沪指盘初翻红|沪指盘初翻红，深成指跌0.06%，创业板指跌0.16%。（AI生成）

ERP概念震荡走高|鼎捷数智20%涨停，用友网络上涨3.93%，汉得信息上涨3.2%，光云科技、普联软件、致远互联涨超2%。（AI生成）

万向德农涨停走出4连板|万向德农涨停走出4连板，4天累计涨幅达46.45%。（AI生成）

青山纸业涨停走出4连板|青山纸业涨停走出4连板，4天累计涨幅达46.85%。（AI生成）

锦龙股份涨停走出3连板|锦龙股份涨停走出3连板，3天累计涨幅达33.18%。（AI生成）

莱绅通灵涨停走出2连板|莱绅通灵涨停走出2连板，2天累计涨幅达20.96%。（AI生成）

海鸥住工涨停走出5连板|海鸥住工涨停走出5连板，5天累计涨幅达61.56%。（AI生成）

新农股份涨停走出3连板|新农股份涨停走出3连板，3天累计涨幅达33.1%。（AI生成）

捷荣技术涨停走出4连板|捷荣技术涨停走出4连板，4天累计涨幅达46.4%。（AI生成）

冀衡医药涨停走出4连板|冀衡医药涨停走出4连板，4天累计涨幅达46.82%。（AI生成）

壹评级：线控制动加速放量，伯特利盈利质量边际改善|2026年上半年，伯特利营收与净利润均实现超20%的增长，其中二季度净利润同比大增45.2%。第一财经“壹评级”认为，业绩超预期并非单纯依赖并购并表，而是主业客户拓展、产品升级与项目放量共振的结果，公司盈利质量已出现实质性边际改善。“壹评级”指出，在成本端，铝价调价机制落地及豫北转向并表后规模效应的逐步释放，有效对冲了成本压力，推动公司利润增速大幅跑赢营收增速。在业务端，作为核心增长引擎的线控制动业务正从技术验证迈向规模化交付：上半年智能电控产品销量同比增长39.05%，WCBS新增量产项目同比激增146.67%。此外，在高技术壁垒产品方面，EMB产品获ASIL-D认证并在部分客户实现出货，全国产化平台B样也已发布，正稳步贡献业绩增量。展望未来，伯特利上半年新增定点项目预计年化收益约63.1亿元，为未来两至三年的收入增长奠定了坚实基础。叠加股份回购计划的推进，公司长期股东回报有望进一步提升。

工信部：前7个月电信业务收入累计完成1.02万亿元|工信部发布2026年前7个月通信业经济运行情况。前7个月，电信业务收入累计完成1.02万亿元，同比下降2.1%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长7.7%。5G网络建设稳步推进。截至7月末，5G基站总数达515.4万个，比上年末净增31.6万个，占移动基站总数的39.4%，占比较上半年提高0.3个百分点。

艾芬达：云芯机器人主要业务为机器人相关金属结构件，前期订单量相对较小|艾芬达在互动平台表示，云芯机器人主要业务为机器人相关的金属结构件，前期订单量相对较小，对公司财务数据不够成实质性影响。

两市融资余额增加113.06亿元|截至8月27日，上交所融资余额报13490.75亿元，较前一交易日增加49.28亿元；深交所融资余额报12790.04亿元，较前一交易日增加63.78亿元；两市合计26280.79亿元，较前一交易日增加113.06亿元。

云南省省长王予波会见沙特客人|据“云南发布”消息，8月27日，云南省委副书记、省长王予波在昆明会见沙特国际电力和水务公司全球执行副总裁兼中国区主席赛乐·哈卜提。王予波说，沙特国际电力和水务公司是全球能源领军企业，希望与企业共同务实推进有关合作项目，进一步拓展合作空间，带动上下游产业链协同发展。欢迎沙特国际电力和水务公司与云南本地企业、科研机构深化交流协作，实现优势互补、互利共赢。

两部门：培育具有国际竞争力的交通物流领军企业和综合物流集成商|国家发展改革委、交通运输部印发《物流网建设实施方案》。其中提到，培育壮大物流企业。培育具有国际竞争力的交通物流领军企业和综合物流集成商，形成一批专业化物流服务企业。鼓励具备资源整合能力的物流企业通过兼并重组、战略合作等方式，在物流网建设中发挥串接作用，深化一体化、网络化运营，发展新业态新模式新场景，提升物流网组网运行质效。发挥铁路运输成本低和碳排放低的相对优势，拓展在多式联运中的干线串接和服务平台作用，深化中国国家铁路集团有限公司等重点企业间协作，构建高质量发展共同体。做好对海外经营物流企业的保险、融资等服务。引导物流企业与先进制造、商贸流通等企业融合互促发展，提供入厂物流、线边物流、供应商管理库存等全链条服务，加快向提供原料采购、成品分销、售后物流等集成服务转型。

富时中国A50指数期货开盘下挫|富时中国A50指数期货开盘跌0.05%。（AI生成）

国内商品期市开盘|SC原油涨超4%，焦煤、低硫燃料油（LU）、豆油涨近2%，焦炭、硅铁、沪银、钯、丙烯、豆二、沪铅涨超1%。跌幅方面，纸浆跌超1%，不锈钢（SS）、豆一、沪锌跌近1%。（AI生成）

韩国选定Kakao、SKT、KT为国家人工智能服务供应商|据报道，韩国选择Kakao、SKT和KT作为国家人工智能服务的提供商。

SK海力士在美举行HBM先进封装厂动工仪式|据报道，韩国存储巨头SK海力士27日在美国印第安纳州西拉斐特举行下一代高带宽内存（HBM）先进封装厂动工仪式。这是SK海力士在美国兴建的首座生产基地，目标为在2028年10月建成洁净车间，次年下半年投入量产。这将是首个在美国境内实现量产的HBM工厂，英伟达等当地科技巨头届时将采用SK海力士在美制造的HBM产品。SK海力士为印第安纳州先进封装厂建设投入约40亿美元，美国政府依据《芯片与科学法案》提供最高4.5亿美元补助和5亿美元贷款。该工厂将同步承担HBM先进封装（后道工序）和下一代HBM研发（R&D）工作。

SK海力士举行美国印第安纳州HBM生产基地奠基仪式|SK海力士8月28日宣布，于当地时间27日在美国印第安纳州西拉斐特的普渡大学霍洛威体育馆举行了面向AI的存储器先进封装生产基地奠基仪式。总投资额将超过40亿美元的印第安纳晶圆厂，预计于2028年10月完成无尘室建设，并于2029年下半年启动新一代HBM量产。未来随着生产全面步入正轨，该基地有望发展成为拥有1000余名员工的美国核心HBM生产基地。

三花智控：公司仿生机器人机电执行器产品开发取得成效|三花智控8月27日在业绩说明会上表示，2026年上半年，仿生机器人行业持续由技术验证向工业化场景落地推进，具身智能等技术不断进步，推动机器人在制造、物流、巡检等场景开展试点应用。随着机器人智能化水平持续提升和应用场景逐步拓展，行业对感知、执行及热管理等关键技术提出了更高要求。目前，公司仿生机器人机电执行器产品获得客户好评，产品开发取得成效，核心产品稳步推进批量交付与产线爬坡，同步开展新品研发与市场推广。

国家医保局召开医保促进“十五五”医药产业高质量发展座谈会|8月27日，国家医保局召开医保促进“十五五”医药产业高质量发展座谈会，与部分医药企业代表交流医药产业发展情况，听取意见建议。广州绿十字制药、奥鸿药业、拜耳医药、费森尤斯卡比、齐鲁制药、科伦药业、中国生物制药、倍特药业、石药集团、浙江医药、联邦制药、德源药业、诺华制药、卫材药业、艾伯维医药、雅培医药等16家企业参加了座谈，介绍企业相关情况并提出意见建议。国家医保局党组书记、局长章轲出席会议并讲话。章轲指出，中国医保作为国内医药市场最大的战略购买方，“十四五”时期累计支出约13万亿元，并保持较高增速，为医药产业高质量发展提供稳定资金来源，注入持久发展动力。“十五五”期间，医保部门将持续健全药品耗材价格形成机制，规范化制度化常态化开展药品耗材集中带量采购，推动构建全国统一的医药采购市场，更好激发市场活力、促进公平竞争。

券商晨会观点速递|①中信建投：办公有望成为新一轮B端的平台级产品及新流量入口中信建投研报指出，年初至今Coding快速驱动AI商业化增长（Anthropic与OpenAI目前合计ARR预估超1000亿美金）。但随着编程渗透率提升，市场正寻找下一个潜力场景。我们认为，AI办公场景潜力大，有望将AI带入大众市场，其潜在用户数量，从千万级别的程序员，拓展到10亿泛白领人群。据a16z，今年2-6月，法律领域Codex周活跃企业用户增长108倍。全球大模型/互联网大厂积极布局。年初Anthropic率先推出ClaudeCowork，与ClaudeCode并列。7月OpenAI将Codex与ChatGPT整合，让简单聊天场景的用户向复杂的多任务办公场景拓展。近期xAI发布GrokBot。国内大厂战略重视：腾讯在3月率先发布WorkBuddy有先发优势；阿里整合三个产品推出千问办公；字节将飞书并入豆包，正式推出豆包工作品牌。展望未来，办公有望成为新一轮B端的平台级产品及新流量入口。②中信证券：伴随FDE交付效率改善预计头部CSP、平台应用软件厂商业绩将跟随受益中信证券研报指出，FDE作为客户场景识别到生产部署的端到端交付机制，已在模型厂商、CSP（云服务提供商）、软件厂商等主要产业环节达成基础共识，并成为当下弥合AI时代基础模型能力、企业场景之间鸿沟的主要、务实方式。FDE模式下，较模型厂商，CSP、软件厂商的相对竞争力有望持续提升，产业底层运行逻辑亦有望逐步向传统云计算、SaaS模式靠拢。伴随FDE交付效率改善，预计头部CSP、平台应用软件厂商业绩料将跟随受益，估值定价逻辑亦有望在现有悲观预期基础上显著改善。③华泰证券：CSP与运营商资本开支共振关注国内算力基础设施链华泰证券研报称，2026年上半年国内算力资本开支主体和口径虽不尽相同，但投资方向正在收敛于AI基础设施。CSP加快补充训练和推理供给，运营商以算力网和AIDC为抓手重构投资结构，工程建设则从设备扩展至园区与能源配套。建议沿“算力供给—集群组织—高速网络—光互连”的顺序筛选受益环节，优先关注订单与交付节奏、园区上电与能耗指标、芯片供应，以及下游客户资本开支兑现情况。

中信建投：办公有望成为新一轮B端的平台级产品及新流量入口|中信建投研报指出，年初至今Coding快速驱动AI商业化增长（Anthropic与OpenAI目前合计ARR预估超1000亿美金）。但随着编程渗透率提升，市场正寻找下一个潜力场景。我们认为，AI办公场景潜力大，有望将AI带入大众市场，其潜在用户数量，从千万级别的程序员，拓展到10亿泛白领人群。据a16z，今年2-6月，法律领域Codex周活跃企业用户增长108倍。全球大模型/互联网大厂积极布局。年初Anthropic率先推出ClaudeCowork，与ClaudeCode并列。7月OpenAI将Codex与ChatGPT整合，让简单聊天场景的用户向复杂的多任务办公场景拓展。近期xAI发布GrokBot。国内大厂战略重视：腾讯在3月率先发布WorkBuddy有先发优势；阿里整合三个产品推出千问办公；字节将飞书并入豆包，正式推出豆包工作品牌。展望未来，办公有望成为新一轮B端的平台级产品及新流量入口。

华泰证券：CSP与运营商资本开支共振关注国内算力基础设施链|华泰证券研报称，2026年上半年国内算力资本开支主体和口径虽不尽相同，但投资方向正在收敛于AI基础设施。CSP加快补充训练和推理供给，运营商以算力网和AIDC为抓手重构投资结构，工程建设则从设备扩展至园区与能源配套。建议沿“算力供给—集群组织—高速网络—光互连”的顺序筛选受益环节，优先关注订单与交付节奏、园区上电与能耗指标、芯片供应，以及下游客户资本开支兑现情况。

中信证券：伴随FDE交付效率改善预计头部CSP、平台应用软件厂商业绩将跟随受益|中信证券研报指出，FDE作为客户场景识别到生产部署的端到端交付机制，已在模型厂商、CSP（云服务提供商）、软件厂商等主要产业环节达成基础共识，并成为当下弥合AI时代基础模型能力、企业场景之间鸿沟的主要、务实方式。FDE模式下，较模型厂商，CSP、软件厂商的相对竞争力有望持续提升，产业底层运行逻辑亦有望逐步向传统云计算、SaaS模式靠拢。伴随FDE交付效率改善，预计头部CSP、平台应用软件厂商业绩料将跟随受益，估值定价逻辑亦有望在现有悲观预期基础上显著改善。

迪哲医药：重新向香港联交所递交H股发行上市申请|迪哲医药公告，公司8月27日重新向香港联交所递交了发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请材料。

液冷需求放量A股多家公司业绩趋暖|据上证报，液冷作为高热密度数据中心散热优化的重要技术，已经开始进入规模应用阶段。2026年半年报显示，液冷行业需求正在逐步放量，相关上市公司业务量增长明显，涉及冷板液冷产业链的各个环节。但是，公司盈利能力存在较大差异：光模块液冷领域业绩尚可，服务器液冷领域并不均衡，备受关注的浸没式液冷尚未达到贡献利润的阶段。

日韩股市开盘|日经225指数跌0.04%，韩国KOSPI指数跌0.95%。（AI生成）