产品销售结构持续优化】财联社8月14日电，生益科技(600183.SH)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入190.26亿元，同比增长50.05%；归属于上市公司股东的净利润32.87亿元，同比增长130.42%。营收增长主要系公司覆铜板销量及产品销售结构持续优化，以及印制线路板销量及高附加值产品占比提升所致。此外，营销团队紧抓AI算力需求爆发式增长机遇，在巩固与国内外头部AI服务器、数据中心及算力芯片客户深度协作的基础上，持续布局的智能驾驶与存储类市场也取得卓有成效的进展。小财注：公司Q2净利润21.29亿，Q1净利润11.58亿，据此计算，Q2净利润环比增长83%。

【生益科技：上半年净利润同比增长130%】财联社8月14日电，生益科技(600183.SH)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入190.26亿元，同比增长50.05%；归属于上市公司股东的净利润32.87亿元，同比增长130.42%。上半年，AI服务器及数据中心交换机成为绝对增长主线，其对于高层数板、高阶HDI及封装基板等高端产品的强劲需求，叠加上游原材料涨价潮，共同推高了行业产值与盈利水平。营销团队紧抓AI算力需求爆发式增长机遇，在巩固与国内外头部AI服务器、数据中心及算力芯片客户深度协作的基础上，持续布局的智能驾驶与存储类市场也取得卓有成效的进展。

财联社8月14日电，美国7月零售销售环比下降0.6%，预估为增长0.1%，前值为增长0.2%。