中金研报称，我们认为商品内部或将继续分化。AI数据中心、电网扩容和能源转型继续支撑铜、铝需求。在供给约束仍强的背景下，有色兼具流动性改善与AI实物投资两重逻辑，建议超配。石油等能源商品仍具备对冲价值，但未来波动可能增大，建议维持仓位，不宜追高。

新加坡交易所：7月证券市场成交额同比增长37%，至462亿新加坡元。7月衍生品交易量同比增长16%，达到3390万份合约。

中金研报称，近期传统板块的上涨未必具有持续性，风格轮换的证据尚不充分，我们继续坚定看多AI与科技成长主线。在科技行情驱动下，中美股市下半年或均有不错表现，我们建议超配A股和港股，标配美股。

中金研报称，我们认为前期压制黄金的两种叙事正在被证伪：第一，全球流动性并未真正进入紧缩周期。随着美国通胀回落、增长放缓，经济基本面支持货币政策走向宽松，沃什“明鹰实鸽”，美联储改革可能为未来降息打开空间。第二，“去美元化”并未结束。沃什的“缩表”政策客观上有助于修复美元信誉，但此政策受到金融市场与政治的多重约束，未来落地的不确定性高。与此同时，高债务、高赤字和政策不确定性对美元信用的结构性侵蚀可能很难逆转。全球央行二季度净购金反弹至289吨，同比增长62%，创二季度历史新高，反映全球央行对美元的担忧根深蒂固，储备多元化仍会在中长期支撑黄金需求。随着全球流动性更加宽松，实际利率与美元的上行压力减轻，黄金或重新获得流动性和货币体系多元化的双重支撑。我们认为黄金牛市尚未结束，前期调整后重新增配的窗口已经打开，建议继续超配黄金。

日经225指数开盘上涨0.04%报66994.05点；韩国综合股价指数（KOSPI）开盘上涨1.5%至6438.50点。

澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.5%，报9,205.40点。

中金公司研报认为，未来几个月，在不发生新的重大供给冲击的基准情形下，核心商品、房租等关键分项通胀或维持低位。即使10月后同比读数可能受基数效应的扰动小幅回升，但总体上美国通胀降温仍是大势所趋。部分观点担忧近期部分电子产品涨价将改变通胀下行趋势。但我们测算发现，“电脑、外围设备及智能家居助手”分项在美国CPI中的权重仅为0.3%。极端假设下，整个分项价格上涨20%，对CPI的拉动上限也只有约0.06个百分点，难以改变整体通胀下行趋势。如果7月CPI预测如期兑现，美国通胀同比将连续第二个月明显回落，叠加就业市场降温，美联储紧缩叙事可能进一步逆转，股、债、黄金有望继续受益于宽松交易回归。

新股动态：
①今日1只新股开启申购：信胜科技（920093），发行价14.35元。
②今日1只新股上市：杰理科技（920138），发行价18.86元。
行业大事：
①谷歌今日举办发布会，将发布Pixel 11系列手机。
②8月12日起，国航北京首都—乌兰巴托航线启用C919国产大飞机执飞，这是C919首条常态化投入运营的定期国际客运航线。
③EIA公布月度短期能源展望报告，IEA公布月度原油市场报告。
④2026第四届中国具身智能机器人产业大会于8月12日至13日举办。
⑤2026中国太阳能热发电大会今日举办。
⑥明晟公司（MSCI）8月指数调整公告定于今日发布。
⑦腾讯控股将于今日晚间公布2026年第二季度业绩并召开电话会，市场关注其AI资本开支规模、游戏业务复苏与视频号商业化进展。
⑧MiniMax将于今日收市后被纳入香港交易所科技100指数及香港交易所科技与美国科技100指数。
⑨空中出租车公司Joby以5亿美元收购一家国防科技公司。
⑩港交所透露，今年香港IPO集资额已达410亿美元，超过去年全年。
经济数据公布：
①韩国7月失业率，实际2.8%，预期2.7%，前值2.7%。
②日本8月路透短观制造业景气判断指数，实际18，前值13。
③美国7月核心CPI同比，预期2.5，前值2.6。
④美国7月CPI同比，预期3.5，前值3.5。
A股动态：
①今日8家上市公司迎来股票解禁。其中盟固利解禁18682.2434万股，占总股本40.65%；广东建科解禁11055.05万股，占总股本26.41%；风神股份解禁11678.8321万股，占总股本13.12%；广电计量解禁5414.4106万股，占总股本8.47%；江淮汽车解禁7016.8404万股，占总股本3.11%。其他公司解禁规模较小，如佛塑科技4432.20万股(1.80%)、新坐标103.20万股(0.52%)、创远信科151.38万股(1.06%)等，解禁占比均低于5%。
②多家上市公司发布派息相关公告，多家公司今日为股权登记日，8月13日除权除息，派息力度较大的为重百集团(10派7.91元)、中金黄金(10派4.58元)、潍柴动力(10派3.74元)。今日派息到账的为粤高速B（10派6.95元）。此外广聚能源、通程控股、盘江股份、爱丽家居公布2025年年报派息方案。
③今日3家上市公司增发股份上市：瑞立科密增发35.2035万股，发行价格45.45元；香山股份增发2068.2711万股，募集资金63673.10万元，发行价格31.20元；上海瀚讯增发2238.8955万股，募集资金73856.66万元，发行价格33.32元。
④兆日科技、鸿特科技、瓦轴B、爱丽家居、建设机械、ST逸飞等6家公司发布停复牌信息，青岛双星等42家公司今日召开股东大会。
（注：本文由AI根据市场公开信息及公司公告等资料整理生成，不构成投资建议。）

日本7月广义货币流动性年率 4.4%，前值4.5%。

华西证券研报表示，短期金价反弹由预期修正与情绪驱动，但中长期支撑逻辑依然稳固——央行购金潮、去美元化趋势及美债实际利率高位回落预期构成金价"底线支撑"，渣打银行预计金价有望重新向5000美元关口迈进。金价企稳回升有望逐步修复黄金饰品板块基本面与估值：上半年金价剧烈波动导致Q2国内金饰需求仅50吨，消费者"买涨不买跌"心态抑制终端动销，相关龙头公司Q2不同程度终端需求受到压制，但随着金价反弹企稳，预期前期被压制的消费需求有望逐步释放，看好龙头公司下半年业绩企稳回升，建议重点关注龙头个股股价修复行情。

日本7月货币供应M3年率 1.4%，前值1.50%。

日本5年期国债收益率上升1.5个基点，达到2.100%，创下历史新高。

基准10年期日本国债期货早盘下跌0.15点。

日本日经指数期货早盘上涨0.06%。

日本7月M2货币供应同比增长2.2%。

瑞士再保险的研究部门表示，2026年上半年保险业的自然灾害估算损失大幅下降，但野火和天气事件带来的风险依然很高。瑞士再保险瑞再研究院周二警告称，野火风险是全球增长最快的气象灾害。该机构还表示，6月份创纪录的高温和干燥天气增加了欧洲迎来活跃野火季的可能性。瑞士再保险的巨灾风险主管巴尔茨.格罗利蒙德表示：“欧洲最近的野火凸显出，更炎热、更干燥的天气正导致大型野火更有可能发生，而且随着越来越多的住宅、商业和基础设施建在风险敞口较大的地区，灾害造成的损失也更为惨重。”瑞士再保险瑞再研究院的数据显示，2026年上半年，自然灾害造成的保险损失估算为420亿美元，低于上年同期的910亿美元。该机构表示，这一数字创下了自2020年新冠疫情高峰期以来的上半年最低水平，也比500亿美元的10年平均水平低16%。该机构表示，上半年自然灾害损失较少并不一定意味着全年都会比较平静，因为受北大西洋飓风季的影响，保险损失通常更多地集中在下半年。

华泰证券研报表示，2026年8月3日《新型电力系统建设“十五五”规划》提出全国新能源利用率保持在90%左右，历史首次分地区指导新能源利用率指导目标，第一档地区新能源利用率原则上不低于95%，第二档不低于90%，第三档不低于85%。市场普遍认为风光消纳看不到拐点。华泰证券结合各省“十五五”发展规划，量化分析新能源消纳出路与趋势，认为2026年大概率是风光消纳的底部，关注盈利处于拐点的新能源运营商，持续看好储能发展。

中金公司研报认为，近年来我国PCB产业加速发展，为内资企业发展干膜制造产业提供了机会。干膜技术壁垒高，叠加需求持续增长，具备长期投资价值。测算2026感光干膜市场规模约23.33亿美元，到2030年有望达到33.48亿美元，CAGR 9.44%。根据Prismark数据，2025全球PCB市场规模达到858亿美元，同比+16.7%；今年有望达到1020亿美元，同比+19%，Prismark预期2030年市场规模约1446亿美元。AI领域增速迅猛，多层板/HDI/封装基板等高阶PCB板需求快速增长，我们预计2030年多层板/HDI/封装基板对应干膜市场规模较2026年分别增长45.2%/50.6%/54.4%。

国际金融协会数据显示，7月外国投资者向新兴市场投资组合注入近190亿美元，结束了连续两个月的资金外流态势，这得益于股市资金外流速度大幅放缓。

华泰证券研报表示，前期市场交易隐形库存显性化以及对明年需求的不确定性，导致锂价震荡偏弱运行。但考虑2026下半年出口退税取消带来的需求前置以及传统旺季效应，锂价仍有反弹预期。2027年若按照中性预期假设（全球新能源汽车销量同比增速10%-15%，储能电芯出货量同比增速30%-40%），全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局。前期回调股价或已隐含锂价悲观预期，关注旺季商品和权益修复机会。

华泰证券研报表示，AI陪伴机器人产业正经历从“主题叙事”走向“商业验证”，2026年或将是行业由概念展示切换到商业落地的关键一年。需求、技术、渠道与生态四个变量开始共振：孤独、老龄化与家庭小型化抬升了陪伴型终端的需求基础；大模型端侧化、核心零部件价格带下探，使产品具备了进入大众家庭的可行性。2026年CES和AWE众多头部企业发布家庭场景陪伴机器人，定价下探至2000-4000元区间。这标志着产业从"概念验证期"正式进入"规模化渗透期"，出货量或将成为短期核心催化剂，中期跟踪留存及订阅续费率，长期看家庭智能生态的卡位价值。

Wind数据显示，周三，共有11家公司限售股解禁，合计解禁量为5.89亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为87.03亿元。从解禁量来看，6家公司解禁股数超千万股。盟固利、风神股份、广东建科解禁量居前，解禁股数分别为1.87亿股、1.17亿股、1.11亿股。从解禁市值来看，6家公司解禁市值超亿元。盟固利、江淮汽车、广东建科解禁市值居前，解禁市值分别为30.68亿元、16.85亿元、16.77亿元。从解禁股数占总股本比例来看，3家公司解禁比例超10%。盟固利、广东建科、风神股份解禁比例居前，解禁比例分别为40.65%、26.41%、13.12%。

Joby Aviation周二表示，将以约5亿美元收购国防技术公司Resonant Sciences，旨在不断扩大的国防市场中拓展业务。随着商用开发耗时超出预期，且受乌克兰和中东战争推动国防开支激增，电动垂直起降飞机企业正将更多精力转向军用市场。Joby表示，公司将继续开发其空中出租车eVTOL项目，并将包括混合动力和自主垂直起降项目在内的国防项目移交至Resonant Sciences旗下。总部位于俄亥俄州代顿市的Resonant公司为美国国家安全客户设计、制造并提供先进的射频和任务系统。

巴西财政部日前表示，巴西计划于2026年内首次在中国市场发行以人民币计价的主权熊猫债，拟发行规模为50亿元人民币。若首次发行顺利，巴西未来考虑形成常态化发行机制，并通过建立主权债券定价基准，为巴西企业进入中国债券市场、拓展人民币融资渠道创造条件。

港交所CEO陈翊庭称，截至8月初，香港首次公开募股(IPO)集资额已达410亿美元，料今年再创纪录。

现货黄金站上4370美元/盎司，日内涨0.2%。

加拿大航空周二恢复了其年度核心利润目标，但目标水平低于此前暂停的预期，因为该公司预计，美国和以色列对伊朗的战争引发的石油供应中断将导致航空燃油价格持续居高不下。这家加拿大最大航空公司曾于4月暂停发布业绩展望，当时伊朗封锁了霍尔木兹海峡——该水道承担着全球五分之一的石油运输量——导致航空燃油供应和价格面临不确定性。该公司预计2026年经调整的核心利润将在29亿加元 至32亿加元之间。在暂停展望之前，其原预计为33.5亿至37.5亿加元。航空燃油通常约占航空公司运营成本的四分之一，这使得航空公司容易受到燃油价格突然飙升或剧烈波动的影响。加拿大航空表示，国际海运贸易航线的严重中断进一步加剧了航空燃油价格的压力。第二季度的燃油支出较上年同期飙升了49%。

苹果公司负责服务业务的高级副总裁Eddy Cue当地时间8月11日表示，Apple Pay和Apple Wallet业务负责人Jennifer Bailey在公司任职逾20年后将退休。Cue在备忘录中表示：“在Jennifer于10月底离任前，我们将宣布继任计划，Jennifer还将以顾问身份继续支持交接工作。”

人工智能算力供应商CoreWeave Inc.盘后股价大涨，AI支出热潮推动其销售增长快于预期。该公司周二表示，第三季度销售额预计为34.5亿至36亿美元。数据显示，分析师此前的预期处于这一区间的低端。CoreWeave还表示，截至第二季度末，其在手合同金额为1040亿美元。该指标备受关注，被视为衡量未来销售的重要参考。该公司称，在第二季度结束后，新增客户承诺逾250亿美元。财报发布后，CoreWeave股价在盘后交易中上涨约15%。截至周二收盘，该股今年以来累计上涨26%。数据中心运营商Applied Digital Corp.以及新型云服务商Nebius Group NV和IREN Ltd.的股价盘后也上涨。

1、伊朗最高国家安全委员会重申，在美国满足伊方提出的条件之前，霍尔木兹海峡将持续保持关闭状态；美国总统特朗普表示，美国可动用强大力量打击伊朗，美军在阿曼湾对一艘试图突破伊朗港口封锁的巴拿马籍船只开火。
2、也门胡塞武装在曼德海峡袭击一艘载有沙特军事装备的船只，事件造成至少3名船员死亡。
3、美联储古尔斯比表示，当前美国经济面临的最大问题是通货膨胀。
4、巴克莱发布报告称，美国国债买家结构已发生明显转变，私人投资者目前持有约73%的美国国债，占比较十年前的50%显著上升，由于私人投资者对价格更敏感，美债长债收益率或面临结构性上行压力。
5、芝商所宣布，将于2026年9月11日将100盎司白银期货交易扩展至每周七天每天二十四小时的全天候交易，目前该计划尚待监管审批，这是继黄金期货之后芝商所进一步扩大贵金属全天候交易覆盖范围。
6、芝商所与Silicon Data确认，将于2026年10月5日推出两份GPU算力期货合约，分别追踪英伟达H100和B200 GPU的每小时租赁成本，帮助市场参与者对冲AI算力价格波动风险。
7、三星SDI宣布终止与通用汽车的电池合资项目，将收购通用在合资公司所持全部股权，合资公司将转为三星SDI全资子公司。
8、美国7月成屋销售折合年率环比下降1.7%至406万户，降至三个月低点，同期成屋销售中位价同比上涨2%至43.41万美元，创历年7月最高纪录，30年期抵押贷款利率近期触及6.81%的一年高位。
9、纽约联储公布二季度美国家庭信贷数据显示，逾期至少30天的贷款余额占整体贷款余额的比例降至4.7%，但房贷新增逾期率升至2015年以来最高，高利率压力下美国家庭财务状况仍存隐忧。
10、谷歌宣布，Gemini应用的月活跃用户已突破10亿，成为谷歌历史上增长速度最快的产品。
11、AI云服务巨头CoreWeave公布第二财季财报，营收25.8亿美元略超市场预期，净亏损6.26亿美元小于市场预期，截至二季度末公司在手订单总额约为1040亿美元，盘后涨幅扩大至16%。
12、超微电脑公布第四财季业绩，调整后每股收益1.70美元超市场预期，预计第一财季净销售额145亿至155亿美元，远高于市场预期的119.9亿美元，盘后股价涨超10%。
13、美国至8月7日当周API原油库存增加907.2万桶，市场预期为减少50万桶，前值为增加269万桶。
14、美股三大指数集体收跌，道指跌0.34%，标普500指数跌0.3%，纳指跌0.6%；纳斯达克中国金龙指数收跌2.95%，热门中概股普遍下跌。
15、WTI原油期货收涨1.3%，报83.20美元/桶；布伦特原油期货收涨1.36%，报88.91美元/桶。
16、COMEX黄金期货涨0.18%；现货黄金跌0.50%，报4368.81美元/盎司；现货白银跌1.63%，报64.67美元/盎司。
（投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI根据交易所等第三方数据生成，不构成投资建议。）