深圳：拟支持脑机接口领军企业组建创新联合体，开展核心技术攻关、并购重组等|据深圳市科技创新局消息，《深圳经济特区促进脑机接口产业创新发展若干规定（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，市工业和信息化部门应当会同产业主管部门建立脑机接口企业梯度培育体系和全生命周期服务机制。市产业主管部门应当会同工业和信息化、地方金融管理、市场监管、商务、规划和自然资源等部门及各相关区建立脑机接口科技领军企业培育库，支持脑机接口科技领军企业牵头组建创新联合体，开展关键核心技术攻关、产业链整合、并购重组与国际市场开拓，建设共性技术平台、标准体系和应用生态，在研发资助、场景开放、用地保障等方面按规定予以支持。

粮食概念板块快速拉升|神农种业、新赛股份、农发种业等股涨幅居前。（AI生成）

创业板指跌幅扩大至1%|创业板指跌幅扩大至1%，沪指跌0.05%，深证成指跌0.57%，两市下跌个股超1900只。（AI生成）

种植业与林业板块持续活跃|福建金森、新赛股份涨停，永安林业、雪榕生物、新农开发、宏辉果蔬、润农节水等纷纷走高。

AI视频板块走高|欢瑞世纪、中广天择2连板，竞业达3连板，掌阅科技、龙版传媒等个股大幅高开。

A股开盘｜沪指跌0.16%光通信板块活跃|四大股指开盘涨跌不一，沪指跌0.16%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.1%，科创综指跌0.22%。地产、农业、煤炭、石化板块调整，玻纤、传媒、建材、光通信板块活跃。（AI生成）

海鸥住工涨停走出7连板|海鸥住工涨停走出7连板，7天累计涨幅达95.54%。（AI生成）

壹评级：《后西游记》上线双平台，AI长剧迎来产业化落地|8月31日晚，首部上星AI长剧《后西游记》在芒果TV及湖南卫视黄金档同步播出。第一财经“壹评级”认为，该剧获广电体系认可，标志着AI长剧的制作可行性与播出合规路径正式确立，AI视频供给重心有望从短剧试水转向中长剧规模化制作。“壹评级”指出，内容生产是当前国内AI应用落地最快的领域，产业逻辑正从模型能力提升转向成本下降与供给扩张。据中文在线财报数据，AI影视制作成本较传统真人剧压降80%—90%，一部120分钟的AI长片制作成本不足50万元。《后西游记》依托自研平台与SeedanceAI技术，采用“边制作、边审核、边播出”模式，为AI长剧的工业化落地奠定了基础。这一模式对制作方而言，有助于缩短回款周期；对平台方而言，则增强了排播灵活性，加快了优质内容的供给节奏。“壹评级”判断，短期内市场受事件催化，情绪驱动特征明显，但AI长剧的商业回报仍有待验证。短期需重点跟踪收视数据、观众接受度等指标；中长期则应关注该模式能否带动会员拉新、广告招商及IP衍生，并推动《后西游记》模式向短剧、动漫、综艺包装及更多长剧领域复制推广，真正实现将AIGC从单一项目扩展至规模化应用的跨越。

壹评级：国际复材拟定增优化产能结构，或进一步提升盈利质量|8月31日，国际复材发布公告，公司拟定增募资不超过50亿元，资金将重点投向高性能基材高频高速电子纤维布等项目。第一财经“壹评级”认为，当前电子布行业正处于结构性短缺阶段，产品价格持续上行趋势明确。从需求端看，AI产业的快速发展对高性能电子布形成了强劲的拉动；从供给端看，织布机设备交付周期长、客户认证门槛高等因素，电子布行业供给瓶颈短期内难以突破。同时，厂商主动将产能向高毛利的特种布倾斜，进一步加剧了结构性紧缺，支撑产品价格维持上行。在此背景下，国际复材通过定增优化产能结构，有望充分把握高附加值产品带来的红利。具体而言，公司将原项目调整为年产2513万米一代及二代电子布，同步推进F07技改以生产电子级细纱，并布局AI用超低介损Q布中试项目。这一系列举措体现了公司从规模扩张向技术储备与结构优化的战略转变，有望进一步提升盈利质量，契合行业向高端化演进的发展趋势。

港股股票回购一览：83只个股获公司回购|Wind数据显示，8月31日，共83只港股获公司回购，7只个股回购金额超千万港元。其中，腾讯控股、顺丰控股、快手-W回购金额最大，分别获公司回购1.01亿港元、3095.23万港元、2998.72万港元。截至8月31日，今年已有319只港股获公司回购，91只个股年内累计回购金额超亿港元。其中，腾讯控股、友邦保险、小米集团-W年内累计回购金额最大，分别获公司回购292.33亿港元、136.35亿港元、118.15亿港元。

国内商品期市开盘涨跌参半|非金属建材涨幅居前，DCEPVC涨3.66%；能源品全部上涨，INE原油涨3.64%；化工品多数上涨，SHFE沥青涨3.55%；基本金属多数上涨，SHFE锌涨2.35%；新能源材料多数上涨，GFEX工业硅涨1.02%；油脂油料多数上涨，DCE豆油涨0.53%；贵金属跌幅居前，SHFE白银跌2.06%；航运期货全部下跌，INE集运指数(欧线)跌1.34%；农副产品多数下跌，CZCE红枣跌1.23%；黑色系全部下跌，SHFE不锈钢跌1%。

两市融资余额增加52.02亿元|截至8月31日，上交所融资余额报13475.24亿元，较前一交易日增加45.8亿元；深交所融资余额报12795.95亿元，较前一交易日增加6.22亿元；两市合计26271.19亿元，较前一交易日增加52.02亿元。

券商晨会观点速递|①中信建投：英伟达业绩指引乐观，MiniMaxARR大幅增长，AI产业持续高景气中信建投指出，英伟达FY2027二季度实现营收962.2亿美元，同比增长106%。展望FY2027三季度，公司预计营收达到1080亿美元±2%，对应同比增长约89%。英伟达指引2028财年收入增长约70%，如果供应链不受限的情况下，增速预计更快。总体看，全球AI资本开支仍处于强劲上行周期。MiniMax商业化进程明显加速，2026年上半年实现收入约1.17亿美元，同比增长283.1%，其中二季度收入环比增长81.8%；进入三季度后增长进一步提速，7月Token消耗量已达到1月的20倍，8月ARR突破8亿美元。中信建投认为，MiniMaxToken调用量与ARR同步高速增长，反映国产大模型正从模型能力提升加速迈向规模化商业变现，随着Agent等高Token消耗场景渗透率提升，有望进一步拉动推理侧算力需求。今年以来，国产大模型进步神速，建议持续关注国内AI产业链相关标的。②招商证券：需求释放CXO板块景气度明确上行招商证券研报表示，融资环境持续向好，为创新药研发投入提供持续资金保障：2026年1—8月全球医药投融资明显回暖，全球药品一二级融资金额合计538亿美元、同比增长72%，约为2025年全年的92%；国内上半年BD金额与License-out出海金额亦有望创新高，2026年以来一级融资金额同比明显改善。CXO板块景气度明确上行：2026年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，CharlesRiverDSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。③华泰证券：上半年险资持续加码红利股华泰证券研报表示，进入2026年，险资对于股息和红利策略的认识越来越清晰和坚定。上半年即便在科技股大涨的背景下，上市保险公司仍然坚定加仓了红利股，增配金额达到2885亿元，占总投资资产比例达到6.3%。二级权益（股票+基金）的总仓位在上半年亦小幅上升至19.4%，达到历史新高，显示保险行业积极推动资金进入资本市场。但净投资收益率（NIY）仍然在快速下滑，估计七家主要上市公司加权平均年化NIY降至2.8%，或已接近保证成本。《保险公司资产负债管理办法》的颁布将推动行业聚焦提升净投资收益，增配红利股提升股息收益成为行业共识。估计保险行业截至2026年上半年已经配置了2.1万亿红利股，未来仍欠配1.9万亿，可能在未来2—3年逐步完成配置。④中信证券：物流网短期聚焦政策落地红利多式联运与枢纽配套建设具备高确定性中信证券研报表示，2026年8月28日，国家发改委、交通运输部出台《物流网建设实施方案》，以降本增效为首要政策目标，明确推动“十五五”时期社会物流总费用与国内生产总值（GDP）的比率降至13.1%，较“十四五”末降低0.8个百分点。“十五五”时期物流网建设进入结构性攻坚阶段，预计降本难度抬升将带动基建投入持续扩容，中信证券测算物流网累计基建投资达3.6万亿元—4.3万亿元。展望后续，短期聚焦政策落地红利，多式联运与枢纽配套建设具备高确定性；长期来看，机会不局限于传统基建的短期工程收益，而是依托网络成型后的物流运营、供应链服务、数字化配套、产业赋能等衍生价值。

中信证券：持续看好以DeepSeek为引领、国产AI突破的AI产业链机遇|中信证券研报表示，DeepSeek是一家拥有着AGI理想主义色彩的国产模型公司，成立仅3年时间，在发展理念、关键模型、技术能力等方面不断证明自身。我们认为，DeepSeek给国产模型行业提供了丰富启示，本文基于战略聚焦、开放竞争、组织创新、技术底色和infra能力等五个方面进行了讨论。在完成首轮外部融资的背景下，DeepSeek有望在人才吸引、模型训练、业务推进等方面取得新进展。我们持续看好以DeepSeek为引领、国产AI突破的AI产业链机遇。

招商证券：需求释放CXO板块景气度明确上行|招商证券研报表示，融资环境持续向好，为创新药研发投入提供持续资金保障：2026年1—8月全球医药投融资明显回暖，全球药品一二级融资金额合计538亿美元、同比增长72%，约为2025年全年的92%；国内上半年BD金额与License-out出海金额亦有望创新高，2026年以来一级融资金额同比明显改善。CXO板块景气度明确上行：2026年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，CharlesRiverDSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。

日韩股市开盘|日经225指数跌0.64%，韩国KOSPI指数跌0.52%。（AI生成）

中信建投：英伟达业绩指引乐观，MiniMaxARR大幅增长，AI产业持续高景气|中信建投指出，英伟达FY2027二季度实现营收962.2亿美元，同比增长106%。展望FY2027三季度，公司预计营收达到1080亿美元±2%，对应同比增长约89%。英伟达指引2028财年收入增长约70%，如果供应链不受限的情况下，增速预计更快。总体看，全球AI资本开支仍处于强劲上行周期。MiniMax商业化进程明显加速，2026年上半年实现收入约1.17亿美元，同比增长283.1%，其中二季度收入环比增长81.8%；进入三季度后增长进一步提速，7月Token消耗量已达到1月的20倍，8月ARR突破8亿美元。中信建投认为，MiniMaxToken调用量与ARR同步高速增长，反映国产大模型正从模型能力提升加速迈向规模化商业变现，随着Agent等高Token消耗场景渗透率提升，有望进一步拉动推理侧算力需求。今年以来，国产大模型进步神速，建议持续关注国内AI产业链相关标的。

A股股票回购一览：41家公司披露回购进展|Wind数据显示，9月1日，41家公司共发布43个股票回购相关进展。其中，5家公司首次披露股票回购预案，4家公司回购方案获股东大会通过，25家公司披露股票回购实施进展，8家公司回购方案已实施完毕。从首次披露回购预案来看，当日共2家公司股票回购预案金额超千万。中际旭创、四川美丰、万通发展回购预案金额最高，分别拟回购不超80.0亿元、1.0亿元、212.5万元。从股东大会通过回购预案来看，当日共2家公司回购预案超千万。上海莱士、盈康生命、埃斯顿回购金额最高，分别拟回购不超5.0亿元、6000.0万元、331.0万元。从回购实施进展来看，海尔智家、海尔智家、徐工机械回购金额最高，分别回购19.77亿元、18.8亿元、3.45亿元。从已完成回购来看，当日共7家公司回购金额超千万。海尔智家、劲仔食品、普冉股份已完成回购金额最高，分别回购12.01亿元、9999.14万元、4999.41万元。

高端铜箔需求激增14只个股获机构一致预测2026年净利润增幅均有望超过100%|据证券时报，伴随AI服务器大规模建设落地，上游高端铜箔市场需求激增。据市场测算，2026年AI服务器专用高端铜箔需求约2.4万吨，同比增长约260%。根据同花顺概念股，A股市场用于AI服务器、锂电等领域的铜箔概念股有49只。已披露2026年半年报的概念股中，今年上半年营收创近5年同期最高的个股多达30只，占比超过六成，充分印证铜箔产业链较高的景气度。按照上半年营收排序，居前列的概念股有海亮股份、中天科技、远东股份、璞泰来、德福科技。另外，嘉元科技、诺德股份、铜冠铜箔等公司上半年营收均创近5年同期新高。从市场表现来看，截至8月31日，上述49只铜箔概念股今年以来平均涨幅超过48%，18只个股累计涨幅超过50%，涨幅居前的有杭电股份、欧莱新材、铜冠铜箔。上述30只上半年营收创近5年同期新高的概念股中，今年上半年实现盈利，且机构一致预测2026年、2027年净利润同比增幅均超过50%的有14只。整体来看，这14只个股获机构一致预测2026年净利润增幅均有望超过100%。按照机构一致预测2026年净利润增幅排序，居前的有嘉元科技、远东股份、德福科技。其中，嘉元科技、远东股份获机构一致预测2026年净利润增幅均超过1000%。另外，中一科技、德福科技、诺德股份还获得机构一致预测2027年净利润增幅均有望超过100%。

基金经理展望下半年科技股：AI仍是核心主线押注赛道转向验证业绩|据证券时报，根据已披露的2026年基金半年报，多位知名基金经理对下半年的科技股发表了行情展望。整体来看，AI仍是核心主线，但基金经理的策略分歧明显加大，投资重点正从押注赛道转向验证业绩。但在经历了多个季度的连续上涨后，公募基金对以AI为核心的科技板块上涨的集体共识已然消解，对于风险的提示则成为半年报展望的高频词。

上市车企盈利分化出海浪潮持续高涨|据证券时报，上市车企（含A股和H股）2026年半年报渐次披露，行业营收整体保持增长态势，但盈利呈现分化格局。2026年国内新能源汽车市场竞争激烈，上游原材料价格波动等因素考验车企经营能力，部分车企陷入“增收不增利”的局面。不过，汽车出海浪潮持续高涨，海外市场不再是补充选项，而正成为一批车企稳住营收、修复利润的重要增长引擎。

从主题投资到行业价值兑现人形机器人产业链盈利改善信号明显|据证券时报，2026年被视为人形机器人商业化落地关键元年，上半年多家布局人形机器人及产业链的A股上市公司业绩实现亮眼增长，从整机、核心硬件到系统集成，产业链各细分领域盈利改善信号明显。Wind数据显示，A股人形机器人概念板块公司共119家，其中超八成公司上半年营收实现同比增长，超半数公司上半年净利润实现同比增长。2026年以来，人形机器人企业深入实景应用场景、加速商业化落地，带动人形机器人产业链公司上半年业绩预增。从整机企业来看，宇树科技、优必选两家企业上半年营收与利润均有不错表现。当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻，从2026年半年报业绩来看，产业链订单持续增长，行业盈利拐点正在渐行渐近。中金公司指出，全球人形机器人产业核心驱动力将从依托技术想象的主题投资，转变为依托量产进度和实际场景订单的行业价值兑现。

双轮驱动表现亮眼创新药企需警惕业绩波动风险|据证券时报，2026年半年报收官，A股医药板块508家上市公司合计实现营收1.3万亿元、归母净利润1102亿元，近八成企业盈利。板块整体规模平稳，但内部分化加剧：260家净利润同比增长，创新药企凭借“内生造血+BD（商务拓展）交易”双轮驱动表现亮眼；同期超240家业绩下滑，行业冷暖不均分化加剧。头部券商对行业转型趋势形成一致研判。中泰证券指出，半年报核心信号并非短期利润暴涨，而是国内创新药构建起“国内管线升级+海外BD授权”双兑现路径，中国创新资产的全球价值持续落地。平安证券表示，产品放量叠加海外授权收益，推动创新药行业迎来盈利拐点，多家企业实现半年度首次盈利，验证了双轮驱动模式的可行性，行业彻底摆脱纯研发亏损周期。值得关注的是，创新药企的BD首付款具有不可持续性，需警惕业绩波动风险。典型如百利天恒，前期依靠BMS合作首付款实现业绩冲高，2026年上半年业绩大幅回落，营收仅1.87亿元，归母净亏损16.37亿元，同比由盈转亏，凸显单一BD收益的业绩波动性。

光模块半年报全景透视：“双雄”领跑全产业链“整体景气、全面开花”|据证券时报，AI算力需求持续引爆光模块赛道。2026年A股半年报收官，光通信产业链交出史上最强成绩单：中际旭创、新易盛“双雄”领跑，半年净利合计超210亿元；华工科技、光迅科技等光模块厂商集体爆发，上游光器件、光芯片环节同样高增，全产业链呈现“整体景气、全面开花”的强劲势头。

从“预收款”到“真利润”两项指标透视产业变局|据上证报，2026年半年报显示，剔除银行与非银金融（下同），报告期内A股公司整体扣非归母净利润同比增长19.61%。不过，高增速背后行业分化明显。拆解两大财务指标（代表订单景气度的合同负债、代表盈利能力的扣非归母净利润）可见，A股产业呈现结构性机遇与挑战。上半年，合同负债增长的情况集中于航海装备、电池、通信设备等高端制造领域，订单景气度显著提升。扣非归母净利润端，半导体行业以逾7倍的同比增幅领跑。与此同时，养殖、乘用车、地产、光伏等行业出现盈利收缩或仍陷经营困境，盈利能力亟待修复。

从规模效应到技术溢价上市公司竞争力锚点切换|据上证报，梳理A股公司2026年半年报可见，一个趋势愈发清晰：技术溢价正取代规模效应，成为上市公司盈利能力的核心变量。在AI算力爆发、电网“十五五”投资预期升温、创新药出海加速的背景下，掌握关键技术、构筑专利壁垒、具备全生命周期成本优势的企业，正展现出更高的毛利率、更强的订单获取能力。上海社会科学院经济研究所副所长詹宇波在接受记者采访时表示，上述变化折射出相关行业的发展阶段和发展逻辑正在切换，将倒逼企业持续加大研发投入，推动硬科技产业向高附加值环节跃迁，夯实高端制造的长期发展根基。

传统蓝筹领衔成长力量崛起A股公司中期分红规模逾7000亿元|据上证报，Wind数据显示，截至8月31日，A股市场共有867家公司推出2026年中期现金分红方案，拟派现总金额达7167.51亿元（含已实施完毕），延续高位运行态势。从行业分布来看，金融、能源、科技、医药等行业为中期分红的主力。其中，传统蓝筹公司继续领衔，一批成长型企业分红意愿显著增强，A股整体分红生态持续优化。

算力需求释放价值红利上市公司竞逐先进封装|据中证报，在AI产业发展带动下，各行业对高性能算力的需求不断增强，先进封装作为提升芯片性能的有效手段，成为上市公司重要布局方向。Wind数据显示，今年上半年，21家先进封装指数成份公司中，20家公司营收同比增长，18家公司归母净利润同比增长。多家上市公司披露先进封装业务进展，并加大研发投入、扩大产能。

基金持有人全貌出炉，股票型基金获个人投资者增持|基金2026年中期报告披露完毕，持有人全貌也随之展现。天相投顾数据显示：2026年上半年，机构投资者增持混合型基金，减持股票型基金；个人投资者增持股票型基金，减持混合型基金。从公司层面看：易方达基金、广发基金和富国基金旗下基金最受机构投资者青睐；个人投资者持有基金份额前三的公司分别为易方达基金、华夏基金和天弘基金。（上证报）

从“打折价融资”到“全球化定价”，A股公司赴港上市逻辑生变|Wind数据显示，今年已有33家A股公司赴港上市，累计募资2321.8亿港元。而去年全年共有19家A股公司实现赴港上市。今年以来，A股行业龙头H股发行端折价显著缩窄。多家A股公司以定价区间上限发行H股，如晶合集成、芯碁微装等。还有多家公司打破了长期以来H股相对A股大幅折价的惯例。香港股票分析师协会理事温杰表示，这主要是因为中国核心资产在港股被国际资金按全球同业重新定价。从“打折价融资”到“全球化定价”，A股公司赴港上市的定价逻辑正在发生变化。（上证报）