【昨日行情回顾】财联社8月27日电，上个交易日市场午后震荡回落涨幅收窄，指数分时白线继续强于黄线。全市场超2900股上涨。沪深两市成交额1.81万亿，较前日缩量231亿。1）国际金价创出近3个月新高，LME期铜价格近期迭创收盘价历史新高。有色板块卷土重来，随着上半年净利润翻倍的江西铜业跳空涨停，刺激铜为首的工业金属方向全线回暖，西部矿业、洛阳钼业、云南铜业等纷纷位居涨幅前列。2）据统计，A股证券板块已有超过20家上市公司交出上半年成绩单，整体业绩表现亮眼。证券板块全天表现强势，锦龙股份、湘财股份双双涨停，哈投股份、长江证券、招商证券均涨逾5%。3）业内人士认为，随着CPO交换机规模化落地、OCS全光交换机技术持续推进，光互联产业链价值分配将迎来重构。算力硬件端局部亮点不断，低价光模块概念股青山纸业晋级2连板，上半年净利润增长超1.7倍的剑桥科技高开高走实现反包涨停，罗博特科日内一度涨超10%。4）随着莫德纳与默沙东共同开发的个性化mRNA癌症疫苗mRNA-4157/V940，在针对高危黑色素瘤的III期临床试验中达到主要终点，巴克莱等多家机构大幅上调目标价，刺激隔夜莫德纳股价再度飙升14%。早盘医药生物板块继续大面积冲高，但随后表现持续分化，康希诺录得20厘米涨停创出年内新高，带动万泰生物反包涨停，智飞生物、莱美药业、沃森生物等mRNA疫苗股收涨。但CXO产业链表现整体不尽人意，康龙化成、义翘神州、博济医药等多股跌超3%。

【8月27日股市避雷针】昨日公告的A股拟减持的公司数量较之前持平，鼎信通讯股东王天宇、袁志双拟合计减持不超过3.32%股份，潮宏基股东东冠集团拟减持不超过3%股份；巴兰仕、绿能慧充将迎来超二成以上解禁；公募总规模7月下降5600亿，混合型基金规模缩水最多；4连板楚天龙公告，目前数字人民币相关业务收入占公司营业收入的比重较小未达5%；硅片低价接近现金成本，多晶硅产量持续增加；洋河股份2026年半年度净利润同比下降40.1%，Q2净利润环比下降93%；英伟达首席财务官表示，英伟达正面临内存价格极端高企的局面。

【盘前题材挖掘】①业绩全面超预期！英伟达盘后涨超4%，算力基建股或迎估值修复。②算力用电爆发式增长，算电协同相关环节有望迎来量价齐升。③我国6G技术研发持续提速，机构称赛道长期成长空间广阔。

【黄仁勋：AI已抵达产业拐点 彻底告别概念阶段】财联社8月27日电，英伟达CEO黄仁勋周三盘后在财报电话会上表示，AI已抵达产业拐点，彻底告别概念阶段。当前AI生成的Token具备实际生产力与商业盈利性，算力直接等价于收入，行业逻辑从“技术迭代”转向“商业变现”。

【英伟达：AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末 晶圆产能、HBM存储均处于全面紧缺状态】财联社8月27日电，英伟达周三盘后在财报电话会上表示，AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。需求端呈现双线高增：传统超大规模云厂商在手订单超2万亿美元，持续加码算力采购；非云市场（主权AI、区域NeoCloud、企业AI、科创AI）同比增速超100%，已占据公司半壁江山，成为全新增长极。

【英伟达：AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末 晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态】财联社8月27日电，英伟达周三盘后在财报电话会上表示，AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。需求端呈现双线高增：传统超大规模云厂商在手订单超2万亿美元，持续加码算力采购；非云市场（主权AI、区域NeoCloud、企业AI、科创AI）同比增速超100%，已占据公司半壁江山，成为全新增长极。

【投资日历：周四资本市场大事提醒】
①今日暂无新股申购。
②商务部定于8月27日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况。
③第十六届中国国际数字出版博览会将于8月27日至29日在山东济南举行。
④上海市政府新闻办定于8月27日就《虹桥国际中央商务区建设“十五五”规划》举行新闻发布会。
⑤2026年杰克逊霍尔全球央行年会将于8月27日至29日在美国举行。
⑥胜宏科技、陕西煤业、中芯国际等股将披露2026年中报。
⑦今日将公布美国当周初请失业金人数等数据。

【英伟达强劲业绩展望提振纳指期货高开近1% 存储、光通信等板块盘后普涨】财联社8月27日电，受英伟达强劲的业绩展望提振，周四亚太早盘，道琼斯指数期货涨0.37%，标普500指数期货涨0.56%，纳斯达克100指数期货涨0.94%。英伟达盘后股价现涨超4%，同时带动了存储、光通信、AI云服务等板块，截至目前，希捷科技、闪迪、美光科技涨超3%，西部数据涨超2%；Applied Optoelectronics涨超4%，Lumentum、Coherent涨超3%，康宁涨超2%；CoreWeave涨超5%，Nebius涨超6%。

【英伟达强劲业绩展望提振纳指期货高开近1% 存储、光通信板块盘后普涨】财联社8月27日电，受英伟达强劲的业绩展望提振，周四亚太早盘，道琼斯指数期货涨0.37%，标普500指数期货涨0.56%，纳斯达克100指数期货涨0.94%。英伟达盘后现涨超4%，同时带动了存储、光通信板块，截至目前，希捷科技、闪迪、美光科技涨超3%，西部数据涨超2%；Applied Optoelectronics涨超4%，Lumentum、Coherent涨超3%，康宁涨超2%。

财联社8月27日电，英伟达首席财务官表示，公司已向人工智能实验室投入超过500亿美元。

财联社8月27日电，英伟达首席财务官表示，本月早些时候已开始发货Vera Rubin。Vera Rubin每部署1吉瓦算力，对应约400亿美元的营收机会。

【英伟达财报速览：Q2营收962亿美元，调整后EPS2.22美元，毛利率75%；黄仁勋称Vera Rubin已全面投产】
1、英伟达2027财年Q2业绩：营收962亿美元，同比增长106%；调整后EPS2.22美元，同比增长120%。数据中心收入达890亿美元，比去年同期增长117%，市场预估为858.6亿美元。该季度GAAP和非GAAP毛利率均为75.0%。数据中心营收为890亿美元，比上一季度增长18%，比去年同期增长117%。边缘计算收入为72亿美元，比上一季度增长13%，比去年同期增长27%

2、业绩展望：英伟达预计Q3营收为1080亿美元，上下浮动2%，市场预估1051.5亿美元；GAAP和非GAAP毛利率预计为74.0%，上下浮动50个基点；GAAP和非GAAP运营费用预计分别约为92亿美元和90亿美元。市场预估89.7亿美元。NVIDIA预计2027财年全年GAAP和非GAAP税率将在16.0%至18.0%之间，不包括任何特殊项目和NVIDIA税务环境的重大变化。

3、股息和回购：将于2026年10月1日向所有在2026年9月10日登记在册的股东派发每股0.25美元的下一季度现金股息。在2027财年第二季度，英伟达以股票回购和现金分红的形式向股东返还了约260亿美元。截至第二季度末，该公司股票回购授权额度还剩约990亿美元。

4、注资承诺：从之前一个季度的1190亿美元膨胀至2790亿美元。

5、英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“人工智能已经到达了转折点。它正在发挥实际作用。它的代币既高效又有利可图。如今，计算就是收入，而且需求正在加速增长。去年这个时候，只有一家实验室在推动基础设施建设；而如今，我们正处于人工智能实验室和初创企业蓬勃发展的黄金时代，多个前沿实验室并行扩展，开放模型生态系统欣欣向荣，物理人工智能也陆续上线——在美国乃至全球范围内都呈现出强劲的发展势头。人工智能基础设施建设正在全速推进。VeraRubin现已全面投入生产，其建设正是为了满足这一时代的需求。”

6、股价表现：英伟达盘后一度下跌约3%，但目前已转涨。

【英伟达财报速览：Q2营收962亿美元，调整后EPS 2.22美元，毛利率75%；Vera Rubin已全面投产；2028财年营收展望大超市场预估】
1、英伟达2027财年Q2业绩：营收962亿美元，同比增长106%；调整后EPS2.22美元，同比增长120%。数据中心收入达890亿美元，比去年同期增长117%，市场预估为858.6亿美元。边缘计算收入为72亿美元，比上一季度增长13%，比去年同期增长27%。该季度GAAP和非GAAP毛利率均为75.0%。

2、Q3业绩展望：英伟达预计Q3营收为1080亿美元，上下浮动2%，市场预估1051.5亿美元；GAAP和非GAAP毛利率预计为74.0%，上下浮动50个基点；GAAP和非GAAP运营费用预计分别约为92亿美元和90亿美元，市场预估89.7亿美元。英伟达预计2027财年全年GAAP和非GAAP税率将在16.0%至18.0%之间，不包括任何特殊项目和NVIDIA税务环境的重大变化。

3、2028财年展望：英伟达首席财务官在财报电话会议上表示，英伟达2028财年营收将增长约70%，市场此前预估45%。英伟达CEO黄仁勋表示，我们以前从未提前一年给出业绩指引。

4、Vera Rubin：Vera Rubin 现已全面投入生产。英伟达首席财务官表示，本月早些时候已开始发货Vera Rubin；Vera Rubin每部署1吉瓦算力，对应约400亿美元的营收机会；预计Vera Rubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收。

5、供应：英伟达首席财务官表示，预计至少到2028财年，供应仍将是制约增长的瓶颈，英伟达正面临内存价格极端高企的局面。黄仁勋表示，如果没有供应限制，公司2028财年的业绩展望将“高得多”。

6、股息和回购：将于2026年10月1日向所有在2026年9月10日登记在册的股东派发每股0.25美元的下一季度现金股息。在2027财年第二季度，英伟达以股票回购和现金分红的形式向股东返还了约260亿美元。截至第二季度末，该公司股票回购授权额度还剩约990亿美元。

7、注资承诺：从之前一个季度的1190亿美元膨胀至2790亿美元。

8、股价表现：英伟达盘后股价一度在发布财报后下跌约3%，但在财报电话会议期间迅速拉升并转涨超4%。

【英伟达财报速览：Q2营收962亿美元，调整后EPS 2.22美元，毛利率75%；Vera Rubin已全面投产；2028财年营收增长展望大超市场预估】
1、英伟达2027财年Q2业绩：营收962亿美元，同比增长106%；调整后EPS2.22美元，同比增长120%。数据中心收入达890亿美元，比去年同期增长117%，市场预估为858.6亿美元。边缘计算收入为72亿美元，比上一季度增长13%，比去年同期增长27%。该季度GAAP和非GAAP毛利率均为75.0%。

2、Q3业绩展望：英伟达预计Q3营收为1080亿美元，上下浮动2%，市场预估1051.5亿美元；GAAP和非GAAP毛利率预计为74.0%，上下浮动50个基点；GAAP和非GAAP运营费用预计分别约为92亿美元和90亿美元，市场预估89.7亿美元。英伟达预计2027财年全年GAAP和非GAAP税率将在16.0%至18.0%之间，不包括任何特殊项目和NVIDIA税务环境的重大变化。

3、2028财年展望：英伟达首席财务官在财报电话会议上表示，英伟达2028财年营收将增长约70%，市场此前预估45%。英伟达CEO黄仁勋表示，我们以前从未提前一年给出业绩指引。

4、Vera Rubin：Vera Rubin 现已全面投入生产。英伟达首席财务官表示，本月早些时候已开始发货Vera Rubin；Vera Rubin每部署1吉瓦算力，对应约400亿美元的营收机会；预计Vera Rubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收。

5、供应：英伟达首席财务官表示，预计至少到2028财年，供应仍将是制约增长的瓶颈，英伟达正面临内存价格极端高企的局面。黄仁勋表示，如果没有供应限制，公司2028财年的业绩展望将“高得多”。

6、股息和回购：将于2026年10月1日向所有在2026年9月10日登记在册的股东派发每股0.25美元的下一季度现金股息。在2027财年第二季度，英伟达以股票回购和现金分红的形式向股东返还了约260亿美元。截至第二季度末，该公司股票回购授权额度还剩约990亿美元。

7、注资承诺：从之前一个季度的1190亿美元膨胀至2790亿美元。

8、股价表现：英伟达盘后股价一度在发布财报后下跌约3%，但在财报电话会议期间迅速拉升并转涨超4%。

【市场反应冷淡 英伟达超预期的财测没能让所有投资者都感到满意】财联社8月27日电，英伟达发布的营收展望令一些投资者感到失望，加剧了市场对人工智能支出势头何以为继的担忧。该公司周三在公告中预计，本财季营收将达到1080亿美元，且可能上下浮动2%。数据显示，尽管分析师平均预估为1052亿美元，但一些人的期望值超过了1100亿美元。扣除生产成本后的营收比例，即毛利率约在74%。财测公布后英伟达股价在盘后交易中一度下跌约3%。市场冷淡的反应凸显了投资者对人工智能热与日俱增的疑虑。历经数年的高速增长后一些投资者开始担忧潜在的泡沫。英伟达与人工智能经济领域众多公司达成的投资协议也引起忧虑，有人担心循环交易可能会使整个行业更加不稳定。

财联社8月27日电，英伟达CEO黄仁勋表示，现在算力就是收入。

【英伟达：Vera Rubin 现已全面投入生产】财联社8月27日电，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“人工智能已经到达了转折点。它正在发挥实际作用。它的代币既高效又有利可图。如今，计算就是收入，而且需求正在加速增长。去年这个时候，只有一家实验室在推动基础设施建设；而如今，我们正处于人工智能实验室和初创企业蓬勃发展的黄金时代，多个前沿实验室并行扩展，开放模型生态系统欣欣向荣，物理人工智能也陆续上线——在美国乃至全球范围内都呈现出强劲的发展势头。人工智能基础设施建设正在全速推进。Vera Rubin 现已全面投入生产，其建设正是为了满足这一时代的需求。”

【利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.49%】财联社8月27日电，利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.49%。成分股中，奇富科技跌18.52%，禾赛跌6.58%，世纪互联跌4.43%，网易跌4.12%，信也科技跌3.66%。

财联社8月27日电，英国AI基础设施公司NScale拟投资710亿美元建设西弗吉尼亚州项目。

【陈发树二季度增持伊利股份200万股】财联社8月26日电，伊利股份半年报显示，股东陈发树二季度增持200万股，由一季度末的第九大股东升至第七大股东，持股6243.81万股，占公司总股本的0.99%。

【港股IPO：征祥医药（南京）递表港交所】财联社8月26日电，利弗莫尔证券显示，征祥医药（南京）集团股份有限公司 - B向港交所提交上市申请书，独家保荐人为中金公司。

【美股稀土概念股盘初上涨】财联社8月26日电，美股稀土概念股盘初上涨，USA Rare Earth涨超5%，MP Materials涨超3%，Energy Fuels涨超2%。

【财联社8月26日晚间新闻精选】
1、上海印发《上海市战略性新兴产业发展“十五五”规划》，进一步全面提升集成电路产业能级，加快高端芯片研发和产业化。
2、17家集成电路企业在武汉完成集中签约，总投资额超过60亿元，打造世界级存算一体化产业基地，光谷区内为此已经成立集成电路产业发展专班。
3、TrendForce预测2026年全球AI基建资本开支达1.383万亿美元，9400亿美元用于存储采购，占比近70%，较今年提升21个百分点。港股通连续34个月实现净资金流入，创下历来最长连续纪录，日均成交额已占港股市场两成。二季度新股市场持续活跃，单季融资额达千亿港元。
4、公司新闻方面：①频准激光：上半年净利润同比增长24.58% 量子科技与半导体领域营收均实现快速增长。②华虹宏力：上半年净利润同比增长437% 主要由于本期毛利上升。③章建平Q2新进亨通光电第五大股东。④华工科技：上半年净利润12亿元 同比增长30%。⑤立昂微：拟投资约30亿元建设12英寸半导体硅片项目。⑥中国海油：上半年IFRS净利润858.2亿元 同比增长23%。

【利弗莫尔中概股龙头指数盘初下跌0.1%】财联社8月26日电，利弗莫尔中概股龙头指数盘初下跌0.1%，报9383.19点。成分股中，奇富科技跌13%，小马智行跌3.05%，网易跌2.93%，百胜中国跌2.16%，禾赛跌2.05%。

【BMO绩前唱多博通AI定制芯片+网络互联构筑护城河】财联社8月26日电，，BMO Capital Markets开始覆盖博通，给予“跑赢大盘”评级，目标价455美元。BMO分析师Harsh Kumar表示，博通是定制ASIC和网络领域的领先AI供应商，也是仅次于英伟达的全球第二大AI芯片公司。据报道，博通正洽谈通过债务融资筹集超600亿美元，用于为Anthropic等客户提供AI芯片融资。黑石、阿波罗可能参与其中，最终融资金额可能达到1000亿美元。

【亚马逊AWS将收购Ducklabs公司】财联社8月26日电，亚马逊AWS将收购Ducklabs，后者为一家总部位于阿姆斯特丹、旗下运营DuckDB的公司。AWS不会收购DuckDB开源项目，该项目将继续在独立的DuckDB基金会下保持免费和开源状态。

【A股三大指数震荡上涨，超2900只个股上涨，关注沪深300ETF易方达（510310）投资价值】
8月26日，A股三大指数震荡上涨，全市场成交额约1.82万亿元，超2900只个股上涨。板块题材上，黄金概念、证券、造纸板块涨幅居前；医疗服务、电机板块跌幅居前。港股主要指数集体收涨，非银、创新药等板块涨幅居前。
截至收盘，中证A500指数上涨0.8%，沪深300指数上涨0.9%，创业板指数上涨0.5%，上证科创板50成份指数上涨1.7%，恒生中国企业指数上涨1.1%。

8月锂电排产数据超预期，储能电池ETF易方达（159566）全天获1500万份净申购】
截至收盘，中证电池主题指数、国证新能源电池指数均上涨1.3%，储能电池ETF易方达（159566，联接基金A/C：021033/021034）全天净申购达1500万份。
消息面上，电池板块迎来多重催化。产业层面，8月锂电排产数据超预期，全市场总排产约304GWh，环比增长7.4%，超出月初预判3%至5%，其中储能电芯排产达125GWh，储能正式跃升为锂电第一增长引擎。上半年全球储能电芯出货量超460GWh，同比增长约94%。此外，由我国提出的固态电池国际标准提案在IEC成功立项，这是固态电池领域全球首个国际标准，有望推动固态电池产业化进入实质性推进阶段。

【8月锂电排产数据超预期，储能电池ETF易方达（159566）全天获1500万份净申购】
截至收盘，中证电池主题指数、国证新能源电池指数均上涨1.3%，储能电池ETF易方达（159566，联接基金A/C：021033/021034）全天净申购达1500万份。
消息面上，电池板块迎来多重催化。产业层面，8月锂电排产数据超预期，全市场总排产约304GWh，环比增长7.4%，超出月初预判3%至5%，其中储能电芯排产达125GWh，储能正式跃升为锂电第一增长引擎。上半年全球储能电芯出货量超460GWh，同比增长约94%。此外，由我国提出的固态电池国际标准提案在IEC成功立项，这是固态电池领域全球首个国际标准，有望推动固态电池产业化进入实质性推进阶段。

【芯片、半导体设备集体反弹，关注半导体设备ETF易方达（159558）等产品投资价值】
截至收盘，上证科创板芯片指数上涨1.7%，中证半导体材料设备主题指数上涨1.5%，中证芯片产业指数上涨1.3%，上证科创板芯片设计主题指数上涨0.6%。