【美联储利率决议及发布会要点速览：美联储按兵不动；中间派库克转鹰；沃什拟降低决策频率】
1、美联储以10比2的投票结果决定将基准利率维持在3.75%-4%的区间，符合市场普遍预期。
2、美联储理事丽莎·库克和克利夫兰联邦储备银行行长哈马克投下反对票，主张加息。其中，理事库克此前被视为中间派。
3、美联储主席沃什表示，联邦公开市场委员会的日程安排将从明年秋季开始变化。2027年有一次会议既不进行利率投票，也不发布政策声明。预计2028年有两次FOMC会议不进行利率投票。
4、美联储声明称，美国通胀仍然高企。更多信息的积累将有助于委员会判定适当的政策立场来确保通胀及时回归委员会2%的目标。
5、美联储的声明称美国经济活动以“强劲步伐”扩张，而上次声明的表述为“稳健”。
6、在通胀方面，沃什表示：“通胀过高。能源及相关价格最近几周再次上涨，我们的职责是确保某些领域的相对价格变化不会扩散至整个经济。”
7、沃什否认美国经济开始过热，但指出多项因素显示经济活动强于预期，包括稳健的消费支出以及企业投资活动。
8、沃什还谈到了衡量企业和家庭借款难易程度的指标，即金融条件。他过去曾表示金融条件具有适应性，但周三表示金融条件已经有所收紧，但他不愿意、也无法称其为紧缩。沃什在发布关于金融条件的评论后，美国短期国债收益率下跌，而较长期限收益率上升。
9、关于资产负债表建议，沃什表示，资产负债表工作组的建议可能会在2027年第一季度出炉。
10、交易员仍维持对美联储12月加息的押注，但削减了对2027年进一步加息的预期。期货市场目前已不再完全计入本轮周期还将加息三次。

【周四（10月29日）重点关注财经事件和经济数据】
① 17:30 英国9月央行抵押贷款许可
② 18:00 欧元区10月工业景气指数
③ 20:30 美国至10月24日当周初请失业金人数
④ 20:30 美国9月核心PCE物价指数；美国第三季度实际GDP年化季率；美国9月个人支出月率
⑤ 21:15 欧洲央行公布利率决议
⑥ 22:30 美国至10月23日当周EIA天然气库存

【美联储主席沃什：2027年有一次会议既不进行利率投票】财联社10月29日电，美联储主席沃什表示，联邦公开市场委员会的日程安排将从明年秋季开始变化。2027年有一次会议既不进行利率投票，也不发布政策声明。预计2028年有两次FOMC会议不进行利率投票。

【沃什：美联储会议日程将从明年秋季起变化 2027年将有一次会议不进行利率投票】财联社10月29日电，美联储主席沃什表示，联邦公开市场委员会的日程安排将从明年秋季开始变化。2027年有一次会议既不进行利率投票，也不发布政策声明。预计2028年有两次FOMC会议不进行利率投票。

【美国联邦公开市场委员会10月28日会议声明全文】财联社10月29日电，美国联邦公开市场委员会10月28日会议声明全文如下：委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在3.75%-4%，以支持美联储的双重使命。委员会继续其维持银行体系充裕准备金的政策。美国经济活动正在以强劲的步伐扩张。尽管不确定性部分因地缘政治局势发展仍然高企，但国内支出一直具备韧性。生产率增长有力，而且资本投资强劲。就业增长与劳动力保持同步，而失业率也变化不大。通胀仍然高企。更多信息的积累将有助于委员会判定适当的政策立场来确保通胀及时回归委员会2%的目标。委员会将实现价格稳定。投票反对此次货币政策行动的是丽莎·库克和贝丝·哈马克，她们主张在本次会议上将联邦基金利率目标区间上调25个基点。

财联社10月29日电，美联储维持利率不变后，美国股市略微走低，截至目前，道琼斯指数涨0.21%，标普500指数涨0.14%，纳斯达克综合指数跌0.06%。

【美联储维持利率不变】财联社10月29日电，美联储以10比2的投票结果决定将基准利率维持在3.75%-4%的区间，符合市场普遍预期。美联储理事库克和克利夫兰联邦储备银行行长哈马克投下反对票，主张加息。

【香港证监会：欢迎在综合基金平台上推出平台及代理人服务】财联社10月28日电，香港证监会发文，欢迎香港交易所在综合基金平台推出平台及代理人服务。香港证监会投资产品部执行董事吴家俐表示，随着平台及代理人服务的推出，综合基金平台的所有主要服务皆已投入运作，标志着平台已达成了一项重要目标。预期平台可通过提升市场效率及促成新的基金分销合作关系，从而创造实质价值。

【10月28日连板股分析：连板股晋级率25% 市场炸板率近50%】今日共71股涨停，连板股总数8只，其中三连板及以上个股3只，上一交易日共12只连板股，连板股晋级率25%（不含ST股、退市股）。个股方面，全市场超4100只个股上涨，但午后题材股大面积回落，炸板率近50%。大盘成长股迎来久违反弹，中际旭创涨超10%，新易盛、兆易创新涨近8%，天孚通信涨超6%。连板股表现不及预期，上海九百断板，连板高度仍维持在5连板，昨4连板多伦科技跌停，昨4连板赛福天早盘一度触及跌停。短线资金继续围绕“羊”字辈玄学炒作博弈，百洋股份午后强势拉升走出14天9板，光洋股份晋级3连板，海洋王再度低开高走收涨2.37%。板块方面，机器人概念再度爆发，襄阳轴承5连板，万向钱潮、杰克科技4天3板，东贝集团、凯众股份2连板，大丰实业4天2板，但值得注意的是板块午后明显走弱，人气股福莱新材、上纬新材、锋龙股份等纷纷炸板，物理AI领涨标的凡拓数创持续回落最终收跌2.17%。

【10月28日涨停分析】财联社10月28日电，今日全市场共71股涨停，连板股总数8只，69股封板未遂，封板率为51%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，鱼粉概念股百洋股份14天9板，机器人概念股襄阳轴承5连板。

【南方基金唐小东：宏观驱动不强、资产价格不贵，分化与轮动或将持续】

南方基金唐小东表示，三季度国内权益市场经历一定的调整，市场在降温过程中，不同风格的市场涨跌表现与二季度形成一定的反转，成长表现明显弱于红利、价值。

展望后市，一方面海外地缘、通胀等扰动因素仍在，另一方面市场自身估值消化较为明显，形成了宏观驱动不强但资产价格不贵的局面，未来需要更多挖掘结构性机会，分化与轮动的现象将持续。

【南方基金朱佳：9月制造业PMI回升至50.1%，8月CPI同比上涨0.8%】

南方基金朱佳表示，三季度，宏观经济运行稳中有进、向新向优，积极因素不断积累。海外方面，全球经济温和放缓但仍具韧性，AI相关投资成为主要增长动力，通胀压力犹在、以美债为代表的海外债券收益率中枢有所抬升。

国内方面，高技术产业增长较快，新旧动能转换持续推进。外需表现强劲，对经济增长形成重要支撑。9月份制造业PMI回升至50.1%，重返扩张区间，景气水平整体回暖。价格端，8月份CPI同比上涨0.8%，呈温和回升态势。

【南方基金夏莹莹：美联储加息落地，10年期美债收益率上行约80bp】

南方基金夏莹莹表示，三季度，美联储加息预期反反复复，但在通胀居高不下，CPI同比连续维持3.4%-3.5%，再通胀压力下美联储加息落地，同时预期年内还有至少一次加息。

在此背景下，美债收益率大幅上行，其中10年期美债收益率上行约80bp，美元融资环境明显收紧。欧美股市表现极具有韧性，其中美股再创新高，在流动性收紧冲击下，日经225三季度下跌，新兴市场股市也表现较弱。

【10月28日午间涨停分析】财联社10月28日电，今日午盘全市场共79股涨停，连板股总数8只，21股封板未遂，封板率为79%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，机器人概念股襄阳轴承5连板、福莱新材8天5板。

【周三（10月28日）重点关注财经事件和经济数据】
① 澳大利亚9月未季调CPI
② 09:00 新西兰联储公布利率决议
③ 15:00 德国11月Gfk消费者信心指数
④ 17:00 瑞士10月ZEW投资者信心指数
⑤ 21:45 加拿大央行公布利率决议和货币政策报告
⑥ 22:30 美国至10月23日当周EIA原油库存
⑦ 次日02:00 美联储FOMC公布利率决议

【2连板沪光股份：目前为上纬新材机器人产品提供整机组装及代加工服务】财联社10月27日电，沪光股份(605333.SH)公告称，公司股票于10月23日、26日、27日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。公司基本面未发生重大变化，但存在股价短期涨幅过大、经营业绩下滑及换手率较高等风险。公司澄清，目前为上纬新材机器人产品提供整机组装及代加工服务，2026年1-10月相关营收约220万元；机器人专用线束业务营收约961万元，占公司总营收比例极小，对净利润无重大影响。经自查及征询控股股东，不存在应披露而未披露的重大信息。

【深圳股交获批私募股权投资和创业投资基金份额转让试点】财联社10月27日电，中国证监会近日正式批复，同意在深圳前海股权交易中心开展私募股权投资和创业投资基金份额转让试点，这是深圳区域性股权市场服务创新资本的关键突破。此次试点获批，标志着深圳股交具备了开展私募基金份额转让及相关配套服务的合规资质。深圳股交现已制定完成“1+N”业务规则体系，明确基金份额转让的挂牌条件、材料要求、交易方式及监管机制；同时，已上线业务系统，为私募基金份额交易提供综合服务。深圳股交将进一步补齐深圳私募创投行业退出环节短板，打通“募投管退”良性循环通道，为创新资本“进得来、留得住、退得出”提供坚实的平台支撑。

【南亚新材：筹划发行H股并在香港联交所上市】财联社10月27日电，南亚新材(688519.SH)公告称，公司为深化全球化战略布局，正筹划境外发行H股并在香港联交所上市。目前相关细节尚未确定，本次发行不会导致控股股东及实际控制人变更。后续需经董事会、股东会审议，并获证监会、香港联交所等监管机构批准，存在较大不确定性。

【元道退：股票将于10月28日终止上市并摘牌】财联社10月27日电，元道退(301139.SZ)公告称，公司股票已被深交所决定终止上市，于2026年9月30日进入退市整理期，最后交易日期为2026年10月27日，将于2026年10月28日被摘牌。公司因首次公开发行股票披露文件存在虚假记载，被证监会依据《证券法》作出行政处罚，触及创业板股票上市规则规定的终止上市情形。公司已聘请太平洋证券担任主办券商，办理股份确权及退市板块挂牌转让等事宜。

【非法收受财物4.36亿余元 中国证监会原党委委员王会民一审被判死缓】2026年10月27日，四川省成都市中级人民法院一审公开宣判中国证券监督管理委员会原党委委员、中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组原组长王会民受贿案，对被告人王会民以受贿罪判处死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，在其死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释；对追缴在案的王会民受贿犯罪所得财物及孳息依法上缴国库，不足部分继续追缴。

经审理查明：1998年至2025年，被告人王会民利用担任中国建设银行新疆维吾尔自治区分行行长、党委书记，新疆维吾尔自治区人民政府主席助理，新疆维吾尔自治区人民政府金融工作办公室主任、党组书记，新疆维吾尔自治区农村信用社联合社党委书记，中国证券监督管理委员会纪委书记，中央纪委驻中国证券监督管理委员会纪检组组长等职务上的便利以及职权、地位形成的便利条件，为相关单位和个人在企业经营、募集资金等事项上提供帮助，直接或通过他人非法收受财物共计折合人民币4.36亿余元。

成都市中级人民法院认为，被告人王会民的行为构成受贿罪。王会民受贿数额特别巨大，并使国家和人民利益遭受特别重大损失，论罪应当判处死刑。鉴于其受贿犯罪中有未遂情节；到案后如实供述自己罪行，主动交代办案机关尚未掌握的部分受贿事实；认罪悔罪，受贿赃款部分追缴，具有法定、酌定从宽处罚情节，对其判处死刑，可不立即执行。同时，根据王会民犯罪的事实和情节，决定在其死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释。法庭遂作出上述判决。

据悉，成都市中级人民法院于2026年7月17日公开开庭审理了该案。庭审中，检察机关出示了相关证据，被告人王会民及其辩护人进行了质证，控辩双方在法庭的主持下充分发表了意见，王会民进行了最后陈述，并当庭表示认罪悔罪。人大代表、政协委员和各界群众30余人旁听了庭审。 （央视新闻）

南方基金李璇：AI产业链支撑出口韧性，制造业PMI 9月重回扩张区间

南方基金李璇表示，三季度国内经济延续弱修复态势，供需失衡、内外分化的矛盾仍较为突出。AI产业链高景气持续并支撑出口和生产的韧性表现，制造业PMI季内逐月改善，并于9月重回扩张区间，内需修复相对乏力，基建投资受财政资金投放节奏偏慢制约，消费呈边际走弱态势。

海外方面，全球通胀韧性较强，美联储于9月加息25BP，为三年来首次，外部利率中枢高企但未对国内形成实质掣肘，国内货币政策保持适度宽松基调，央行多措并举维护资金面平稳，流动性维持合理充裕，财政端政策性金融工具积极投放。

【南方基金李璇：AI产业链支撑出口韧性，制造业PMI 9月重回扩张区间】

南方基金李璇表示，三季度国内经济延续弱修复态势，供需失衡、内外分化的矛盾仍较为突出。AI产业链高景气持续并支撑出口和生产的韧性表现，制造业PMI季内逐月改善，并于9月重回扩张区间，内需修复相对乏力，基建投资受财政资金投放节奏偏慢制约，消费呈边际走弱态势。

海外方面，全球通胀韧性较强，美联储于9月加息25BP，为三年来首次，外部利率中枢高企但未对国内形成实质掣肘，国内货币政策保持适度宽松基调，央行多措并举维护资金面平稳，流动性维持合理充裕，财政端政策性金融工具积极投放。

【10月27日连板股分析：连板股晋级率不足三成 海洋王走出8天7板】今日共41股涨停，连板股总数12只，其中三连板及以上个股4只，上一交易日共15只连板股，连板股晋级率26.67%（不含ST股、退市股）。个股方面，全市场超4900只个股下跌，逾20股跌停，其中华瓷股份、慈文传媒、华正新材均2连跌停，昨3连板林州重机、正裕工业跌停。短线资金继续聚焦“羊”字辈玄学炒作，海洋王反包涨停走出8天7板，襄阳轴承4连板，光洋股份、阳光乳业均2连板，大洋电机4天2板。板块方面，机器人概念继续分化，赛福天、多伦科技晋级4连板，沪光股份、胜通能源2连板，华新精科4天2板，横河精密、宏明电子、弘景光电20cm涨停，另一方面，人气股天娱数科尝试反包失败，板块中军宇树科技跌超4%，利亚德、凡拓数创等领涨标的跌逾5%；零售板块尾盘大幅拉升，上海九百5连板，新华百货3天2板，茂业商业、广百股份、国芳集团涨停，消息面上，国家发改委表示，正在研究制定扩大内需战略实施方案（2026—2030年），并将加快推动印发实施。

【10月27日涨停分析】财联社10月27日电，今日全市场共41股涨停，连板股总数12只，28股封板未遂，封板率为59%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，军工股海洋王8天7板，大消费板块上海九百5连板，机器人概念股襄阳轴承4连板、赛福天4连板、多伦科技4连板。

【伊朗等四国在德黑兰达成继续磋商共识，国际油价回落至101.76美元、金价小幅反弹，南方基金司南投顾关注地缘缓和与通胀预期的联动】

当地时间10月26日，伊朗、沙特阿拉伯、土耳其和巴基斯坦四国在伊朗首都德黑兰达成共识，同意继续磋商，加强在确保西亚地区和平与安全方面的合作；消息缓解了市场对能源供应再次中断的担忧，国际油价当日下跌。截至收盘，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格下跌1.51美元，收于每桶101.76美元，跌幅1.46%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌91美分，收于每桶115.81美元，跌幅0.78%。贵金属方面，油价回落缓解了部分通胀担忧，本周美联储议息会议前贵金属面临的压力略有减轻，COMEX黄金期货上涨23.1美元、收于每盎司4031.0美元、涨幅0.58%，白银期货上涨0.16%报54.035美元/盎司。债市方面，市场对金融稳定与经济增长的担忧支撑了政府债券价格，基准10年期美债收益率接近4.99%，低于近期5.31%的高点。机构观点方面，BCA Research策略师认为黄金目前仍处于"技术指标看涨与经济基本面看跌"之间的拉锯中；申银万国期货认为短期贵金属大概率延续震荡，但全球央行购金与去美元化趋势为金价构筑底部；中粮期货认为原油处于高位多空交织格局，单边持续上攻条件并不充分。

当前原油定价中，地缘风险溢价的权重或已高于库存与产量的边际变化。南方基金旗下司南投顾关注地缘缓和与通胀预期之间的联动，通过多资产配置和动态跟踪，帮助投资者理性看待大宗商品的高波动特征。

【南方基金刘文良：三季度内需偏弱出口偏强，债市收益率曲线平坦化下行】

南方基金刘文良表示，2026年三季度，受财政支出节奏偏慢等因素影响，经济内需偏弱，AI产业周期带动下出口和先进制造业偏强，海外地缘局势不确定性加大，压制风险偏好，推升通胀预期，美联储9月加息。

债市方面，央行保持宽松的流动性环境，收益率曲线平坦化下行，信用债期限和等级利差压缩；权益方面，科技成长单季度大幅回调，红利和微盘板块轮动上涨。转债方面，7月体现出一定的抗跌性，8月中旬以来在权益市场持续偏弱的背景下出现补跌，中证转债指数单季度下跌7.0%。

南方基金刘文良：三季度内需偏弱出口偏强，债市收益率曲线平坦化下行

南方基金刘文良表示，2026年三季度，受财政支出节奏偏慢等因素影响，经济内需偏弱，AI产业周期带动下出口和先进制造业偏强，海外地缘局势不确定性加大，压制风险偏好，推升通胀预期，美联储9月加息。

债市方面，央行保持宽松的流动性环境，收益率曲线平坦化下行，信用债期限和等级利差压缩；权益方面，科技成长单季度大幅回调，红利和微盘板块轮动上涨。转债方面，7月体现出一定的抗跌性，8月中旬以来在权益市场持续偏弱的背景下出现补跌，中证转债指数单季度下跌7.0%。

【价格低位叠加新兴产业需求有望提振稀土板块估值，关注稀土ETF易方达（159715）配置价值】
截至午间收盘，中证石化产业指数上涨0.7%，中证稀土产业指数上涨0.2%。
长江证券指出，国际地缘摩擦加剧背景下，稀土作为最核心战略金属和对外筹码，战略价值有望长期延续，价格低位叠加新兴预期有望加持板块成长性估值；钨方面供给刚性未改，新兴需求加持下看好战略属性带来的价格中枢上行，磁材企业亦将受益于人形机器人应用落地加速。

【10月27日午间涨停分析】财联社10月27日电，今日午盘全市场共46股涨停，连板股总数13只，13股封板未遂，封板率为78%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，零售板块上海九百5连板，机器人概念股襄阳轴承4连板、赛福天4连板、多伦科技4连板。

【财联社10月27日早间新闻精选】
1、中国人民银行设立债市非银大额赎回互换便利（简称BNSF），以维护债券市场稳定。
2、据报道，Anthropic计划在11月16日当周进行IPO。Anthropic在IPO文件中表示，公司上半年营收163亿美元，去年同期为12亿美元；随着公司持续扩建算力及基础设施，资本开支预计将大幅增长；Anthropic预计将为算力和AI基础设施协议支付1250亿至1500亿美元。
3、Meta表示，预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，未来还将投资个人超级智能、消费级及企业级AI智能体、AI眼镜等业务。Meta寻求最多950亿美元股权融资，以支持AI支出。
4、博通与美国银行等华尔街投行达成630亿美元融资交易，用于为Anthropic采购芯片。SpaceX与阿波罗签署价值约400亿美元的英伟达AI芯片融资租赁协议。
5、多家A股公司发布公告，第三季度业绩同比、环比均实现大幅增长。具体包括：富临精工公告，第三季度净利润同比增长141%，环比增长358%；德福科技公告，第三季度净利润同比增长631%，环比增长75%；药明康德公告，第三季度净利润同比增长137%，环比增长29%，公司上调全年收入指引至610-619亿元；睿创微纳公告，第三季度净利润同比增长192%，环比增长33%；景旺电子公告，第三季度净利润同比增长240%，环比增长174%。东芯股份公告，第三季度净利润同比扭亏为盈，环比增长59%；长芯博创公告，第三季度净利润同比增长232%，环比增长41%；协创数据公告，第三季度净利润同比增长360%，环比增长12%；国科微公告，第三季度净利同比增长1904%，环比增长62%；天津普林公告，第三季度净利润同比增长634%，环比增长88%；英维克公告，第三季度净利润同比增长0.25%环比增长4%，算力温控业务增加；金禄电子公告，第三季度净利润同比增长1330%，环比增长178%。
6、多家A股公司发布公告，第三季度业绩同比大幅增长，但环比下滑。具体包括：香农芯创公告，第三季度净利同比增长743%，环比下降26%；万华化学公告，第三季度净利同比增长84.38%，环比下降11%；中兴通讯公告，第三季度净利润同比增长394%，环比下降9%；瑞芯微公告，第三季度净利润同比增长43.57%，环比下降10%；
7、部分A股公司发布公告，第三季度业绩同比、环比均出现大幅下滑。具体包括：中信证券公告，第三季度净利润同比下降20.19%，环比下降41%。格力电器公告，第三季度净利润同比下降43%，环比下降44%。
8、宇树科技公告，人形机器人行业尚处商业化早期，物理AI技术从实验室演示走向真实场景规模化落地仍面临多重挑战。上纬新材：公司消费级具身智能机器人业务目前处于规模化量产爬坡及商业化验证阶段。
9、洁美科技公告，拟投资26.84亿元建设高端离型膜等项目，新增高端MLCC离型膜生产线。
10、翰宇药业公告，公司重磅创新药品种HY3003片剂临床前研究显示减重效果优于司美格鲁肽。
11、美股三大指数周一集体收涨，纳指涨0.82%，道指涨0.29%，标普500指数涨0.7%。存储、光通信板块走强，海力士涨超4%，西部数据涨超3%，美光科技涨近3%，Lumentum涨超8%，Coherent涨超5%。芯片股普涨，费城半导体指数收盘上涨2.8%，为一个月来最大涨幅。
12、苹果据悉将折叠机iPhone Duo订单上调30%，以满足市场需求。全年出货预期升至800万至1000万台。
13、三星电子和SK海力士已将供应英伟达的8层HBM4的量产和出货时间定在明年第二季度左右。
14、据报道，SK海力士准备于10月28日宣布一项规模50万亿至60万亿韩元的额外股东回报计划。
15、沙特、巴基斯坦和土耳其高级安全官员首次齐聚德黑兰，推动美伊局势降温并重启谈判。伊朗表示，如果美国愿意解除对伊封锁，德黑兰可以考虑四五天内重开霍尔木兹海峡。
16、巴西总统卢拉意外赢得连任引发当地市场巨震，雷亚尔兑美元一度重挫逾10%，巴西股市大跌13.9%，创2020年以来最差单日表现，大豆、咖啡和糖价齐跌。
17、美国投资级债券发行规模势创年度纪录，AI支出激增推动企业加大举债。高盛称，对冲基金上周四以两年来最快速度抛售科技股，AI交易信念面临考验。
18、美国汽油均价升破拜登任内平均水平，共和党在中期选举中面临更大压力。
19、由于市场对冬季供应及中东冲突担忧加剧，欧洲天然气期货自2022年以来首次达到每兆瓦时97欧元。
20、微软将向Xbox、Windows等多个部门约6万员工提供自愿离职方案，以进一步削减成本。