国内商品期市开盘涨跌参半|非金属建材涨幅居前，DCEPVC涨3.66%；能源品全部上涨，INE原油涨3.64%；化工品多数上涨，SHFE沥青涨3.55%；基本金属多数上涨，SHFE锌涨2.35%；新能源材料多数上涨，GFEX工业硅涨1.02%；油脂油料多数上涨，DCE豆油涨0.53%；贵金属跌幅居前，SHFE白银跌2.06%；航运期货全部下跌，INE集运指数(欧线)跌1.34%；农副产品多数下跌，CZCE红枣跌1.23%；黑色系全部下跌，SHFE不锈钢跌1%。

A股停牌提示：8股今日停牌|Wind数据显示，9月1日，香山股份、雪天盐业、瓦轴B等8只个股停牌。

378股获融资买入超亿元，长鑫科技获买入25.51亿元居首|A股8月31日共有3851只个股获融资资金买入，有378股买入金额超亿元。其中，长鑫科技、生益科技、中际旭创融资买入金额排名前三，分别获买入25.51亿元、20.94亿元、20.2亿元。从融资买入额占当日总成交金额比重来看，有0只个股融资买入额占比超30%。其中久祺股份、丰茂股份、安杰思融资买入额占成交额比重排名前三，分别为29.57%、26.87%、26.69%。从融资净买入金额来看，有28只个股获融资净买入超亿元。其中，生益科技、长鑫科技、大族激光融资净买入金额排名前三，分别获净买入4.03亿元、3.64亿元、2.8亿元。

两市融资余额增加52.02亿元|截至8月31日，上交所融资余额报13475.24亿元，较前一交易日增加45.8亿元；深交所融资余额报12795.95亿元，较前一交易日增加6.22亿元；两市合计26271.19亿元，较前一交易日增加52.02亿元。

百度双重主要上市转换今日生效|今天，百度集团在香港联交所发布公告，此前宣布自愿将于香港联交所第二上市地位变更为双重主要上市地位的转换于今日生效。百度现为于香港联交所及纳斯达克全球精选市场双重主要上市的公司。

中信证券：物流网短期聚焦政策落地红利多式联运与枢纽配套建设具备高确定性|中信证券研报表示，2026年8月28日，国家发改委、交通运输部出台《物流网建设实施方案》，以降本增效为首要政策目标，明确推动“十五五”时期社会物流总费用与国内生产总值（GDP）的比率降至13.1%，较“十四五”末降低0.8个百分点。“十五五”时期物流网建设进入结构性攻坚阶段，预计降本难度抬升将带动基建投入持续扩容，中信证券测算物流网累计基建投资达3.6万亿元—4.3万亿元。展望后续，短期聚焦政策落地红利，多式联运与枢纽配套建设具备高确定性；长期来看，机会不局限于传统基建的短期工程收益，而是依托网络成型后的物流运营、供应链服务、数字化配套、产业赋能等衍生价值。

券商晨会观点速递|①中信建投：英伟达业绩指引乐观，MiniMaxARR大幅增长，AI产业持续高景气中信建投指出，英伟达FY2027二季度实现营收962.2亿美元，同比增长106%。展望FY2027三季度，公司预计营收达到1080亿美元±2%，对应同比增长约89%。英伟达指引2028财年收入增长约70%，如果供应链不受限的情况下，增速预计更快。总体看，全球AI资本开支仍处于强劲上行周期。MiniMax商业化进程明显加速，2026年上半年实现收入约1.17亿美元，同比增长283.1%，其中二季度收入环比增长81.8%；进入三季度后增长进一步提速，7月Token消耗量已达到1月的20倍，8月ARR突破8亿美元。中信建投认为，MiniMaxToken调用量与ARR同步高速增长，反映国产大模型正从模型能力提升加速迈向规模化商业变现，随着Agent等高Token消耗场景渗透率提升，有望进一步拉动推理侧算力需求。今年以来，国产大模型进步神速，建议持续关注国内AI产业链相关标的。②招商证券：需求释放CXO板块景气度明确上行招商证券研报表示，融资环境持续向好，为创新药研发投入提供持续资金保障：2026年1—8月全球医药投融资明显回暖，全球药品一二级融资金额合计538亿美元、同比增长72%，约为2025年全年的92%；国内上半年BD金额与License-out出海金额亦有望创新高，2026年以来一级融资金额同比明显改善。CXO板块景气度明确上行：2026年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，CharlesRiverDSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。③华泰证券：上半年险资持续加码红利股华泰证券研报表示，进入2026年，险资对于股息和红利策略的认识越来越清晰和坚定。上半年即便在科技股大涨的背景下，上市保险公司仍然坚定加仓了红利股，增配金额达到2885亿元，占总投资资产比例达到6.3%。二级权益（股票+基金）的总仓位在上半年亦小幅上升至19.4%，达到历史新高，显示保险行业积极推动资金进入资本市场。但净投资收益率（NIY）仍然在快速下滑，估计七家主要上市公司加权平均年化NIY降至2.8%，或已接近保证成本。《保险公司资产负债管理办法》的颁布将推动行业聚焦提升净投资收益，增配红利股提升股息收益成为行业共识。估计保险行业截至2026年上半年已经配置了2.1万亿红利股，未来仍欠配1.9万亿，可能在未来2—3年逐步完成配置。④中信证券：物流网短期聚焦政策落地红利多式联运与枢纽配套建设具备高确定性中信证券研报表示，2026年8月28日，国家发改委、交通运输部出台《物流网建设实施方案》，以降本增效为首要政策目标，明确推动“十五五”时期社会物流总费用与国内生产总值（GDP）的比率降至13.1%，较“十四五”末降低0.8个百分点。“十五五”时期物流网建设进入结构性攻坚阶段，预计降本难度抬升将带动基建投入持续扩容，中信证券测算物流网累计基建投资达3.6万亿元—4.3万亿元。展望后续，短期聚焦政策落地红利，多式联运与枢纽配套建设具备高确定性；长期来看，机会不局限于传统基建的短期工程收益，而是依托网络成型后的物流运营、供应链服务、数字化配套、产业赋能等衍生价值。

9月券商金股盘点丨已有15家券商公布名单宁德时代人气最高|2026年9月券商金股陆续出炉，8月31日，有8家券商公布金股名单。截至目前，已有15家券商公布金股名单，累计推荐138次，共涉及113只A股，其中主板65只，创业板25只，科创板22只，北交所1只。从热门金股来看，1只A股被推荐5次以上，宁德时代、天孚通信、药明康德人气最高，分别被券商推荐5次、4次、4次。从被推荐次数变动情况来看，截至目前，61只A股被推荐次数较上月有所增加。其中，天孚通信、海信视像、新宙邦热度上升较快，被推荐次数较上月分别增加4次、2次、2次。从热门金股所属行业来看，截至目前，8个行业被推荐10次以上，其中化工、半导体产品与半导体设备、通信设备Ⅲ行业最受青睐，分别被券商推荐12次、12次、12次。

中信证券：持续看好以DeepSeek为引领、国产AI突破的AI产业链机遇|中信证券研报表示，DeepSeek是一家拥有着AGI理想主义色彩的国产模型公司，成立仅3年时间，在发展理念、关键模型、技术能力等方面不断证明自身。我们认为，DeepSeek给国产模型行业提供了丰富启示，本文基于战略聚焦、开放竞争、组织创新、技术底色和infra能力等五个方面进行了讨论。在完成首轮外部融资的背景下，DeepSeek有望在人才吸引、模型训练、业务推进等方面取得新进展。我们持续看好以DeepSeek为引领、国产AI突破的AI产业链机遇。

招商证券：需求释放CXO板块景气度明确上行|招商证券研报表示，融资环境持续向好，为创新药研发投入提供持续资金保障：2026年1—8月全球医药投融资明显回暖，全球药品一二级融资金额合计538亿美元、同比增长72%，约为2025年全年的92%；国内上半年BD金额与License-out出海金额亦有望创新高，2026年以来一级融资金额同比明显改善。CXO板块景气度明确上行：2026年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，CharlesRiverDSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。

日经225指数、韩国KOSPI指数跌幅均扩大至1%|日经225指数、韩国KOSPI指数跌幅均扩大至1%。

新一轮找矿行动成果+1我国铜金矿勘查再获重大突破|据央视新闻，记者今天（1日）从自然资源部获悉，我国新一轮找矿突破战略行动再获标志性成果，在安徽宣城市茶亭地区铜金矿勘查取得重大突破，有望在华东地区新形成大型铜金资源基地。茶亭铜金矿床地处长三角腹地，是近年来我国新发现的具有超大型规模潜力的铜金矿床。自然资源部介绍，目前深部矿体尚未完全揭穿，圈定的主矿体长约1.2千米、宽约1.1千米。经初步估算，铜潜在资源超过数个50万吨级以上的大型铜矿规模，金潜在资源超过十余个20吨级以上的大型金矿规模，储量仍有较大上升空间。

特朗普称不会对伊朗用核武器|据CCTV国际时讯，美国总统特朗普当地时间8月31日下午在白宫对媒体表示，恢复对伊朗的打击将是“非常有限”的，但他警告说，“这并不意味着我们不会揍他们”。他还再次断言，美国和以色列的轰炸已经使伊朗成为一个“失败的国家”。在被问到“是否已排除对伊朗使用核武器”时，特朗普直斥这是个“愚蠢的问题”，但也做出了肯定的答复。特朗普称，“他们（伊朗）现在军事上完全被击败了，我还要在他们头上扔核武器吗？多么愚蠢的问题。”当地时间8月30日晚，美军袭击伊朗南部拉腊克岛。伊朗随即对地区美军基地进行导弹和无人机打击。特朗普称将对此予以回应，“狠狠地打击他们”。

尼泊尔泥石流974人遇难|据CCTV国际时讯，尼泊尔警方消息，截至当地时间8月31日20时（北京时间22时15分），尼泊尔泥石流灾害造成的遇难人数升至974人。

日韩股市开盘|日经225指数跌0.64%，韩国KOSPI指数跌0.52%。（AI生成）

A股定增一览：6家公司披露定增进展|Wind数据显示，9月1日，A股共6家公司发布定增相关公告。其中1家公司披露股票定增预案，1家定增预案获股东大会通过，2家定增预案获交易所通过，1家定增预案获证监会通过，1家定增方案停止实施。从当日最新披露定增预案来看，国际复材定增募资预案金额最高，拟定增不超50.0亿元。今年以来，已有132家公司公告定增方案已完成，45家公司定增金额超10亿元。具体来看，中国国航、中国神华、松发股份定增募资金额最高，募资总额分别为200.0亿元、200.0亿元、70.0亿元。

中信建投：英伟达业绩指引乐观，MiniMaxARR大幅增长，AI产业持续高景气|中信建投指出，英伟达FY2027二季度实现营收962.2亿美元，同比增长106%。展望FY2027三季度，公司预计营收达到1080亿美元±2%，对应同比增长约89%。英伟达指引2028财年收入增长约70%，如果供应链不受限的情况下，增速预计更快。总体看，全球AI资本开支仍处于强劲上行周期。MiniMax商业化进程明显加速，2026年上半年实现收入约1.17亿美元，同比增长283.1%，其中二季度收入环比增长81.8%；进入三季度后增长进一步提速，7月Token消耗量已达到1月的20倍，8月ARR突破8亿美元。中信建投认为，MiniMaxToken调用量与ARR同步高速增长，反映国产大模型正从模型能力提升加速迈向规模化商业变现，随着Agent等高Token消耗场景渗透率提升，有望进一步拉动推理侧算力需求。今年以来，国产大模型进步神速，建议持续关注国内AI产业链相关标的。

今日重点关注|【重大事项】中国央行公开市场有8330亿元逆回购到期2026年上合组织成员国元首理事会会议举行20国集团(G20)财长与央行行长会议举行，至9月1日俄罗斯举行年度东方经济论坛，至9月4日【重磅数据】09:45中国8月标普制造业PMI13:00日本8月家庭消费者信心指数14:30瑞士7月实际零售销售年率15:50法国8月制造业PMI终值15:55德国8月制造业PMI终值16:00欧元区8月制造业PMI终值16:30英国8月制造业PMI终值17:00欧元区8月CPI年率初值、欧元区8月CPI月率初值、欧元区7月失业率21:45美国8月标普全球制造业PMI终值22:00美国8月ISM制造业PMI、美国7月JOLTs职位空缺(万人)、美国7月营建支出月率

兆易创新9.04亿元市值限售股今日解禁|Wind数据显示，周二（9月1日），兆易创新限售股解禁量为222.64万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为9.04亿元。从解禁股数占总股本比例来看，兆易创新解禁比例为0.32%。

A股分红派息转增一览：7股今日股权登记|Wind数据显示，根据上市公司权益分配方案梳理统计，7只A股今日股权登记。其中，7股拟派息。分红派息方面，7只个股分红派息的股权登记日为9月1日。艾力斯、稳健医疗、云汉芯城分红力度最大，每10股分别派息6.00元、5.00元、4.10元。

华泰证券：上半年险资持续加码红利股|华泰证券研报表示，进入2026年，险资对于股息和红利策略的认识越来越清晰和坚定。上半年即便在科技股大涨的背景下，上市保险公司仍然坚定加仓了红利股，增配金额达到2885亿元，占总投资资产比例达到6.3%。二级权益（股票+基金）的总仓位在上半年亦小幅上升至19.4%，达到历史新高，显示保险行业积极推动资金进入资本市场。但净投资收益率（NIY）仍然在快速下滑，估计七家主要上市公司加权平均年化NIY降至2.8%，或已接近保证成本。《保险公司资产负债管理办法》的颁布将推动行业聚焦提升净投资收益，增配红利股提升股息收益成为行业共识。估计保险行业截至2026年上半年已经配置了2.1万亿红利股，未来仍欠配1.9万亿，可能在未来2—3年逐步完成配置。

A股股票回购一览：41家公司披露回购进展|Wind数据显示，9月1日，41家公司共发布43个股票回购相关进展。其中，5家公司首次披露股票回购预案，4家公司回购方案获股东大会通过，25家公司披露股票回购实施进展，8家公司回购方案已实施完毕。从首次披露回购预案来看，当日共2家公司股票回购预案金额超千万。中际旭创、四川美丰、万通发展回购预案金额最高，分别拟回购不超80.0亿元、1.0亿元、212.5万元。从股东大会通过回购预案来看，当日共2家公司回购预案超千万。上海莱士、盈康生命、埃斯顿回购金额最高，分别拟回购不超5.0亿元、6000.0万元、331.0万元。从回购实施进展来看，海尔智家、海尔智家、徐工机械回购金额最高，分别回购19.77亿元、18.8亿元、3.45亿元。从已完成回购来看，当日共7家公司回购金额超千万。海尔智家、劲仔食品、普冉股份已完成回购金额最高，分别回购12.01亿元、9999.14万元、4999.41万元。

高端铜箔需求激增14只个股获机构一致预测2026年净利润增幅均有望超过100%|据证券时报，伴随AI服务器大规模建设落地，上游高端铜箔市场需求激增。据市场测算，2026年AI服务器专用高端铜箔需求约2.4万吨，同比增长约260%。根据同花顺概念股，A股市场用于AI服务器、锂电等领域的铜箔概念股有49只。已披露2026年半年报的概念股中，今年上半年营收创近5年同期最高的个股多达30只，占比超过六成，充分印证铜箔产业链较高的景气度。按照上半年营收排序，居前列的概念股有海亮股份、中天科技、远东股份、璞泰来、德福科技。另外，嘉元科技、诺德股份、铜冠铜箔等公司上半年营收均创近5年同期新高。从市场表现来看，截至8月31日，上述49只铜箔概念股今年以来平均涨幅超过48%，18只个股累计涨幅超过50%，涨幅居前的有杭电股份、欧莱新材、铜冠铜箔。上述30只上半年营收创近5年同期新高的概念股中，今年上半年实现盈利，且机构一致预测2026年、2027年净利润同比增幅均超过50%的有14只。整体来看，这14只个股获机构一致预测2026年净利润增幅均有望超过100%。按照机构一致预测2026年净利润增幅排序，居前的有嘉元科技、远东股份、德福科技。其中，嘉元科技、远东股份获机构一致预测2026年净利润增幅均超过1000%。另外，中一科技、德福科技、诺德股份还获得机构一致预测2027年净利润增幅均有望超过100%。

基金经理展望下半年科技股：AI仍是核心主线押注赛道转向验证业绩|据证券时报，根据已披露的2026年基金半年报，多位知名基金经理对下半年的科技股发表了行情展望。整体来看，AI仍是核心主线，但基金经理的策略分歧明显加大，投资重点正从押注赛道转向验证业绩。但在经历了多个季度的连续上涨后，公募基金对以AI为核心的科技板块上涨的集体共识已然消解，对于风险的提示则成为半年报展望的高频词。

上市车企盈利分化出海浪潮持续高涨|据证券时报，上市车企（含A股和H股）2026年半年报渐次披露，行业营收整体保持增长态势，但盈利呈现分化格局。2026年国内新能源汽车市场竞争激烈，上游原材料价格波动等因素考验车企经营能力，部分车企陷入“增收不增利”的局面。不过，汽车出海浪潮持续高涨，海外市场不再是补充选项，而正成为一批车企稳住营收、修复利润的重要增长引擎。

从主题投资到行业价值兑现人形机器人产业链盈利改善信号明显|据证券时报，2026年被视为人形机器人商业化落地关键元年，上半年多家布局人形机器人及产业链的A股上市公司业绩实现亮眼增长，从整机、核心硬件到系统集成，产业链各细分领域盈利改善信号明显。Wind数据显示，A股人形机器人概念板块公司共119家，其中超八成公司上半年营收实现同比增长，超半数公司上半年净利润实现同比增长。2026年以来，人形机器人企业深入实景应用场景、加速商业化落地，带动人形机器人产业链公司上半年业绩预增。从整机企业来看，宇树科技、优必选两家企业上半年营收与利润均有不错表现。当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻，从2026年半年报业绩来看，产业链订单持续增长，行业盈利拐点正在渐行渐近。中金公司指出，全球人形机器人产业核心驱动力将从依托技术想象的主题投资，转变为依托量产进度和实际场景订单的行业价值兑现。

双轮驱动表现亮眼创新药企需警惕业绩波动风险|据证券时报，2026年半年报收官，A股医药板块508家上市公司合计实现营收1.3万亿元、归母净利润1102亿元，近八成企业盈利。板块整体规模平稳，但内部分化加剧：260家净利润同比增长，创新药企凭借“内生造血+BD（商务拓展）交易”双轮驱动表现亮眼；同期超240家业绩下滑，行业冷暖不均分化加剧。头部券商对行业转型趋势形成一致研判。中泰证券指出，半年报核心信号并非短期利润暴涨，而是国内创新药构建起“国内管线升级+海外BD授权”双兑现路径，中国创新资产的全球价值持续落地。平安证券表示，产品放量叠加海外授权收益，推动创新药行业迎来盈利拐点，多家企业实现半年度首次盈利，验证了双轮驱动模式的可行性，行业彻底摆脱纯研发亏损周期。值得关注的是，创新药企的BD首付款具有不可持续性，需警惕业绩波动风险。典型如百利天恒，前期依靠BMS合作首付款实现业绩冲高，2026年上半年业绩大幅回落，营收仅1.87亿元，归母净亏损16.37亿元，同比由盈转亏，凸显单一BD收益的业绩波动性。

光模块半年报全景透视：“双雄”领跑全产业链“整体景气、全面开花”|据证券时报，AI算力需求持续引爆光模块赛道。2026年A股半年报收官，光通信产业链交出史上最强成绩单：中际旭创、新易盛“双雄”领跑，半年净利合计超210亿元；华工科技、光迅科技等光模块厂商集体爆发，上游光器件、光芯片环节同样高增，全产业链呈现“整体景气、全面开花”的强劲势头。

中期现金分红公司数量再创历史新高|据证券时报，随着2026年半年报披露收官，A股上市公司中期利润分配方案基本落定，其中现金分红情况备受关注。Wind数据显示，今年中期拟进行现金分红的A股公司达867家，中期现金分红公司数量再创历史新高。A股公司近年的中期现金分红走过了一条由少到多的演进路径：2022年，仅有百余家上市公司进行中期现金分红；2023年增至超过180家；2024年进一步“井喷”，增至700家以上；2025年进一步增至800家以上，达到852家；2026年达到867家，创出历史新高。从中期现金分红金额合计规模上看，2026年中期拟现金分红总额合计超过7000亿元，与上一年中期大体持平，处于近年来的高位。从规模结构看，2026年中期分红呈现“龙头引领、行业集中”的显著特征。石油石化、银行、通信、非银金融等行业成为分红主力，合计分红金额占比超六成。大额分红高度集中于现金流充沛的央国企与行业龙头企业。

从“预收款”到“真利润”两项指标透视产业变局|据上证报，2026年半年报显示，剔除银行与非银金融（下同），报告期内A股公司整体扣非归母净利润同比增长19.61%。不过，高增速背后行业分化明显。拆解两大财务指标（代表订单景气度的合同负债、代表盈利能力的扣非归母净利润）可见，A股产业呈现结构性机遇与挑战。上半年，合同负债增长的情况集中于航海装备、电池、通信设备等高端制造领域，订单景气度显著提升。扣非归母净利润端，半导体行业以逾7倍的同比增幅领跑。与此同时，养殖、乘用车、地产、光伏等行业出现盈利收缩或仍陷经营困境，盈利能力亟待修复。